Мечел (MTLR): Собственный капитал составляет -100 млрд руб. Уменьшился почти на 40 млрд руб. за 2024
Мечел (MTLR): Собственный капитал составляет -100 млрд руб. Уменьшился почти на 40 млрд руб. за 2024 год
То есть обязательства компании превышают ее активы на 100 млрд. Компания по сути принадлежит банкам.
P / B = -2x.
😀 @AK47pfl
Мечел: операционный убыток в 4 кв. 2024 года @AK47pfl
Мечел: операционный убыток в 4 кв. 2024 года
😀 @AK47pfl
Мечел: может повторить путь Сегежи. Редко видишь процентные расходы, сравнимые с капитализацией… и
Мечел: может повторить путь Сегежи. Редко видишь процентные расходы, сравнимые с капитализацией… и убыток в 2/3 капитализации…
#шок_новости
Финансовые расходы в 2024 году -46 млрд руб.
Убыток по чистой прибыли в 2024 году -36 млрд руб.
Краткосрочный долг к погашению в ближайший год 228 млрд руб.
Чистый долг / EBITDA 4.6х
Для сравнения: капитализация 55 млрд руб.
Редко видишь процентные расходы, сравнимые с капитализацией… И убыток в 2/3 капитализации…
😀 @AK47pfl
Мечел (MTLR): может повторить путь Сегежи. Редко видишь процентные расходы, сравнимые с капитализаци
Мечел (MTLR): может повторить путь Сегежи. Редко видишь процентные расходы, сравнимые с капитализацией… и убыток в 2/3 капитализации…
#шок_новости
Финансовые расходы в 2024 году -46 млрд руб.
Убыток по чистой прибыли в 2024 году -36 млрд руб.
Краткосрочный долг к погашению в ближайший год 228 млрд руб.
Чистый долг / EBITDA 4.6х
Для сравнения: капитализация 55 млрд руб.
Редко видишь процентные расходы, сравнимые с капитализацией… И убыток в 2/3 капитализации…
😀 @AK47pfl
Главное к открытию четверга (20.02): Значение индекса ЖиС: 73 (жадность). Подробнее об индексе здесь
Главное к открытию четверга (20.02):
👉 Значение индекса ЖиС: 73 (жадность). Подробнее об индексе здесь.
📍 12.35 ₽/¥, 75.88 $/барр.
📍 США намерены продолжить сотрудничество с властями РФ и КНДР по вопросам ядерного разоружения.
📍 Трамп заявил, что американские власти возродят сделку с Украиной по редкоземельным металлам.
📍 Предприятия и население снизили ценовые ожидания в феврале.
📍 Банки меняют условия по вкладам.
📍 ФАС проведет проверку сети дискаунтеров Светофор.
📍 Майкрософт планирует выпустить квантовый компьютер к концу этого десятилетия.
📍 События сегодня:
(1) Отчеты: Яндекс (YDEX), Мечел (MTLR).
📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot
😀 @AK47pfl
Президенты продолжают скамить криптоинвесторов: глава Аргентины публично поддержал мемкоин LIBRA, по
Президенты продолжают скамить криптоинвесторов: глава Аргентины публично поддержал мемкоин LIBRA, после чего его стоимость рухнула на 95% от пиковых значений. #криптомания
Аргентинский лидер Хавьер Милей встречался с командой, планирующей запуск, где ему представили мемкоин как инвестиционный проект для поддержки бизнеса в стране — он согласился поддержать. Вскоре после его поста в X участникам рынка стало очевидно, что ранние холдеры активно фиксируют свои токены. Вскоре Милей удалил пост и заявил, что его ввели в заблуждение.
Другой резонансный пример — токен Дональда Трампа, потерявший 80% капитализации с исторического максимума. Подобные запуски дискредитируют крипторынок и отпугивают потенциальных инвесторов. Хотя биткоин многие уже воспринимают как безопасный актив, к альткоинам интерес снижается.
Криптозой @cryptozoe2 специально для РДВ @AK47pfl
Индекс МосБиржи 3300+ на фоне ускорения переговоров. Источники РДВ отдают предпочтение длинным ОФЗ
Индекс МосБиржи — 3300+ на фоне ускорения переговоров. Источники РДВ отдают предпочтение длинным ОФЗ и стокпикингу (Т, YDEX, X5). #тактика_на_РЦБ
Длинные ОФЗ отстают от роста рынка акций, но являются хорошим инструментом «под мир». «Мир» в данном случае включает в себя помимо геополитическоо смягчения, еще и смягчение ДКП, ее нормализацию. Источники РДВ видят около 30% апсайда в длинных ОФЗ к лету.
