Нерезы продолжают покупать российские активы под мир. Русал в Гонконге уже на 40% дороже, чем в Москве. #РЦБ_в_мире
На графике: Русал в Гонконге (486) — синий, Русал в Москве (RUAL) — оранжевый.
😀 @AK47pfl
Главное к открытию среды (26.02):
👉 Значение индекса ЖиС: 68 (жадность). Подробнее об индексе здесь.
📍 11.68 ₽/¥, 73.17 $/барр.
📍 Рубио заявил, что США хотели бы обсудить с РФ замороженные российские активы.
📍 Трамп на встрече с Макроном не дал конкретных обязательств по поддержке европейского контингента на Украине для контроля за перемирием.
📍 Трамп допустил снятие санкций с России.
📍 Украина передала Турции досье с проектами для восстановления страны, тендеры будут объявлены в апреле-мае.
📍 Роснефть (ROSN) опередила ExxonMobil в нефтегазовом рейтинге Energy Intelligence
📍 События сегодня:
(1) Отчет Ростелекома (RTKM). (2) Росстат опубликует данные о недельной инфляции.
📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot
😀 @AK47pfl
С пика в конце ноября рубль окреп к доллару на 24.5%. Исторически за такими укреплениями следовало снижение инфляции и ставки ЦБ. #оракул_рубля
Так сильно (или близко) за 3 месяца на сроке Эльвиры Набиуллиной (с 24 июня 2013 года) рубль укреплялся к доллару всего три раза:
✍️ С пика в январе 2015 года доллар упал за следующие 3 месяца на 25%.
✍️ С пика января 2016 года — на 14%.
✍️ С пика в марте 2022 года — на 39%.
Во всех этих случаях за разворотом курса доллара следовало существенное замедление инфляции: до таргета ЦБ в 4% или около того. И это позволяло ЦБ смягчать ДКП.
А вот, что делал ЦБ с ключевой ставкой в следующие 9 месяцев после тех разворотов курса рубля в сторону укрепления:
✍️ 2015 год: снизил ставку на 6 п.п.
✍️ 2016 год: снизил на 1 п.п.
✍️ 2022 год: снизил на 12.5 п.п.
Текущее укрепление с пика — топ-3 по размеру с исторической точки зрения. Источники РДВ ожидают, что и в этот раз укрепление рубля может поспособствовать снижению ставки — более быстрому и заметному, чем прогнозирует сам ЦБ, и чем закладывает рынок (участники рынка акций и облигаций, по оценкам источника, ждут около 17% на коней года).
👉 Источники РДВ считают, что ставка ЦБ будет точно ниже 17% на конец 2025 года, и, ожидают ее движение к 10% — исторически среднему уровню.
😀 @AK47pfl
🔥 Самолет Плюс увеличил выручку в 6.7 раз, вышел на операционную безубыточность и обнулил долг. #аналитика
Самолет Плюс опубликовал результаты за 2024 год:
✍️ Выручка — 7.9 млрд ₽ (в 6.7 раз больше, чем в 2023 и выше прогноза, который давала компания на pre-IPO).
✍️ Компания вышла на операционную прибыль (как и обещали).
✍️ Сумма основного долга компании сокращена с 10 млрд до 0.8 млрд рублей (+9.2 млрд рублей ценности создано для миноритариев).
Планы выхода Самолет Плюс на Мосбиржу:
✍️ Запуск торгов на внебиржевом рынке — в ближайшие месяцы.
✍️ Выход на IPO в конце 2025 — начале 2026.
👉 Релиз: https://investors.samoletplus.ru/news/tpost/0fte33ot81-samolet-plyus-obyavlyaet-operatsionnie-r
😀 @AK47pfl
Главное к открытию вторника (25.02):
👉 Значение индекса ЖиС: 74 (жадность). Подробнее об индексе здесь.
📍 11.97 ₽/¥, 75.08 $/барр.
📍 Путин провел совещание по развитию отрасли редкоземельных металлов.
📍 Трамп заявил, что конфликт на Украине можно урегулировать за несколько недель.
📍 Встречи президента США Дональда Трампа с Владимиром Путиным и Владимиром Зеленским состоятся в ближайшем будущем, заявила представитель Белого дома Кэролайн Левитт.
