Друзья,
с Праздником!
Еще раз желаю Вам здоровья и мира.
Сейчас на смотровой площадке, Воробьёвы горы.
Это не путешествие,
20 минут пешком от квартиры.
Жду салют.
Возможно, будет лазерное шоу на стадионе «Лужники».
Если будет, то отсюда увижу.
Пока на крыше Лужников георгиевская лента
Расскажу.
АКЦИИ
Компании с низким долгом, сильным фундаменталом, без доп. эмиссий и с растущим долгосрочным трендом
Сбер
Т-Банк
Лукойл
Татнефть
Валютные облигации
Думаю,
около 80р. за доллар —
уже хорошая точка входа в валютные облигации
(ГазпромКапитал, Минфин, Сибур, подробные разборы — в VIP чате
Арбитраж
С апреля снова появились возможности заработать на арбитраже по валютам, золоту
LQDT, SBMM
Предсказуемость,
доходность около 21% годовых
Затухающие колебания даже в Сбере
(тем более, в остальных акциях)
Мысли вслух
Обратите внимание на затухающие объёмы.
Сбер по дневным.
Синий график — это объём.
В нижнем окне оранжевый график — это индекс силы Александра Элдера
(цена, приведённая на объём) и MACD-гистограмма.
Обратите внимание,
напоминает затухающие колебания.
Объём появляется на коррекциях
(например, в ноябре 2024г.).
По остальным акциям — аналогично.
Индекс Мосбиржи по дневным
Инфляция снижается.
У участников рынка появилась надежда на снижение ставки.
С другой стороны, ожидания плохой отчётности за 1 полугодие (крепкий рубль, дешёвые нефть и газ).
Urals на 20% дешевле, чем Brent, т.е. около $50.
ФРС единогласно сегодня сохранила ставку
ФРС единогласно оставила базовую ставку в диапазоне 4,25% — 4,50%
В соответствии с ожиданиями.
Ставка находится на текущем уровне с декабря прошлого года.
В прошлом году Федрезерв снизил её в общей сложности на 100 базисных пунктов.
Пресс релиз.
Заявление ФОМС.
«Безработица стабилизировалась на низком уровне в последние месяцы, а условия на рынке труда остаются хорошими.
Инфляция остается несколько повышенной
FOMC стремится к достижению максимальной занятости и инфляции на уровне 2% в долгосрочной перспективе.
Неопределённость в отношении экономических прогнозов продолжила увеличиваться,
выросли риски роста безработицы и ускорения инфляции.
При рассмотрении размера и сроков дальнейшей корректировки целевого диапазона ставки
FOMC будет тщательно оценивать поступающие данные, меняющиеся прогнозы и баланс рисков.
Также регулятор продолжит сокращать объем гособлигаций и других долговых инструментов на своем балансе.
Мы твердо привержены тому, чтобы обеспечить максимальную занятость и вернуть инфляцию к целевому уровню в 2%
FOMC продолжит отслеживать влияние поступающей информации на экономический прогноз.
Комитет готов скорректировать подход к денежно-кредитной политике при необходимости,
если возникнут риски, способные помешать достижению поставленных целей.
FOMC будет принимать во внимание широкий круг информации,
включая данные об условиях на рынке труда, инфляционном давлении и инфляционных ожиданиях, а также
о ситуации на финансовых рынках и международных событиях.»
ВЫВОДЫ.
В мае — июне рубль может оставаться крепким.
Под давлением экспортёры (низкие цены на сырьё + крепкий рубль).
В России — замедление экономики, поэтому рынок акций слабый, высокая вероятность продолжения коррекции.
Думаю, оптимальные бумаги на май — июнь — это фонды ликвидности (LQDT, SBMM).
Высокий % можно заработать на валютном арбитраже
(темы «»ФОРТС:…» «ФАНДИНГ», «Контроль Риска»)
В этом — конкурентное преимущество этого VIP чата !
Алгоритмы, расчёты EXCEL, обсуждение !
Подписка — через бота
https://t.me/OlegTrading_Bot
Репутация
https://smart-lab.ru/profile/OlegDubinskiy/
Тимофей регулярно приглашает спикером на конференции smart-lab
Друзья,
те из Вас, кто не держит акции
(Вы знаете, что в моих портфелях нет акций),
не потеряли сегодня деньги.
В апреле было много возможностей заработать на валютном арбитраже
И по валютным парам, и по расхождению вечных и срочных фьючерсов.
Эти возможности есть и сейчас
О наиболее сильных отклонениях писал в VIP чате
https://t.me/OlegTrading_Bot
Подписчики VIP чата это знают.
Начинается сезон дивидендов.
Можно заработать и на дивидендном арбитраже (IMOEXF, MIX-6.25).
