Х5
1 кв. 2025г.
— Выручка: 1069 млрд руб. (+20,7% год к году (г/г))
— EBITDA: 49,98 млрд руб. (-9,8% г/г)
— Чистая прибыль: 18,35 млрд руб. (-24% г/г)
Позитив в дивидендах.
8 июля отсечка, 648руб.
Но что дальше по дивидендам ?
Вопрос без ответа.
Если уменьшится прибыль, то и дивиденды уменьшатся
Конечно,
классно устроились миллиардеры.
Критиковать всегда легко, сложно добиваться.
Почему в США в 1 кв. 2025г упал ВВП на 0,3%
Рост импорта на ожиданиях тарифов на импорт
Чтобы успеть завести в США до ввода тарифов.
ВВП = Потребление + Инвестиции + Спрос государства + (Экспорт — Импорт),
резкий скачок импорта завалил ВВП.
Если бы импорт был обычным, то
ВВП показал бы рост свыше 2%.
Уменьшить дефицит бюджета США пытались многие Президенты США.
Картер, Буш старший, Рейган во время второго президентского срока.
Сейчас пытается Трамп.
Оптимизация расходов — это много болезненных, не популярных решений.
Поэтому, большинстве случаев, их партия проигрывала на выборах после попыток уменьшения дефицита бюжета.
Посмотрим, что получится у Трампа.
Что для России ?
Байден за 3 года СВО ни разу не общался с Путиным
(так говорит Трамп — такой был ответ на вопрос, когда Трамп спрашивал Путина, звонил ли ему Байден хоть раз за 3 года СВО).
Сейчас идёт общение.
Для России важны сейчас геополитика, цены на сырьё, СВО.
Что принесёт май ?
По статистике за 20 лет,
май — худший месяц в году по индексу IMOEX
По S&P500 худший месяц — сентябрь
Сработает ли в 2025г поговорка «Sell in May and Go Away»
(например, в октябре возвращаться) ?
В 2022г формировал портфель с 4 ноября
Посмотрим.
Сейчас 100% портфеля — в коротких облигациях (в т.ч.в еврооблигациях Минфина).
Посмотрим.
Большинство участников рынка обычно оптимисты.
Друзья,
Поздравляю Вас с праздником 1 мая.
Искренне Вам желаю здоровья: и физического, и финансового.
У многих из Вас появилось время, чтобы
изучить, обсудить мысли и идеи, которые помогут заработать.
Думаю, в мае на рынке США будет позитив, доллар вырастет к евро,
вероятны коррекция в сырье (в т.ч. в золоте).
В VIP чате поясняю это на статистических данных.
В VIP чате сегодня
математически посчитал вероятность выплаты дивидендов Газпрома и
выложил алгоритм расчёта, как на этом заработать и оценка риска этой идеи,
много свежих мыслей по арбитражу
(выкладываю алгоритмы и расчёты):
как заработать на дивидендах через IMOEXF, как заработать на отклонениях ED, UCNY и др.
Предлагаю промокод на скидку 20%
Название промокода: MAY25,
Код: MAY25,
Дата окончания: 6 мая 2025 г. 10ч МСК
VIP чат – это закрытое сообщество для комфортного общения без спама,
14 тем для удобства и профи, и новичков
(акции, валютные и рублёвые облигации, арбитраж, хеджирование и направленные позиции на ФОРТС, отдельная тема по контролю риска),
250+ участников
В VIP чате 3 темы – про арбитраж на срочном рынке, 1 тема – про арбитраж по облигациям.
ПРИГЛАШАЮ ВАС В СВОЙ VIP ЧАТ
Подписка — через бота
https://t.me/OlegTrading_Bot
Если возникнут сложности,
пишите в личку
https://t.me/OlegDTrader
Репутация на ресурсе номер 1 в России для инвесторов и трейдеров
https://smart-lab.ru/profile/OlegDubinskiy/
Напоминаю,
28 июня состоится конференция smart-lab в Петербурге.
Тимофей снова пригласил спикером.
Будут крупнейшие эмитенты России, брокеры, руководство Мосбиржи, . . .
Белые ночи,
афтерпати в ресторане на крыше гостиницы Санкт Петербург,
красиво и интересно, неофициальное общение !
