События и тренды, за которыми нужно будет следить в 2024 году. Самое интересное из взглядов Financial Times и из бизнес-трендов от The Economist с комментариями от РДВ. #РЦБ_в_мире
❗️Внимание, это западные взгляды.
ГЕОПОЛИТИКА
• 2024 — год выборов, 46% населения мира пойдет на выборы, в т.ч. выборы пройдут в трех крупнейших по числу жителей демократических странах мира: Индии, Индонезии и США. Выборы в США основная интрига, на бирже прогнозов Polymarket Трамп сейчас обходит Байдена.
• Миграция населения — мировой тренд. После окончания ковидных ограничений миллионы людей по всему миру активно переселяются. Например, приток мигрантов в США в 2023 году был на 35% выше, чем в 2019 году, а число нелегальных иммигрантов превышает число легальных. Миграция может снизить зарплаты голубых воротничков и вместе с этим инфляцию. Но не все с этим согласны: правые / радикальные партии набирают голоса на Западе.
• Расходы на оборону (войну?) продолжат расти по всему миру. США потратят на оборону $886 млрд. Треть стран НАТО планирует выйти на целевой уровень расходов на оборону в 2% ВВП, в т.ч. только что вступившая в альянс Финляндия (в 2024 году НАТО отмечает 75-летний юбилей).
МАКРОЭКОНОМИКА
• Процентные ставки в долларах могут остаться высокими, особенно по долгосрочным облигациям. Особенно из-за фискальных расходов перед предстоящими президентскими выборами. Домохозяйства и бизнес в США успели набрать долгов по рекордно низким ставкам и пока от роста ставок не сильно пострадали (средняя ставка по ранее выданным ипотечным кредитам сейчас 3.75% при ставке ФРС 5.25-5.50%). А вот в развивающихся стран жертвы уже есть. На днях дефолтнула по долларовым бондам Эфиопия — 13-ая страна мира по числу жителей (107 млн человек).
• Экономика Европы продолжит справляться без российских энергоносителей. Инфляция замедляется. А немецкие и французские акции на исторических максимумах.
• Запад продолжит негативить по поводу Китая. Инвесторы и спекулянты продолжат уходить. Китайские акции падают три года подряд. В 2023 году упали на 11% в долларах — худший результат среди развивающихся стран. Из Китая деньги перетекают в другие развивающиеся страны, среди бенефициаров чаще всего называют Индию, Индонезия, Мексику и Вьетнам.
• Доллар под риском. 2022 год был (локальным?) пиком доллара: исторически после достижения локального пика доллар слабнет следующие 7 лет. Настораживают высокий бюджетный дефицит (~6% ВВП) и отношение долга к ВВП (~100%). Мир еще альтернативы, но их мало. Центральные банки многих стран выбирают золото, а анархисты — биткойн.
ОТРАСЛЕВЫЕ / ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЕ ТРЕНДЫ
• Мир продолжит стареть (уже 10% населения мира старше 65 лет, в РФ уже 16%, а к 2050-м годам будет больше 25%), а расходы на здравоохранение превысят 10% мирового ВВП. Мировой рынок таблеток превысит $1.6 трлн (почти как вся экономика РФ). В мире будет все больше не хватать медицинских работников. Будет создаваться все больше инновационных лекарств с помощью генетических технологий.
• ИИ продолжит хайповать, однако реально генерировать выручку для своих создателей в 2024 году еще не начнет. В мире будет появляться все больше законодательства, регулирующего внедрение ИИ.
• На подключаемые / электрические будет приходится уже 25% мировых продаж авто, более половины из них будет продано в Китае. Китай продолжит пересаживать мир на электромобили (в т.ч. и Россию).
@AK47pfl