Как я уже писал выше,
по статистике,
май — худший месяц в году по индексу Мосбиржи.
Пока формировать портфель акций не планирую.
Считаю, что будут более интересные уровни для покупки.
Друзья,
те из Вас, кто не держат акции
(Вы знаете, что в моих портфелях нет акций)
не потеряли деньги.
В апреле было много возможностей заработать на арбитраже
И по валютным парам, и по расхождению вечных и срочных фьючерсов.
Подписчики VIP чата это знают.
Как я уже писал выше,
по статистике,
май — худший месяц в году по индексу Мосбиржи.
Х5
1 кв. 2025г.
— Выручка: 1069 млрд руб. (+20,7% год к году (г/г))
— EBITDA: 49,98 млрд руб. (-9,8% г/г)
— Чистая прибыль: 18,35 млрд руб. (-24% г/г)
Позитив в дивидендах.
8 июля отсечка, 648руб.
Но что дальше по дивидендам ?
Вопрос без ответа.
Если уменьшится прибыль, то и дивиденды уменьшатся
Конечно,
классно устроились миллиардеры.
Критиковать всегда легко, сложно добиваться.
Почему в США в 1 кв. 2025г упал ВВП на 0,3%
Рост импорта на ожиданиях тарифов на импорт
Чтобы успеть завести в США до ввода тарифов.
ВВП = Потребление + Инвестиции + Спрос государства + (Экспорт — Импорт),
резкий скачок импорта завалил ВВП.
Если бы импорт был обычным, то
ВВП показал бы рост свыше 2%.
Уменьшить дефицит бюджета США пытались многие Президенты США.
Картер, Буш старший, Рейган во время второго президентского срока.
Сейчас пытается Трамп.
Оптимизация расходов — это много болезненных, не популярных решений.
Поэтому, большинстве случаев, их партия проигрывала на выборах после попыток уменьшения дефицита бюжета.
Посмотрим, что получится у Трампа.
Что для России ?
Байден за 3 года СВО ни разу не общался с Путиным
(так говорит Трамп — такой был ответ на вопрос, когда Трамп спрашивал Путина, звонил ли ему Байден хоть раз за 3 года СВО).
Сейчас идёт общение.
Для России важны сейчас геополитика, цены на сырьё, СВО.
Что принесёт май ?
По статистике за 20 лет,
май — худший месяц в году по индексу IMOEX
По S&P500 худший месяц — сентябрь
Сработает ли в 2025г поговорка «Sell in May and Go Away»
(например, в октябре возвращаться) ?
В 2022г формировал портфель с 4 ноября
Посмотрим.
Сейчас 100% портфеля — в коротких облигациях (в т.ч.в еврооблигациях Минфина).
Посмотрим.
Большинство участников рынка обычно оптимисты.
Друзья,
Поздравляю Вас с праздником 1 мая.
Искренне Вам желаю здоровья: и физического, и финансового.
У многих из Вас появилось время, чтобы
изучить, обсудить мысли и идеи, которые помогут заработать.
Думаю, в мае на рынке США будет позитив, доллар вырастет к евро,
вероятны коррекция в сырье (в т.ч. в золоте).
В VIP чате поясняю это на статистических данных.
В VIP чате сегодня
математически посчитал вероятность выплаты дивидендов Газпрома и
выложил алгоритм расчёта, как на этом заработать и оценка риска этой идеи,
много свежих мыслей по арбитражу
(выкладываю алгоритмы и расчёты):
как заработать на дивидендах через IMOEXF, как заработать на отклонениях ED, UCNY и др.
Предлагаю промокод на скидку 20%
Название промокода: MAY25,
Код: MAY25,
Дата окончания: 6 мая 2025 г. 10ч МСК
VIP чат – это закрытое сообщество для комфортного общения без спама,
14 тем для удобства и профи, и новичков
(акции, валютные и рублёвые облигации, арбитраж, хеджирование и направленные позиции на ФОРТС, отдельная тема по контролю риска),
250+ участников
В VIP чате 3 темы – про арбитраж на срочном рынке, 1 тема – про арбитраж по облигациям.
ПРИГЛАШАЮ ВАС В СВОЙ VIP ЧАТ
Подписка — через бота
https://t.me/OlegTrading_Bot
Если возникнут сложности,
пишите в личку
https://t.me/OlegDTrader
Репутация на ресурсе номер 1 в России для инвесторов и трейдеров
https://smart-lab.ru/profile/OlegDubinskiy/
Напоминаю,
28 июня состоится конференция smart-lab в Петербурге.
Тимофей снова пригласил спикером.
Будут крупнейшие эмитенты России, брокеры, руководство Мосбиржи, . . .
