ДЛИННЫЕ ОФЗ

Друзья,
к вопросу по длинным ОФЗ.
Риск продолжения высокой инфляции связан с СВО.

ОФЗ 26238 (погашение май 2041г) 22 июля выросла на 1,5%,
это — позитив.
Думаю, на минимальную сумму (0,01% портфеля, например), куплю.
И, если падения не будет, то буду увеличивать позицию.
Быстрые акции могут вырасти быстрее, чем длинные ОФЗ.

У трендов ключевых ставок(КС) мировых ЦБ корреляция положительная.

Вероятно, во 2 пол.2024г будет замедление ВВП с 5+% в 1 полугодии.
Вероятно, для поддержки экономики, в конце 2024г или в 2025г. ЦБ РФ и будет снижать ставку.

Индикатор бизнес-климата в России в июле
снизился до 7,7 пункта после 10,6 пункта месяцем ранее
(показатель выше нуля означает рост, ниже — падение).
Текущие оценки бизнес-климата упали до 2,6 пункта.
Это в два с лишним раза меньше, чем во II квартале, но
примерно столько же, сколько в среднем в 2023 году.
Придёт время (думаю, с 2025г.), и экономку придётся стимулировать.

Начинается новый цикл снижения ставок в развитых странах
(обычно, на этом цикле растёт сырьё).

В июне ключевые ставки снизили ЕЦБ и банк Канады.

Инфляция за июнь в США ниже ожиданий.
Т.е., вероятно, в 2024г будет 2 снижения ставки ФРС

Обычно,
кризис в США и др. развитых странах — после роста цен на нефть и др. сырьё.
Brent на предыдущих циклах росла сильно выше $100.
Для России это позитивно.

Россия по КС идёт своим путём.
Главный инфляционный риск связан с СВО.