Фавориты и аутсайдеры банковского сектора от возможного повышения ключевой ставки в июле. #сборникФа
📚 Фавориты и аутсайдеры банковского сектора от возможного повышения ключевой ставки в июле. #сборник
Фаворит:
✍️ Фундаментальная цена Банка Санкт-Петербург (BSPB) 500 руб, потенциал роста +35% https://t.me/AK47pfl/17955
✍️ Источники РДВ считают гайденс БСПБ консервативным https://t.me/AK47pfl/17954
✍️ При росте ставки БСПБ сможет дать акционерам до 17% дивдоходности за следующие 12 месяцев https://t.me/AK47pfl/17953
Аутсайдер:
✍️ Справедливая цена акций Совкомбанка (SVCB) 12.4 рубля, даунсайд -25% https://t.me/AK47pfl/17952
✍️ Источники РДВ видят среднесрочные риски в бумагах Совкомбанка https://t.me/AK47pfl/17950
✍️ Высокая ставка уже оказывает негативный эффект на рентабельность Совкомбанка https://t.me/AK47pfl/17951
Источники РДВ подтверждают фундаментальную цену Банка Санкт-Петербург (BSPB) 500 руб, потенциал рост
☺️😊😇🙂 Источники РДВ подтверждают фундаментальную цену Банка Санкт-Петербург (BSPB) 500 руб, потенциал роста +35%. #оценка
😀 @AK47pfl
Источники РДВ видят среднесрочные риски в бумагах Совкомбанка. #мнение Банк проигрывает от повышения
Источники РДВ видят среднесрочные риски в бумагах Совкомбанка. #мнение
Банк проигрывает от повышения ставки ЦБ, которое всё более вероятно в июле. Чем выше и дольше будет высокая ставка в экономике, тем дороже фондирование банка. Менеджмент уже понизил прогноз по чистой прибыли и может снизить его еще раз.
✍️ 16 мая 2024. Совкомбанк больше не ждет чистую прибыль в 2024г на уровне 2023г из-за высокой ставки ЦБ.
✍️ 22 июня 2024. Совкомбанк может еще раз снизить прогноз по прибыли на 2024 год из-за корректировки ожиданий по ключевой ставке ЦБ РФ.
Источники видят чистую прибыль за 2024 от Источников РДВ — 75-80 млрд руб. (минус 16-21% г/г), что означает возможный дивиденд на уровне 0.9-1 руб./акция — для инвесторов это меньше 6% на акцию.
😀 @AK47pfl
Какие публичные банки проигрывают и выигрывают от повышения ставки ЦБ #аналитикаНа картинке: Динамик
Какие публичные банки проигрывают и выигрывают от повышения ставки ЦБ? #аналитика
На картинке: Динамика чистой процентной маржи (ЧПМ), начиная с 1 квартала 2023 года. Например, в 1 квартале 2023 ЧПМ Сбера была 5.78% (=100%), а в четвертом квартале 2023 6.26% (=108.3% от 1кв2023).
Проигрывают: ВТБ (VTBR), Совкомбанк (SVCB), МКБ (CBOM), МТС-банк (MBNK).
Имеют слабый эффект: Т-банк (TCSG), Сбер (SBER).
Выигрывают: Банк Санкт-Петербург (BSPB).
😀 @AK47pfl
Главное к открытию пятницы (05.07):#брифинг Значение индекса ЖиС: 51 (спокойствие). Подробнее об инд
Главное к открытию пятницы (05.07):
#брифинг
👉 Значение индекса ЖиС: 51 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.
📍 12.0 ₽/¥, 87.5 $/барр.
📍 Индекс стоимости бриллиантов на глобальном рынке IDEX с начала года снизился на 6% до 103.2 пункта, что является минимальным значением как минимум с января 2020 г.
📍 Глава департамента ЦБ Кирилл Тремасов: эффекты от жесткой денежно-кредитной политики (ДКП) более явно проявятся в третьем квартале 2024 года, могут замедлиться темпы роста экономики и может снизиться инфляция с пикового уровня.
📍 События сегодня: (1) Финансовый конгресс Банка России — третий день.
📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot
😀 @AK47pfl
Кирилл Тремасов, начальник отдела ДКП Банка России:ЦБ ОЖИДАЕТ БОЛЕЕ ЯВНОГО ПРОЯВЛЕНИЯ ЭФФЕКТОВ ОТ ЖЕ
🗣 Кирилл Тремасов, начальник отдела ДКП Банка России:
ЦБ ОЖИДАЕТ БОЛЕЕ ЯВНОГО ПРОЯВЛЕНИЯ ЭФФЕКТОВ ОТ ЖЕСТКОЙ ДКП УЖЕ В III КВАРТАЛЕ.