📍 Ставки по рублевым вкладам в крупнейших российских банках обновили многомесячные минимумы, что связано с ожиданиями смягчения ДКП ЦБ.
📍 События сегодня:
(1) Отчет ВТБ (VTBR). (2) Заседание совета директоров Газпром нефти (SIBN).
📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot
😀 @AK47pfl
Главное к открытию понедельника (24.02):
👉 Значение индекса ЖиС: 66 (жадность). Подробнее об индексе здесь.
📍 12.00 ₽/¥, 74.32 $/барр.
📍 ЕС и Великобритания готовятся объявить о новых санкциях в отношении России.
📍 Совет Безопасности ООН рассмотрит резолюцию по Украине, предложенную США.
📍 Макрон и Стармер планируют убедить Трампа отказаться от диалога с Россией.
📍 Банк России представит аналитические комментарии об инфляции в регионах.
📍 Операторы ЭЗС предложили вернуть льготы по бесплатному проезду по платным федеральным трассам для владельцев всех электромобилей.
📍 События сегодня:
(1) Визит президента Франции Э.Макрона в Вашингтон.
📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot
😀 @AK47pfl
😗😙😚😋 Самое важное за неделю. #weekly
✍️ Трамп: Зеленскому следует поторопиться с урегулированием украинского кризиса, иначе он рискует остаться без страны. https://t.me/AK47pfl/19438
✍️ Что будет с экономикой РФ, когда заморозится конфликт с Украиной. https://t.me/AK47pfl/19443
✍️ Правительство и Банк России договорились о совместном комплексе мер, чтобы помочь ЦБ быстрее приступить к смягчению ДКП. https://t.me/AK47pfl/19427
✍️Русал в Гонконге на 23% дороже, чем в Москве. https://t.me/AK47pfl/19457
✍️ Российский бизнес зарядных станций для электромобилей (ЭЗС) за последние три года вырос почти в шесть раз. https://t.me/AK47pfl/19448
🍐🍊 Ваша личная команда топовых экспертов фондового рынка здесь: @RDVPREMIUMbot
😀 @AK47pfl
Отчетность Мечела (MTLR) по итогам 2024 года показывает, что будущее компании в руках у банков, а акционерная стоимость обнулена. #аналитика #сборник
👉 Источники РДВ ожидают реструктуризации долга с возможным размытием акционерного капитала (подобному тому, как было в Сегеже (SGZH)).
✍️ Из-за падения цен на уголь и санкций бизнес компании даже стал убыточным на уровне операционной прибыли в 4-м квартале. Операционная прибыль за 2024 год на минимуме за последние 10 лет.
✍️ Весь денежный поток компании уходит на погашение процентов (за 2024 год компания заплатила банкам 40 млрд процентов по кредитам).
✍️ Чистый долг / EBITDA = 4.6х.
✍️ Почти весь долг компании краткосрочный. Компания должна выплатить банкам 228 млрд руб. То есть вопрос реструктуризации должен обсуждаться уже сейчас.
✍️ Стоимость активов компании на 100 млрд меньше ее обязательств. Собственный капитал -100 млрд руб.
✍️ Аудитор Мечела отмечает, что: «Группа имеет значительную задолженность, которую она не сможет погасить без ее рефинансирования или реструктуризации».
✍️ При этом акции компании еще стоят не ноль рублей, а ее рыночная капитализация составляет 55 млрд руб. (P / E = -1.5х).
😀 @AK47pfl
Мечел (MTLR): Собственный капитал составляет -100 млрд руб. Уменьшился почти на 40 млрд руб. за 2024 год
То есть обязательства компании превышают ее активы на 100 млрд. Компания по сути принадлежит банкам.
P / B = -2x.
😀 @AK47pfl
Мечел: операционный убыток в 4 кв. 2024 года
😀 @AK47pfl
Мечел: может повторить путь Сегежи. Редко видишь процентные расходы, сравнимые с капитализацией… и убыток в 2/3 капитализации…
#шок_новости
Финансовые расходы в 2024 году -46 млрд руб.
Убыток по чистой прибыли в 2024 году -36 млрд руб.
Краткосрочный долг к погашению в ближайший год 228 млрд руб.
Чистый долг / EBITDA 4.6х
Для сравнения: капитализация 55 млрд руб.