По промо коду OlegDTrading
Вы можете получить
скидку 20% на любой выбранный вами тариф
С уважением,
Олег
Отчётность Газпрома 2024г
Отчёт за 2024г позитивный
• Выручка 10,7 трлн руб. (+25% г/г).
• EBITDA 3,1 трлн руб. (+76% г/г)
• Чистая прибыль 1,219 трлн руб. против убытка в 2023 г.
• Чистая прибыль, скорректированная на неденежные статьи, 1,433 трлн руб. (+100% г/г)
• Капитальные вложения 2,4 трлн руб. (-3%)
• Общий долг 6,7 трлн руб. — на уровне 2023 г.
• Показатель Чистый долг/EBITDA 1,8х (2,8х на конец 2023 г.)
• Свободный денежный поток в небольшом плюсе (FCF) 142 млрд руб.
• Подушка ликвидности в 2024 г. 1,034 трлн руб.
Ходят слухи о выплате дивидендов за 2024 г. 30,3 руб. на акцию (дивидендная доходность 20%)
Математически посчитал вероятность выплаты дивидендов и
выложил алгоритм расчёта, как на этом заработать и оценка риска этой идеи
https://t.me/c/1204004437/32970/86633
Пост смогут прочитать только подписчики VIP чата
Доступ в VIP чат
http://t.me/OlegTrading_Bot
Мысли по поводу дивидендов.
Свободный денежный поток в 142 млрд руб., как разница между операционным потоком и капзатратами,
недостаточен для покрытия процентных платежей (включая капитализированные),
которые по итогам года составили 771 млрд руб.
Плюс в 2025 г. инвестпрограмма по плану вырастет на 0,4 трлн руб., до 2,8 трлн руб.
Но дивиденды заплатить можно в долг и другими способами.
Экономика США в первом квартале 2025 года
снизилась на 0,3%
в пересчете на годовые темпы,
по предварительным данным Министерства торговли.
Аналитики в среднем прогнозировали подъем на 0,3%, сообщает Trading Economics. Респонденты MarketWatch ожидали роста на 0,4%.
Это первое сокращение показателя за три года (с января-марта 2022 года).
Для сравнения, в четвертом квартале 2024 года ВВП увеличился на 2,4%.
Что это значит для России ?
См. тренд по нефти, по газу, даже по золоту.
Друзья,
приближаются первомайские выходные.
У многих из Вас появится время, чтобы
изучить, обсудить мысли и идеи, которые помогут заработать.
Предлагаю промокод на скидку 20%
Название промокода: MAY25,
Код: MAY25,
Дата окончания: 6 мая 2025 г. 10ч МСК
VIP чат – это закрытое сообщество для комфортного общения без спама,
14 тем для удобства и профи, и новичков
(акции, валютные и рублёвые облигации, арбитраж, хеджирование и направленные позиции на ФОРТС, отдельная тема по контролю риска),
250+ участников
В VIP чате 3 темы – про арбитраж на срочном рынке, 1 тема – про арбитраж по облигациям.
ПРИГЛАШАЮ ВАС В СВОЙ VIP ЧАТ
Подписка — через бота
https://t.me/OlegTrading_Bot
Если возникнут сложности,
пишите в личку
https://t.me/OlegDTrader
Репутация на ресурсе номер 1 в России для инвесторов и трейдеров
https://smart-lab.ru/profile/OlegDubinskiy/
С уважением,
Олег
Приглашаю в VIP чат
Друзья,
основная идея VIP чата – это взаимовыгодное общение и обмен идеями.
Минимальная плата (которая может быть индивидуальной) –
это эффективный антиспам фильтр и индивидуальный донат.
Сегодня ввёл по просьбе подписчиков новую тему «Брокеры: обсуждение»
Обсуждаем качество работы брокеров, надежность,
плюсы и минусы, технические вопросы, тарифы, промо и
всё, что касается нашего взаимодействия с брокерами
VIP ЧАТ В ТЕЛЕГРАММ
это закрытое сообщество для комфортного общения без спама,
14 тем для удобства и профи, и новичков,
более 250 участников
В VIP чате
портфели на фондовой секции,
мои операции и их причины: логика принятия решений,
идеи и мысли,
АКЦИИ, ОБЛИГАЦИИ (валютные, рублёвые, в т.ч. арбитраж по облигациям),
ФОРТС: NG, товарные рынки, арбитраж и
многое другое !!!