ТЕМПЫ РОСТА ЭКОНОМИКИ РФ В III КВАРТАЛЕ МОГУТ ЗАМЕДЛИТЬСЯ, ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ СНИЗИТСЯ С ТЕКУЩЕГО ПИКА.
😀 @AK47pfl
Опережающие индикаторы: мы на пороге рецессии в неСВО экономике. Высокая ставка реально начала влият
❗️ Опережающие индикаторы: мы на пороге рецессии в неСВО экономике. Высокая ставка реально начала влиять на частный бизнес. #тактика_на_РЦБ
На чем бы сейчас концентрируют портфель источники РДВ и эксперты клуба RDV PREMIUM.
1. Фонды денежного рынка (LQDT, SBMM, AKMM) и юаневые облигации, например, Газпромнефти (SIBN) — основа портфеля.
2. Бенефициары высокой ставки — ИнтерРАО (IRAO) за счёт значимой кэш-подушки и БСПБ (BSPB) за счёт увеличивающейся маржи при росте ставки.
3. Дивидендная нефтянка. Нефть высоко, нефть в рублях высоко, зависимость от динамики экономики РФ низкая, P/E в основном около 4х, дивидендные доходности в основном выше 10%, нет долгов / даже есть кэш кубышки.
4. Компании, которые про структурный рост, захват доли рынка, стартующие с низкой базы. Например, ИТ и интернет. В текущих обстоятельствах их можно купить недорого, для них рост доли рынка важнее, чем динамика рынка в целом.
5. Впервые в этом цикле источники РДВ считают, что в длинных ОФЗ может появиться инвестиционный смысл, однако в них пока сохраняются риски.
😀 @AK47pfl
Индекс 3200+, инфляция не замедляется, рубль не слабнет, а на аукционах Минфина спрос и предложение
Индекс 3200+, инфляция не замедляется, рубль не слабнет, а на аукционах Минфина спрос и предложение по-прежнему встречаются с трудом. #мнение
В условиях неопределенности с ключевой ставкой широкомасштабные покупки акций могут быть рискованными. Изменение ставки — реальный риск для рынка, мнение 18% в кулуарах, почти консенсус. За повышение ставки до 18% выступают Сбер, Совкомбанк, Синара, Газпромбанк, Райффайзен, МКБ, Промсвязьбанк и многие другие. На рынке также звучат мнения о ставке в 18+%, а некоторые даже прогнозируют рост до 20%.
Источники РДВ рекомендуют следить за макроэкономическими показателями и учитывать риски изменения ключевой ставки в июле.
😀 @AK47pfl
Топ-идеи источников РДВ на 3 квартал 2024 года. #опросОпрос источников РДВ: Какие три сделки на росс
Топ-идеи источников РДВ на 3 квартал 2024 года. #опрос
Опрос источников РДВ: «Какие три сделки на российском рынке, по вашему мнению, дадут самую высокую доходность инвесторам в 3 квартале 2024 года?»
Ответы источников:
📍 Источник 1: long LQDT, long IRAO, long LKOH
📍 Источник 2: long SOFL, long CNYM, long TCSG
📍 Источник 3: long SOFL, long POSI, long VTBR
📍 Источник 4: long GLTR, long MAGN, long TCSG
📍 Источник 5: long SOFL, long BSPB, long TCSG
😀 @AK47pfl
Главное к открытию вторника (02.07):#брифинг Значение индекса ЖиС: 63 (жадность). Подробнее об индек
Главное к открытию вторника (02.07):
#брифинг
👉 Значение индекса ЖиС: 63 (жадность). Подробнее об индексе здесь.
📍 11.9 ₽/¥, 86.6 $/барр.
📍 Экспорт трубопроводного газа из России в Европу по всем экспортным газопроводам за 1п2024г. вырос на 27% г/г до 15.4 млрд куб. м.
📍 Экспорт российского СПГ за 1п2024г. вырос на 2.7% г/г, до 16.79 млн тонн., сильнее всего в страны ЕС, на 6.3%.
📍 События сегодня: (1) Московская биржа (MOEX): объемы торгов за июнь.
📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot
😀 @AK47pfl
Что инвестору нужно знать об аномальных объемах на бирже #РДВобразовательный Что такое аномальные об
📈 Что инвестору нужно знать об аномальных объемах на бирже? #РДВ_образовательный
Что такое аномальные объемы?
Аномальные объемы на бирже представляют собой резкое увеличение или уменьшение объемов торгов акциями. Причинами для этого могут стать:
✍️ Инсайдерские сделки в преддверии важного корпоративного события: отчетности, рекомендации по дивидендам, крупной сделки.
✍️ Приток средств частных трейдеров после упоминания акции лидерами мнений.
✍️ Срочные покупки или продажи крупных игроков.
Как использовать:
Аномальные объемы помогают вовремя обратить внимание на акцию. Аналитику предстоит выяснить в чем причина роста объемов и что будет с акцией далее.
В анализе акций аномальные объемы сочетаются с другими инструментами:
✍️ Теханализ: например, крупные покупке на пробое важного уровня сопротивления указывают на возможное продолжение роста акции
✍️ Новости: часто объемы проходят на выходе новости. Аналитик должен найти инфоповод и оценить, насколько длительной окажется реакция на новость.
Также объемы могут пройти перед выходом новостей. Поэтому важно следить за календарем инвестора и быть в курсе выхода важных публикаций.
Как действовать трейдеру
✍️ Следить за аномальными объемами: Использовать инструмент для отслеживания аномальных объемов торгов, например — Шпион РЦБ.
✍️ Следить за календарями инвесторов: Чтобы быть в курсе дат выхода отчетностей, часто используют специализированные календари.
✍️ Следить за новостным фоном: Увеличение объемов торгов не всегда связано с действиями инсайдеров; возможно, причиной являются новости или рекомендации от источников информации.
😀 @AK47pfl
Уже завтра в RDV PREMIUM 361 состоится закрытая встреча с командой Positive Technologies.Во время вс
‼️ Уже завтра в RDV PREMIUM 361° состоится закрытая встреча с командой Positive Technologies.
Во время встречи члены клуба смогут не только пообщаться с представителями компании лично, но и задать свои вопросы.
🍐🍊 Чтобы вступить в клуб и получить возможность задать свой вопрос команде Positive Technologies, авторизуйтесь и заполните анкету в @RDVPREMIUMbot
Перекрытие свободного прохода по морю считается актом войны, Сергей Вакуленко, эксперт аналитическо
❗️«Перекрытие свободного прохода по морю считается актом войны», — Сергей Вакуленко, эксперт аналитического центра Карнеги. #VIP_talk
В недавнем интервью Сергей Вакуленко поделился текущей обстановкой в российском ТЭК: как работают западные санкции, а также что происходит с транзитом российского газа через Украину.
Про ценовой потолок:
✍️ Ценовой потолок не работает, Западу не удалось «засунуть» Россию под потолок.
✍️ Продажа нефти НЕ по ценовому потолку — это вопрос принципа. Почему? Сегодня потолок это 60$ за баррель, завтра это 35$, а потом только специализированный эскроу-счет. Все это ведет к неполному контролю нефтяной выручки.
Про Балтийское направление:
✍️ Эстония, Финляндия, Дания пытаются «перекрыть воздух» России в контексте транспортировки нефти через свою территорию.
✍️ Согласно документу «Конвенция о морском праве» — есть правило свободного прохода, разрешающее кораблям других стран проходить через территориальные воды.
✍️ Российские танкеры не пускают, ссылаясь на экологические причины.
✍️ В реальности все произошло так: сначала у России забрали возможность пользоваться современными танкерами (санкции против Совкомфлота), потом лишили нормальной страховки (санкции против Ингосстраха), а затем сказали про экологические проблемы.
✍️ Средний возраст российских танкеров составляет 20-25 лет. Средний возраст круизных лайнеров или военных кораблей значительно старше.
✍️ На Балтийское направление сейчас приходится 30-40 % экспорта российской нефти и нефтепродуктов.
Транзит российского газа через Украину в Европу:
✍️ Все зависит от погоды: если зима будет холодной, местами без российского газа в Европе будет непросто.
✍️ Через пару лет СПГ из США и других стран сможет полностью заместить поставки газа из России.
✍️ Россия не атаковала газовые системы на Украине, возможно, это часть джентльменского соглашения.