Редко видишь процентные расходы, сравнимые с капитализацией… И убыток в 2/3 капитализации…
😀 @AK47pfl
Мечел (MTLR): может повторить путь Сегежи. Редко видишь процентные расходы, сравнимые с капитализацией… и убыток в 2/3 капитализации…
#шок_новости
Финансовые расходы в 2024 году -46 млрд руб.
Убыток по чистой прибыли в 2024 году -36 млрд руб.
Краткосрочный долг к погашению в ближайший год 228 млрд руб.
Чистый долг / EBITDA 4.6х
Для сравнения: капитализация 55 млрд руб.
Редко видишь процентные расходы, сравнимые с капитализацией… И убыток в 2/3 капитализации…
😀 @AK47pfl
Главное к открытию четверга (20.02):
👉 Значение индекса ЖиС: 73 (жадность). Подробнее об индексе здесь.
📍 12.35 ₽/¥, 75.88 $/барр.
📍 США намерены продолжить сотрудничество с властями РФ и КНДР по вопросам ядерного разоружения.
📍 Трамп заявил, что американские власти возродят сделку с Украиной по редкоземельным металлам.
📍 Предприятия и население снизили ценовые ожидания в феврале.
📍 Банки меняют условия по вкладам.
📍 ФАС проведет проверку сети дискаунтеров Светофор.
📍 Майкрософт планирует выпустить квантовый компьютер к концу этого десятилетия.
📍 События сегодня:
(1) Отчеты: Яндекс (YDEX), Мечел (MTLR).
📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot
😀 @AK47pfl
Президенты продолжают скамить криптоинвесторов: глава Аргентины публично поддержал мемкоин LIBRA, после чего его стоимость рухнула на 95% от пиковых значений. #криптомания
Аргентинский лидер Хавьер Милей встречался с командой, планирующей запуск, где ему представили мемкоин как инвестиционный проект для поддержки бизнеса в стране — он согласился поддержать. Вскоре после его поста в X участникам рынка стало очевидно, что ранние холдеры активно фиксируют свои токены. Вскоре Милей удалил пост и заявил, что его ввели в заблуждение.
Другой резонансный пример — токен Дональда Трампа, потерявший 80% капитализации с исторического максимума. Подобные запуски дискредитируют крипторынок и отпугивают потенциальных инвесторов. Хотя биткоин многие уже воспринимают как безопасный актив, к альткоинам интерес снижается.
Криптозой @cryptozoe2 специально для РДВ @AK47pfl
Индекс МосБиржи — 3300+ на фоне ускорения переговоров. Источники РДВ отдают предпочтение длинным ОФЗ и стокпикингу (Т, YDEX, X5). #тактика_на_РЦБ
Длинные ОФЗ отстают от роста рынка акций, но являются хорошим инструментом «под мир». «Мир» в данном случае включает в себя помимо геополитическоо смягчения, еще и смягчение ДКП, ее нормализацию. Источники РДВ видят около 30% апсайда в длинных ОФЗ к лету.
Топ-пики в акциях: Т-Технологии, Яндекс, Х5.
✍️ Т-Технологии — банк с одной из самых высоких эффективностей по показателю отдачи на капитал (ROE), выигрывает от снижения ставки как история роста, как банк выигрывает от снижения рисков в системе и ускорении кредитования при снижении ставки (здесь и понадобится капитал от сделки с Росбанком).
✍️ Яндекс — российский технологический гигант. Ждём отчётность компании в четверг. Возможный бенефициар обратного притока иностранных инвестиций и снижения ставки.
✍️ Х5 — продуктовый ритейл с потенциально самой высокой дивидендной доходностью на рынке, дивидендная доходность по ожиданиям источников РДВ может составить от порядка 16.5% до 26%. Это с учетом выплат за пропущенные года. При этом после выплаты спецдивиденда источники РДВ считают, что компания сможет дать порядка 15-16% дивидендной доходности к цене без ближайшего дивиденда, но тут надо дождаться обновленную дивполитику.
👉 Источники РДВ считают, что валютный хедж сегодня по-прежнему имеет смысл. Тем не менее прогнозировать баланс экспорта, импорта и операций с капиталом сейчас довольно сложно. При перемирии можно представить сценарии как значительного укрепления, так и ослабления рубля.
😀 @AK47pfl