Успешно торгую на Мосбирже с 2007г.:
Доходности по своим брокерским счетам по годам,
скачанные из личного кабинета брокера
(без учёта дивидендов)
выложил в VIP чате
2020г. + 194,59%
2021г. -0,59%
2022г. +33,41%
2023г. +175,33%
2024г + 17,57%
Репутация на ресурсе номер 1 в России для инвесторов и трейдеров
https://smart-lab.ru/profile/OlegDubinskiy/
Тимофей Мартынов снова пригласил спикером
на конференцию smart-lab в Петербурге 28 июня.
Не конференции выступят
крупнейшие эмитенты, руководство Мосбиржи, брокеры, бизнесмены, трейдеры.
Будет редкая возможность общаться в неофициальной обстановке, в т.ч.
в ресторане на крыше гостиницы «Санкт Петербург»
По промокоду OlegDTrading
Вы получите скидку 20% на конференцию на любой выбранный Вами тариф.
Доступ в VIP чат через бота
Способ 1
t.me/OlegTrading_Bot
Способ 2
Через сообщество «В КОНТАКТЕ»
по QR коду на сайте
vk.link/olegdclub
Предлагаю промокод на скидку 20%
Название промокода: MAY25,
Код: MAY25,
Дата окончания: 6 мая 2025 г. 10ч МСК
Справа от сообщений,
слева от скрепки нажимаете на кнопку с 4 точками, попадаете в меню.
Чтобы воспользоваться промо кодом,
выбираете в меню «тарифы» — «чат» — вводите промокод.
Если будут сложности или предложения,
Если Вы считаете, что для Вас должны быть персональные условия,
Пишите пожелания в личку
https://t.me/OlegDTrader
(в большинстве случаев, иду навстречу подписчикам).
Искренне желаю вам успеха !
С уважением.
Олег
Индикатор потребительских ожиданий США
рухнул до минимума за 13 лет и составил 54,4 пункта против 66,9 пункта в марте.
Значение данного показателя меньше 80 пунктов
часто является сигналом наступления рецессии в экономике в течение года.
«Потребительское доверие в апреле снизилось пятый месяц подряд, и индикатор упал до уровня, не наблюдавшегося с начала пандемии коронавируса, — заявила старший экономист Conference Board Стефани Гишар. — Падение показателя главным образом обусловлено ухудшением ожиданий потребителей».
Инфляционные ожидания американцев на ближайшие 12 месяцев составили 7%, что является рекордом с ноября 2022 года.
Как это сказывается на России?
См. на график нефти.
ПРОДОЛЖЕНИЕ
Фонд национального благосостояния (ФНБ)
Объём ликвидных активов
на 1 апреля 2025 года составил 3,269 трлн рублей, что эквивалентно $39,06 млрд.
tass.ru/ekonomika/23579143
Бюджетное правило
В 2025 года в бюджет страны от продажи сырья должно поступать не менее 8 трлн руб.
Сумма ежегодно индексируется.
Выполнение бюджетного правила контролируется Минфином.
Ежемесячно он определяет величину фактических доходов, которые поступят в бюджет.
Если она ниже плана, то Минфин объявляет недостачу.
Далее Центробанк продаёт валюту (юани) из ФНБ и
вырученные рубли перенаправляет в бюджет для покрытия недостачи.
Бюджет России на 2025 год
предполагает цену нефти Urals $69,7 (с пополнением ФНБ) или
$60 (без пополнения ФНБ), а также средний курс доллара 96,5 рублей.
Вероятно, в этом году
придётся сократить цену отсечения с $60 до $50 или ещё ниже.
ЦЕЛЬ: уменьшение расходов бюджета
Если экспортная цена нефти ниже цены отсечения, то
ЦБ продаёт юани.
Если снизят, например, до $45, то
ЦБ будет продавать юани, если
экспортная цена российской нефти ниже $45
Дефицит федерального бюджета
по итогам I квартала 2025 г. составил 2,17 трлн руб.,
ИСТОЧНИК: МИНФИН
Согласно финансовому плану на 2025 год,
дефицит бюджета России запланирован на уровне 1,2 трлн рублей (0,5% ВВП).