✍️ Экспорт Газпрома: 20 млрд куб. м по трубе через Украину, 30 млрд куб. м по «Турецкому потоку», 15 млрд куб. м по «Голубому потоку». Также есть поставки в Китай и СПГ с Сахалина.
✍️ Газпром хочет хотя бы на минимальном уровне поддерживать контракты по поставкам газа в Европу.
*На фото изображен один из крупнейших разливов нефти: из танкера Exxon Valdez (1989 год) у берегов Аляски вылилось около 40 тыс. тонн нефти, загрязнено 2 тыс. км побережья.
😀 @AK47pfl
Главное к открытию понедельника (01.07):#брифинг Значение индекса ЖиС: 60 (спокойствие). Подробнее о
Главное к открытию понедельника (01.07):
#брифинг
👉 Значение индекса ЖиС: 60 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.
📍 11.7 ₽/¥, 85.4 $/барр.
📍 ЗПИФ Консорциум. Первый получил оферты на биржевой обмен 43.9 млн акций Yandex N.V. Это почти 99% акций Yandex N.V., которые торговались на Московской бирже или СПБ Бирже.
📍 Нехватка флота для обеспечения грузопотока по Севморпути зафиксирована в нацпроекте по транспорту. Текущий дефицит судов оценивается в 53%.
📍 РСПП прорабатывает идею создания фонда криптовалют, добытых в России.
📍 События сегодня: (1) ЦБ повышает надбавки к коэффициентам риска по необеспеченным потребительским кредитам.
📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot
😀 @AK47pfl
Сколько единорогов подарит нам с вами ПропТех #аналитика Наши аналитический партнёры из PFL Advisors
💫 Сколько единорогов подарит нам с вами ПропТех? #аналитика
Наши аналитический партнёры из PFL Advisors поделились обновлённым обзором рынка ПропТех.
По мнению источников, ПропТех может изменить рынок жилья, став единым «маркетплейсом», который объединит рынок недвижимости, юридических и банковских услуг, ремонта и дизайна и ЖКХ.
ПропТех может организовать самый большой потребительский рынок в России размером 26 трлн рублей, как Яндекс организовал РайдТех, а Ozon и Wildberries организовали E-коммерс.
Презентация от партнёров о размере рынка и об игроках, которые могут потенциально его занять — в приложении к этому посту.
😀 @AK47pfl
Сколько единорогов подарит нам с вами ПропТех #аналитика Наши аналитические партнёры из PFL Advisors
💫 Сколько единорогов подарит нам с вами ПропТех? #аналитика
Наши аналитические партнёры из PFL Advisors поделились обновлённым обзором рынка ПропТех.
По мнению источников, ПропТех может изменить рынок жилья, став единым «маркетплейсом», который объединит рынок недвижимости, юридических и банковских услуг, ремонта и дизайна и ЖКХ.
ПропТех может организовать самый большой потребительский рынок в России размером 26 трлн рублей, как Яндекс организовал РайдТех, а Ozon и Wildberries организовали E-коммерс.
Презентация от партнёров о размере рынка и об игроках, которые могут потенциально его занять — в приложении к этому посту.
😀 @AK47pfl
ВТБ (VTBR) отчитался за 5 месяцев 2024. ROE снизился до 24.7%, источники РДВ сохраняют нейтрально-не
ВТБ (VTBR) отчитался за 5 месяцев 2024. ROE снизился до 24.7%, источники РДВ сохраняют нейтрально-негативный взгляд. #аналитика
Основное из отчёта:
✍️ Чистые процентные доходы за 5 месяцев 244.1 млрд руб. (-22% г/г), в мае 45.4 млрд руб. (-32.6% г/г ).
✍️ Чистая прибыль за май без учёта прочих операционных доходов могла не превысить 10 млрд руб.
✍️ Показатель ROE в мае снизился до 14.9%, чистая процентная маржа снизилась до 1.9% (-140 б.п. г/г).
✍️ Показатель ROE за 5 месяцев снизился до 24.7% (-940 б.п. г/г)
✍️ Розничный бизнес ВТБ за прошедшие 5 месяцев оказался убыточным, принес банку -15.2 млрд руб.
✍️ Большая часть (71.3%) чистой прибыли заработана корпоративно-инвестиционным бизнесом (КИБ). Кредитный портфель КИБ — около половины всего кредитного портфеля ВТБ, более 11 трлн руб.
Источники РДВ сохраняют нейтрально-негативный взгляд на акции ВТБ, не видят фундаментального апсайда.
😀 @AK47pfl