Белые ночи,
афтерпати в ресторане на крыше гостиницы Санкт Петербург,
красиво и интересно, неофициальное общение !
По промо коду OlegDTrading
Вы можете получить
скидку 20% на любой выбранный вами тариф
С уважением,
Олег
Отчётность Газпрома 2024г
Отчёт за 2024г позитивный
• Выручка 10,7 трлн руб. (+25% г/г).
• EBITDA 3,1 трлн руб. (+76% г/г)
• Чистая прибыль 1,219 трлн руб. против убытка в 2023 г.
• Чистая прибыль, скорректированная на неденежные статьи, 1,433 трлн руб. (+100% г/г)
• Капитальные вложения 2,4 трлн руб. (-3%)
• Общий долг 6,7 трлн руб. — на уровне 2023 г.
• Показатель Чистый долг/EBITDA 1,8х (2,8х на конец 2023 г.)
• Свободный денежный поток в небольшом плюсе (FCF) 142 млрд руб.
• Подушка ликвидности в 2024 г. 1,034 трлн руб.
Ходят слухи о выплате дивидендов за 2024 г. 30,3 руб. на акцию (дивидендная доходность 20%)
Математически посчитал вероятность выплаты дивидендов и
выложил алгоритм расчёта, как на этом заработать и оценка риска этой идеи
https://t.me/c/1204004437/32970/86633
Пост смогут прочитать только подписчики VIP чата
Доступ в VIP чат
http://t.me/OlegTrading_Bot
Мысли по поводу дивидендов.
Свободный денежный поток в 142 млрд руб., как разница между операционным потоком и капзатратами,
недостаточен для покрытия процентных платежей (включая капитализированные),
которые по итогам года составили 771 млрд руб.
Плюс в 2025 г. инвестпрограмма по плану вырастет на 0,4 трлн руб., до 2,8 трлн руб.
Но дивиденды заплатить можно в долг и другими способами.
Экономика США в первом квартале 2025 года
снизилась на 0,3%
в пересчете на годовые темпы,
по предварительным данным Министерства торговли.
Аналитики в среднем прогнозировали подъем на 0,3%, сообщает Trading Economics. Респонденты MarketWatch ожидали роста на 0,4%.
Это первое сокращение показателя за три года (с января-марта 2022 года).
Для сравнения, в четвертом квартале 2024 года ВВП увеличился на 2,4%.
Что это значит для России ?
См. тренд по нефти, по газу, даже по золоту.
Приглашаю в VIP чат
Друзья,
основная идея VIP чата – это взаимовыгодное общение и обмен идеями.
Минимальная плата (которая может быть индивидуальной) –
это эффективный антиспам фильтр и индивидуальный донат.
Сегодня ввёл по просьбе подписчиков новую тему «Брокеры: обсуждение»
Обсуждаем качество работы брокеров, надежность,
плюсы и минусы, технические вопросы, тарифы, промо и
всё, что касается нашего взаимодействия с брокерами
VIP ЧАТ В ТЕЛЕГРАММ
это закрытое сообщество для комфортного общения без спама,
14 тем для удобства и профи, и новичков,
более 250 участников
В VIP чате
портфели на фондовой секции,
мои операции и их причины: логика принятия решений,
идеи и мысли,
АКЦИИ, ОБЛИГАЦИИ (валютные, рублёвые, в т.ч. арбитраж по облигациям),
ФОРТС: NG, товарные рынки, арбитраж и
многое другое !!!
Успешно торгую на Мосбирже с 2007г.:
Доходности по своим брокерским счетам по годам,
скачанные из личного кабинета брокера
(без учёта дивидендов)
выложил в VIP чате
2020г. + 194,59%
2021г. -0,59%
2022г. +33,41%
2023г. +175,33%
2024г + 17,57%
Репутация на ресурсе номер 1 в России для инвесторов и трейдеров
https://smart-lab.ru/profile/OlegDubinskiy/
Тимофей Мартынов снова пригласил спикером
на конференцию smart-lab в Петербурге 28 июня.
Не конференции выступят
крупнейшие эмитенты, руководство Мосбиржи, брокеры, бизнесмены, трейдеры.
Будет редкая возможность общаться в неофициальной обстановке, в т.ч.
в ресторане на крыше гостиницы «Санкт Петербург»
По промокоду OlegDTrading
Вы получите скидку 20% на конференцию на любой выбранный Вами тариф.
Доступ в VIP чат через бота
Способ 1
t.me/OlegTrading_Bot
Способ 2
Через сообщество «В КОНТАКТЕ»
по QR коду на сайте
vk.link/olegdclub
Предлагаю промокод на скидку 20%
Название промокода: MAY25,
Код: MAY25,
Дата окончания: 6 мая 2025 г. 10ч МСК
Справа от сообщений,
слева от скрепки нажимаете на кнопку с 4 точками, попадаете в меню.