Топ-пики в акциях: Т-Технологии, Яндекс, Х5.
✍️ Т-Технологии — банк с одной из самых высоких эффективностей по показателю отдачи на капитал (ROE), выигрывает от снижения ставки как история роста, как банк выигрывает от снижения рисков в системе и ускорении кредитования при снижении ставки (здесь и понадобится капитал от сделки с Росбанком).
✍️ Яндекс — российский технологический гигант. Ждём отчётность компании в четверг. Возможный бенефициар обратного притока иностранных инвестиций и снижения ставки.
✍️ Х5 — продуктовый ритейл с потенциально самой высокой дивидендной доходностью на рынке, дивидендная доходность по ожиданиям источников РДВ может составить от порядка 16.5% до 26%. Это с учетом выплат за пропущенные года. При этом после выплаты спецдивиденда источники РДВ считают, что компания сможет дать порядка 15-16% дивидендной доходности к цене без ближайшего дивиденда, но тут надо дождаться обновленную дивполитику.
👉 Источники РДВ считают, что валютный хедж сегодня по-прежнему имеет смысл. Тем не менее прогнозировать баланс экспорта, импорта и операций с капиталом сейчас довольно сложно. При перемирии можно представить сценарии как значительного укрепления, так и ослабления рубля.
😀 @AK47pfl
Главное к открытию вторника (18.02): Значение индекса ЖиС: 77 (жадность). Подробнее об индексе здесь
Главное к открытию вторника (18.02):
👉 Значение индекса ЖиС: 77 (жадность). Подробнее об индексе здесь.
📍 12.33 ₽/¥, 75.39 $/барр.
📍 Трамп допустил новые санкции против РФ и заявил о готовности встречи с Путиным.
📍 Правительство и ЦБ не допустят переохлаждения экономики.
📍 Продажи водки в РФ в январе снизились на 3.2%, вина — выросли на 4.7%.
📍 Объем выдачи кредитных карт упал до минимума с апреля 2022 года.
📍 События сегодня:
(1) Переговоры команд Трампа и Путина в Саудовской Аравии по Украине. (2) Отчетность: Софтлайн (SOFL)
📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot
😀 @AK47pfl
Длинные ОФЗ: 30% апсайда к лету в случае мира. #аналитика 1. Путин и Трамп договариваются о мире. Но
Длинные ОФЗ: 30% апсайда к лету в случае мира. #аналитика
1. Путин и Трамп договариваются о мире. Но это почти не заложено в цены ОФЗ.
Например, на Polymarket вероятность мира до июля торгуется по 60%+ (до конца 2025 года вообще по ~75%). Это слишком много, чтобы инвесторам не закладывать мир в свои модели. В акциях это включение в модели и цены уже идет полным ходом. ОФЗ же заметно отстают.
2. Лаг в ОФЗ, вероятно, из-за консервативного взгляда ЦБ, это создает возможность для входа.
ЦБ не закладывает мир в базовые сценарии. Это влияет на думы участников рынка ОФЗ и создает точку входа.
3. Мир будет дефляционным для экономики РФ по ряду причин:
✍️ нормализации гос. расходов на оборону;
✍️ смягчения перегрева на рынке труда (возврат трудовых ресурсов в гражданские отрасли);
✍️ сокращение транзакционных издержек во внешней торговле (переподключение РФ к долларовой системе);
✍️ рост конкуренции на товарных рынках (возврат западных компаний на рынок РФ).
4. Жесткая ДКП нормализуется с текущих 21% до исторически средних ~9-10%
Высокая инфляция последних месяцев в случае мира может смениться дефляцией на пару-тройку месяцев. В более долгосрочной перспективе мир вернет инфляцию к нормальным ~7% (средняя инфляция на сроке Набиуллиной). Это позволит нормализовать ключевую ставку до исторически средних ~10%.
5. Мир и нормализация ДКП создают возможность 30% апсайда по телу в длинных ОФЗ.
Сейчас доходности к погашению в длинных ОФЗ (26243 и др.) близки к 16%, при мире и нормализации ДКП они могут упасть до 11-12%. Это и создает потенциальный апсайд в 30% для инвесторов.
