Ребалансировки
Увеличиваю вес растущих акций и уменьшаю вес падающих.

В 2024г сделал ребалансировки:
— полностью продал Мосбиржу (13% портфеля), купил СевСталь, ММК, НЛМК, Транснефть, Ростелеком,
— продал Магнит.

Мосбиржа: не совсем понятно, куда вкладывает чистую прибыль (ЧП).
Только 30% ЧП — на дивиденды, див.доходность около 4% годовых.

Магнита
Личное мнение про среднесрочный тренд.

Многие со мной не согласятся.
Но личное мнение:
Магнит — дорогая низкорентабельная компания с высоким долгом.
Среднесрочный тренд а не прогноз на день):
думаю, н сможет идти лучше индекса.

МАГНИТ:
личное мнение.

Выкуп у нерезов и возврат к дивидендам уже в цене.
На фьючерсах MGNT-3.24, 6.24 отклонения 3%
(т.е. или ждут низкие дивиденды, или оценивают вероятность получения как низкую).

Без высоких див,
Магнит — просто низкорентабельная компания с долгом более 2 годовых EBITDA.
Чистая прибыль к выручке всего — лишь 2%
(для сравнения, у нефтяников около 20%).

Конечно, если объявят дивиденды за 2022г., выстрелит.

Могут заплатить (свободный денежный поток 118 млрд руб), но, судя по фьючерсам,
участники рынка не верят, что в ближайшие полгода будет грандиозная выплата.
Кстати, P/E Магнита около 12, а
среднее у индекса Мосбиржи 5.
Дорогая компания.
2 недели Магнит ползёт вниз.

Портфели и операции on line — в VIP чате.
Добро пожаловать !
@OlegTrading_Bot