Чтобы воспользоваться промо кодом,
выбираете в меню «тарифы» — «чат» — вводите промокод.
Если будут сложности или предложения,
Если Вы считаете, что для Вас должны быть персональные условия,
Пишите пожелания в личку
https://t.me/OlegDTrader
(в большинстве случаев, иду навстречу подписчикам).
Искренне желаю вам успеха !
С уважением.
Олег
Друзья,
приближаются первомайские выходные.
У многих из Вас появится время, чтобы
изучить, обсудить мысли и идеи, которые помогут заработать.
Предлагаю промокод на скидку 20%
Название промокода: MAY25,
Код: MAY25,
Дата окончания: 6 мая 2025 г. 10ч МСК
VIP чат – это закрытое сообщество для комфортного общения без спама,
14 тем для удобства и профи, и новичков
(акции, валютные и рублёвые облигации, арбитраж, хеджирование и направленные позиции на ФОРТС, отдельная тема по контролю риска),
250+ участников
В VIP чате 3 темы – про арбитраж на срочном рынке, 1 тема – про арбитраж по облигациям.
ПРИГЛАШАЮ ВАС В СВОЙ VIP ЧАТ
Подписка — через бота
https://t.me/OlegTrading_Bot
Если возникнут сложности,
пишите в личку
https://t.me/OlegDTrader
Репутация на ресурсе номер 1 в России для инвесторов и трейдеров
https://smart-lab.ru/profile/OlegDubinskiy/
С уважением,
Олег
Индикатор потребительских ожиданий США
рухнул до минимума за 13 лет и составил 54,4 пункта против 66,9 пункта в марте.
Значение данного показателя меньше 80 пунктов
часто является сигналом наступления рецессии в экономике в течение года.
«Потребительское доверие в апреле снизилось пятый месяц подряд, и индикатор упал до уровня, не наблюдавшегося с начала пандемии коронавируса, — заявила старший экономист Conference Board Стефани Гишар. — Падение показателя главным образом обусловлено ухудшением ожиданий потребителей».
Инфляционные ожидания американцев на ближайшие 12 месяцев составили 7%, что является рекордом с ноября 2022 года.
Как это сказывается на России?
См. на график нефти.
ПРОДОЛЖЕНИЕ
Фонд национального благосостояния (ФНБ)
Объём ликвидных активов
на 1 апреля 2025 года составил 3,269 трлн рублей, что эквивалентно $39,06 млрд.
tass.ru/ekonomika/23579143
Бюджетное правило
В 2025 года в бюджет страны от продажи сырья должно поступать не менее 8 трлн руб.
Сумма ежегодно индексируется.
Выполнение бюджетного правила контролируется Минфином.
Ежемесячно он определяет величину фактических доходов, которые поступят в бюджет.
Если она ниже плана, то Минфин объявляет недостачу.
Далее Центробанк продаёт валюту (юани) из ФНБ и
вырученные рубли перенаправляет в бюджет для покрытия недостачи.
Бюджет России на 2025 год
предполагает цену нефти Urals $69,7 (с пополнением ФНБ) или
$60 (без пополнения ФНБ), а также средний курс доллара 96,5 рублей.
Вероятно, в этом году
придётся сократить цену отсечения с $60 до $50 или ещё ниже.
ЦЕЛЬ: уменьшение расходов бюджета
Если экспортная цена нефти ниже цены отсечения, то
ЦБ продаёт юани.
Если снизят, например, до $45, то
ЦБ будет продавать юани, если
экспортная цена российской нефти ниже $45
Дефицит федерального бюджета
по итогам I квартала 2025 г. составил 2,17 трлн руб.,
ИСТОЧНИК: МИНФИН
Согласно финансовому плану на 2025 год,
дефицит бюджета России запланирован на уровне 1,2 трлн рублей (0,5% ВВП).
ВЫВОД
Бюджетное правило нуждается в корректировке для сохранения ФНБ.
Надолго ФНБ не хватит, если URALS не вырастет летом выше $60 (цена отсечения в бюджетном правиле).
Придётся снижать цену отсечения в бюджетном правиле или менять формулу
(например, цену отсечения поставить в зависимость от скользящей средней).
О необходимости снижения цены отсечения в бюджетном правиле,
на прошлой неделе уже говорили и Набиуллина, и Силуанов.
Если URALS летом не вырастет, то рубль к концу 2025г будет существенно слабее текущего.
Учитывая бюрократию,
изменение бюджетного правила может занять некоторое время.
Т.е. пока есть возможность купить валюту дёшево.