😀 @AK47pfl
В 2025 году экономику России ждут мир, дефляционные тенденции, смягчение ДКП и риски для экспорта уг
В 2025 году экономику России ждут мир, дефляционные тенденции, смягчение ДКП и риски для экспорта углеводородов. Фреймворк на 2025 год от главного стратега клуба RDV PREMIUM 361°. #аналитика
Вводные параметры:
✍️Мир: Путин и Трамп прямо говорят, что хотят мир. Возможно, бюрократы с обеих сторон (особенно в ЕС) и большое число вопросов в повестке затянут переговоры. Но тренд понятен.
✍️Санкции: сохранить нельзя ослабить:
— Трамп прямо говорит, что хочет использования долларов в международных расчетах — значит, не попавшей под санкции части экономики РФ вернут нормальный доступ к международным расчетам (к SWIFT, счетам в международных банках, платежным системам Visa и Master Card). И это может произойти в ближайшие пару месяцев.
— Санкции в основном сохранятся. По крайней мере, пока так кажется.
✍️Слабое место РФ — это по-прежнему цены на углеводороды и объемы их экспорта. И Трамп будет на эти рычаги давить, если потребуются дополнительные аргументы в переговорах. Да и США хотят доминировать на важных для РФ рынках нефти и газа.
Последствия для экономики РФ:
✍️Вместо высокой инфляции будет дефляционный шок, возврат к исторически средним ставкам (~10%).
Мир, сокращение транзакционных издержек во внешней торговле, возврат западных компаний на рынок РФ, нормализация гос. расходов на оборону будут иметь дефляционный эффект на экономику РФ. ДКП будет смягчаться и быстро.
✍️Курс рубля не крепче текущих уровней.
Большого апсайда в сторону укрепления нет. А долгосрочные факторы слабости есть:
— Сокращение роли углеводородов в мире и вытеснение РФ с этого рынка американцами;
— Хронический отток капитала (что сделаем все мы, когда нам разрешат снова открывать счета в зарубежных банках и брокерах? Возить немецкие авто?);
— Неопределенность с замороженными активами нерезидентов на счетах типа С.
Что включить в портфель? Где есть апсайд 30%+?
✍️Длинные ОФЗ (26243 и др.).
✍️Компании роста из-за чувствительности оценок их акций к уровню процентных ставок — Яндекс (YDEX), Т-Банк (T).
✍️Компании, чей бизнес выиграет от снижения ставки — Hyper (HYPR).
✍️Экспортеры, не подпадающие под санкции — Татнефть (TATN), Лукойл (LKOH).
Подключить доступ к аналитике: @RDVPREMIUMbot
Главное к открытию понедельника (17.02): Значение индекса ЖиС: 61 (жадность). Подробнее об индексе з
Главное к открытию понедельника (17.02):
👉 Значение индекса ЖиС: 61 (жадность). Подробнее об индексе здесь.
📍 12.47 ₽/¥, 74.95 $/барр.
📍 Переговоры между Россией, США и Украиной должны пройти в Эр-Рияде 18 февраля.
📍 В США дали разрешение на экспорт СПГ после приостановки процедуры Байденом.
📍 ЦБ смягчил требования к банкам по жилищным кредитам.
📍 Европейские облигации сталкиваются с давлением продаж из-за роста опасений по поводу расходов на оборону.
📍 Евросоюз готовит новые санкции, направленные на ограничение российского “теневого флота”.
📍 События сегодня:
(1) На Мосбирже начнутся торги акциями ПАО Группа Русагро под тикером RAGR. (2) Т-Технологии (T) представит операционные результаты за январь 2025г. (3) Отчётность ФосАгро (PHOR).
📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot
😀 @AK47pfl
Ключевые ставки центральных банков разных стран в 2025 году. #цифрыЯпония 0.5%Швейцария 0.5%Тайван
Ключевые ставки центральных банков разных стран в 2025 году. #цифры
Япония — 0.5%
Швейцария — 0.5%
Тайвань — 2.00%
Тайланд — 2.25%
Швеция — 2.25%
Дания — 2.35%
Еврозона — 2.75%
Малайзия — 3.00%
Южная Корея — 3.00%
Канада — 3.10%
Китай — 3.1%
Чешская республика — 3.75%
Новая Зеландия — 4.25%
Австралия — 4.35%
США — 4.38%
Норвегия — 4.50%
Великобритания — 4.50%
Гонконг — 4.75%
Перу — 4.75%
Чили — 5.00%
Саудовская Аравия — 5.00%
Польша — 5.75%
Филиппины — 5.75%
Индонезия — 5.75%
Индия — 6.25%
Южная Африка —7.50%
Колумбия — 9.50%
Мексика — 9.50%
Бразилия — 13.25%
Россия — 21.00%
Аргентина — 32.00%
Турция — 45.00%
😀 @AK47pfl
Нефтегазовый сектор, дивиденды за следующие 12 мес. к текущей цене акций. #аналитика Татнефть (TATN)
Нефтегазовый сектор, дивиденды за следующие 12 мес. к текущей цене акций. #аналитика
Татнефть (TATN) и Лукойл (LKOH) выглядят по-прежнему интереснее остальных.
