Эксперты клуба RDV PREMIUM 361° дали комментарий по акциям девелоперов. Часть 1/2.

Оперативные данные по отрасли:

1. После отмены льготной ипотеки под 8% и действий ЦБ по усилению ожиданий «ставки выше дольше» продажи жилья под давлением. Уровень продаж в «новой реальности» будет понятен в сентябре.

2. Застройщики на сокращение спроса реагируют сокращением предложения. (Это уже видно из падающего спроса на привлечение проектного финансирования от банков, на жалобы металлургов из-за снижения спроса от стройки).

3. В результате цены на жилье не падают: вторичка в Москве замерла около 300 тыс. / м2 (индекс московской вторичной недвижимости от Домклик, торгующийся на Мосбирже, наверное, самый объективный показатель цен на жилье — https://www.moex.com/ru/index/MREDC).

4. За вторую половину 2023 года и первую половину 2024 году девелоперы прилично распродали проекты со сроками сдачи в ближайшие пару лет. Поднакопили «жирок» на время жесткой ДКП.

5. Важно, что была сохранена семейная ипотека под 6%: ею воспользовался пока 1 млн семей, а право на нее имеют еще 6 млн (семьи с детьми до 6 лет) — это большой пул спроса. Для сравнения, в России ежегодно по ДДУ приобретается около 0.7 млн квартир.

6. Помогает рынку жилья и то, что по крайней мере пока доходы населения растут (на фоне дефицита кадров и безработицы около 2.5%)

Итого: в ближайшие кварталы продажи девелоперов будут ниже. Но цены на м2 сохранятся на высоком уровне, сохранив оценку земельных банков. Основная задача девелоперов сейчас — пересидеть период высоких % ставок, чтобы при более низких % ставках монетизировать свой земельный банк.