ВЫВОД
Бюджетное правило нуждается в корректировке для сохранения ФНБ.
Надолго ФНБ не хватит, если URALS не вырастет летом выше $60 (цена отсечения в бюджетном правиле).
Придётся снижать цену отсечения в бюджетном правиле или менять формулу
(например, цену отсечения поставить в зависимость от скользящей средней).
О необходимости снижения цены отсечения в бюджетном правиле,
на прошлой неделе уже говорили и Набиуллина, и Силуанов.
Если URALS летом не вырастет, то рубль к концу 2025г будет существенно слабее текущего.
Учитывая бюрократию,
изменение бюджетного правила может занять некоторое время.
Т.е. пока есть возможность купить валюту дёшево.
Сбербанк
Отчёт 1 кв 2025
Согласно дивидендной политике Сбербанка,
банк направляет на выплату 50% чистой прибыли по МСФО
при условии достаточности капитала по РСБУ на уровне не менее 13,3%
За 2024г достаточность капитала по РСБУ была ровно 13,3%
По информации на 22 апреля 2025 года,
наблюдательный совет Сбербанка рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 год в размере 786,9 млрд рублей,
по 34,84 рубля на каждую обыкновенную и привилегированную акцию.
ВЫВОД
Сбербанк — сочетание надёжности, сильного фундаментала, долгосрочного растущего тренда,
одна из лучших идей для долгосрочного портфеля.
ВТБ заплатит дивиденды, 25,58 рубля на акцию, это 50% чистой прибыли за 2024г Наблюдательный совет рекомендовал собранию акционеров направить на дивиденды 50% от чистой прибыли по МСФО за 2024 год, или 274,75 млрд рублей. Размер дивидендов на одну обыкновенную…ВТБ
Можно и дивиденды заплатить, и доп. эмиссию объявить.
Уравновесить
Новость прошлой недели
25 апреля. INTERFAX.RU — ВТБ рассматривает разные источники пополнения капитала для выполнения повышающихся надбавок к нормативу достаточности, не снимает с повестки допэмиссию, заявил первый зампред правления банка Дмитрий Пьянов на конференц-звонке с аналитиками.
«Мы сейчас входим в большие годовые шаги восстановления Базельских надбавок, и суммарно до достижения достаточности на уровне 12,5% до 2029 года нам с этого момента нужно 1,7 трлн рублей на наши сегодняшние взвешенные по риску активы с каким-то небольшим скромным 10%-м приростом», — заявил топ-менеджер.
https://www.interfax.ru/business/1022757
IPO ВТБ было в 1997г по 13,6 коп. х 5 000 (сплит был) = 680р.
Сегодня ВТБ около 100 руб.
ВТБ — это бумага для спекулянтов, а не для среднесрочного портфеля
Сбербанк будет стараться
не подвести акционеров
в вопросе выплаты дивидендов за 2025 год,
несмотря на непростой год,
сообщил зампред правления, финансовый директор банка Тарас Скворцов
на конференц-звонке в понедельник, 28 апреля 2025г.
Сбербанк будет стараться не подвести акционеров в вопросе выплаты дивидендов за 2025 год,
несмотря на непростой год»
Тарас Скворцов
финансовый директор
«Конечно, здесь очень много зависит от внешних факторов для нас,
и от курса рубля,
и от динамики котировок на рынке ценных бумаг,
особенно на рынке облигаций,
и от того, как будут расти кредитные портфели,
и какая ситуация будет со ставками, с ключевой ставкой.
Поэтому заранее обещать, что мы точно заплатим, мы не можем, но мы точно будем стремиться»
Тарас Скворцов
По итогам двух лет действия новой стратегии банк направляет на дивиденды 50% от прибыли
(если достаточность капитала выше 13,3).
Ранее сообщалось, что
наблюдательный совет Сбербанка рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за 2024 год
34,84 рубля на одну обыкновенную и привилегированную акцию.
Всего на выплату дивидендов выделят 786,9 млрд рублей, что
составляет 50,6% от чистой прибыли по РСБУ и 49,8% от чистой прибыли по МСФО за 2024 год.