По Газпрому (GAZP) аналитики склоняются к отсутствию дивидендов по итогам 2024 года.
Примечание: Сургут преф. (SNGSP) — из-за закрытия отчетности высокая неопределенность дивидендов, Совкомфлот (FLOT) из-за санкций есть риск снижения выплат. Поэтому эти две бумаги выделены отдельно.
😀 @AK47pfl
В 2025 году экономику России ждут дефляционные тенденции, смягчение политики и риски для экспорта уг
В 2025 году экономику России ждут дефляционные тенденции, смягчение политики и риски для экспорта углеводородов. Фреймворк на 2025 год от главного стратега клуба RDV PREMIUM 361°. #аналитика
Вводные параметры:
✍️ Мир: Путин и Трамп прямо говорят, что хотят мир. Возможно, бюрократы с обеих сторон и большое число вопросов в повестке затянут переговоры. Но тренд понятен.
✍️ Санкции: сохранить нельзя ослабить:
— Трамп прямо говорит, что хочет использования долларов в международных расчетах — значит, не попавшей под санкции части экономики РФ вернут нормальный доступ к международным расчетам (к SWIFT, счетам в международных банках).
— Санкции в основном сохранятся. По крайней мере, пока так кажется. Заметим, что, по словам Пескова, санкции не обсуждались на вчерашнем звонке.
✍️ Слабое место РФ — это по-прежнему цены на углеводороды и объемы их экспорта. И Трамп будет на эти рычаги давить, если потребуются дополнительные аргументы в переговорах.
Последствия для экономики РФ:
✍️ Вместо высокой инфляции будет дефляционный шок, возврат к исторически средним ставкам (~10%).
Мир, сокращение транзакционных издержек в мировой торговле, нормализация гос. расходов на оборону будут иметь дефляционный эффект на экономику РФ. ДКП будет смягчаться и быстро.
✍️ Курс рубля не крепче текущих уровней.
Большого апсайда в сторону укрепления нет. А долгосрочные факторы слабости есть:
— Сокращение роли углеводородов в мире и вытеснение РФ с этого рынка американцами;
— Хронический отток капитала (что сделаем все мы, когда нам разрешат снова открывать счета в зарубежных банках и брокерах? Возить немецкие авто?).
Что включить в портфель? Где есть апсайд 30%+?
✍️ Длинные ОФЗ (26243 и др.).
✍️ Компании роста из-за чувствительности оценок их акций к уровню ставок — Яндекс (YDEX), Т-Банк (T).
✍️ Компании, чей бизнес выиграет от снижения ставки — Hyper (HYPR).
✍️ Экспортеры, не подпадающие под санкции — Татнефть (TATN), Лукойл (LKOH).
Подключить доступ к аналитике: @RDVPREMIUMbot
😀 @AK47pfl
Главное к открытию пятницы (14.02): Значение индекса ЖиС: 68 (жадность). Подробнее об индексе здесь.
Главное к открытию пятницы (14.02):
👉 Значение индекса ЖиС: 68 (жадность). Подробнее об индексе здесь.
📍 12.28 ₽/¥, 75.21 $/барр.
📍 Трамп анонсировал две встречи между представителями России, США, Украины.
📍 Трамп поручил разработать планы по взаимным тарифам на каждую страну, облагающую налогом импорт США.
📍 Вице-президент Вэнс: США могут ввести санкции, если Россия не согласится на мир.
📍 Доходы России от нефтяного экспорта выросли на $1 млрд в январе.
📍 События сегодня:
(1) Ключевая ставка Банка России (13:30 мск). (2) Пресс-конференция Эльвиры Набиуллиной (15:00 мск). (3) Мюнхенская конференция по безопасности – день 1. (4) Финансовые результаты Интер РАО.
📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot
😀 @AK47pfl