Годовое собрание акционеров Сбербанка пройдет 30 июня в дистанционном формате.
Основным акционером Сбербанка с долей в капитале в 50% плюс 1 акция (52,32% голосов) является правительство РФ.
ВТБ С УЧЕТОМ «ПРЕФОВ» НАПРАВИТ НА ДИВИДЕНДЫ 275,75 МЛРД РУБ., 50% ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО МСФО ЗА 2024Г
На этой новости,
ВТБ растёт на 20+%
ВТБ заплатит дивиденды,
25,58 рубля на акцию,
это 50% чистой прибыли за 2024г
Наблюдательный совет
рекомендовал собранию акционеров
направить на дивиденды 50% от чистой прибыли по МСФО за 2024 год, или
274,75 млрд рублей.
Размер дивидендов на одну обыкновенную акцию составит 25,58 рубля,
общий объем выплат держателям обыкновенных акций составит 137,4 млрд рублей.
Годовое общее собрание акционеров состоится 30 июня 2025 года.
Наблюдательный совет рекомендовал установить дату составления списка лиц,
имеющих право на получение дивидендов 11 июля 2025 года.
«В 2024 году группа ВТБ перевыполнила показатели,
предусмотренные стратегией развития по прибыли и количеству активных розничных клиентов.
В итоге набсовет поддержал предложение менеджмента ВТБ и
принял решение рекомендовать выплату дивидендов за 2024 год — на год раньше, чем планировалось ранее.
Это обеспечит рекордную дивидендную доходность,
будет способствовать долгосрочному устойчивому росту акционерной стоимости ВТБ и повышению доверия инвесторов как к акциям ВТБ, так и к отечественному фондовому рынку в целом»
Андрей Костин.
ВТБ не выплачивал дивиденды по итогам 2021-2023 годов.
В базовом сценарии банк планировал возобновить выплаты по итогам 2025 года.
Первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов в феврале 2025 года заявил, что
менеджмент ВТБ будет рекомендовать отказаться от выплаты дивидендов за 2024 год
из-за ужесточения регулирования и высокой ключевой ставки ЦБ.
Группа в 2024 году увеличила чистую прибыль по МСФО на 28% — до 551,4 млрд рублей.
В 2025 году ВТБ планирует заработать 430 млрд рублей прибыли.
Сейчас контрольный пакет акций ВТБ (61,8%) принадлежит Росимуществу.
Крупными акционерами банка также являлись Государственный нефтяной фонд Азербайджана и Qatar Holding LLC.
Актуальные сведения об акционерах ВТБ были скрыты в связи с санкциями, которые ввели против него США, ЕС и Великобритания.
28 апреля 2025
ЛСР — последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2024 г.
Артген биотех опубликует финансовые результаты по МСФО за 2024 г.
Сбербанк опубликует финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 г.
МГКЛ (Мосгорломбард) опубликует финансовые результаты по МСФО за 2024 г.
Henderson опубликует финансовые результаты по МСФО за 2024 г.
ММЦБ проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за 2024 г.
Сегежа (Segezha Group) опубликует финансовые результаты по МСФО за 2024 г.
Мать и дитя представит операционные результаты за I квартал 2025 г.
ВТБ проведет заседание наблюдательного совета. В повестке вопрос дивидендов за 2024 г.
29 апреля 2025
Таттелеком проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 г.
РусГидро опубликует операционные результаты за I квартал 2025 г.
ЭЛ5-Энерго (Энел Россия) опубликует финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 г.
Henderson опубликует операционные результаты за март месяц 2025 г.
OZON адр (Мосбиржа) опубликует финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 г.
ОзонФарм проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за I квартал 2025 г.
30 апреля 2025
Европлан опубликует финансовые результаты по РСБУ за I квартал 2025 г.
ВК (ранее VK) проведет ВОСА. В повестке вопрос допэмиссии
Как заработать
Рассказываю за 30 секунд
https://rutube.ru/shorts/31547288a1e4183ce0be1c08e96ae6ca/
Этот же ролик на Youtube
https://youtube.com/shorts/JB7xNgRbyjY?feature=share