Сбербанк
По данным BLOOMBERG,
номер 11 в мире по чистой прибыли в 1 квартале 2025г
Р/Е 4
Рентабельность 22%
Как говорится,
хода нет, ходи с бубей.
Т е если не понятно что купить а портфель, логично начать со Сбербанка.
Конечно, в пределах Вашего правила по максимальному весу одной бумаги в портфеле
С 4 июля и Минфин, и ЦБ будут продавать валюту
Объём продаж по бюджетному правилу
«Совокупный объем средств,
направляемых на продажу ранее приобретенных иностранной валюты и золота,
составляет 18,77 млрд руб.
Операции будут проводиться в период с 7 июля 2025 года по 6 августа 2025 года,
соответственно, ежедневный объем продажи иностранной валюты и золота составит в эквиваленте 0,82 млрд руб.»
Минфин тоже продаёт валюту,
0,82 млрд руб в день
С 1 июля по 30 декабря 2025 г.
Банк России будет проводить операции,
учитывая корректировку на продажу валюты
в размере 8,94 млрд руб. в день,
сообщал ЦБ РФ.
Вне бюджетного правила
ИТОГО,
в период с 7 июля 2025 года по 6 августа 2025 года,
ЦБ РФ продаёт юани 8,94 млрд руб. в день,
Минфин 0,82 млрд руб. в день
ИТОГО 9,72 млрд руб. в день
Источник (по поводу Минфина)
minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=39795-informatsionnoe_soobshchenie_o_neftegazovykh_dokhodakh_i_provedenii_operatsii_po_pokupkeprodazhe_inostrannoi_valyuty_i_zolota_na_vnutrennem_valyutnom_rynke
Трамп снял санкции с основных российских банков
Администрация Трампа частично сняла санкции с ряда крупнейших российских банков.
В списке ЦБ РФ, Сбер, ВТБ, Газпромбанк, Альфабанк и
ряд других банковских учреждений, осуществляющих расчеты по обслуживанию ядерной энергетики.
Вероятно,
теперь вырастет спрос на валюту
https://youtu.be/UISmvBFywJI
Этот же ролик
https://rutube.ru/shorts/13a153d43507bbff9176f05566504064/
https://vk.com/clip-229320515_456239052
В ролике рассказываю про мнения участников конференции smart-lab и про свои идеи.
Почти все считают, что ставку понизят минус 2% уже рынок отыграл.
Если снизят менее 3%, то это уже негатив.
ВТБ:
Из каждого утюга, что надо покупать.
Поэтому уже падает.
Думаю,
Сейчас – неопределённость,
Поэтому держу фонды ликвидности, вклады, валютные облигации.
Искренне желаю ВАМ Успеха !
Приятного Вам просмотра !
Как Трамп хочет сделать Америку великой
Что это значит для остального мира
Когда Трамп только выиграл выборы в ноябре 2024г.,
Рэй Далио объяснял свои мысли по сокращению дефицита бюджета США.
Рэй Далио предлагает сократить дефицит бюджета США
с текущего уровня в 7% от валового внутреннего продукта (ВВП) до 3% ВВП.
Для этого необходимо предпринять следующие меры:
Сократить расходы.
Например, возможно, сократить выплаты некоторым странам, социальные расходы.
Увеличить налоговые доходы.
При этом важен не рост налоговых ставок, а рост бизнеса, который приведёт к росту налоговых поступлений бюджета.
Сделать процентные ставки умеренными.
Высокие процентные ставки приводят к высокой стоимости обслуживания долга.
Также Далио предположил, что для решения проблемы могут потребоваться радикальные меры,
включая реструктуризацию долга.
Через соглашения со странами и с крупными компаниями
Трамп хочет добиться переноса бизнесов в США
(пошлинами, экономически убедить).
Трамп пошёл именно по этому сценарию.
«Большой прекрасный билль» (Big Beautiful Bill)
получил одобрение профильного комитета Палаты представителей США 22 мая 2025 года.
Высокая вероятность, что законопроект первое время увеличит дефицит бюджета США до 7% ВВП в год.
Документ должен навсегда закрепить налоговые льготы, которые были приняты в 2017 году,
в ходе первого срока Дональда Трампа.
Планируется ввести и новые нормы, например, налоговые льготы на чаевые и сверхурочные,
а также льготы для родителей несовершеннолетних.
Законопроект также позволит увеличить расходы на оборону и безопасность границ.
Но одновременно с этим сократятся масштабы Medicaid
(программы по оплате медицинских расходов для лиц с ограниченными доходами) и
ужесточатся условия выдачи населению талонов на продукты питания.
Также в числе мер — отмена налоговых послаблений для зелёной энергетики.
В ближайшее время законопроект будет направлен на голосование полным составом Палаты представителей, а далее поступит в Сенат.
Ставка ФРС
Чтобы уменьшить стоимость обслуживания долга,
Трамп планирует назначить «карманного» главу ФРС,
который уменьшит ставку ФРС до 1% годовых.
(полномочия Пауэлла как главы ФРС истекают в мае 2026г., но как члена ФРС в январе 2028г.).
В ФРС 12 голосующих членов.
Август — сентябрь
Если в США будут большие сложности с окончательным принятием билля и
переговоры Трампа с Конгрессом и Палатой Представителей затянутся, если будет много поправок, принятие которых зато возможна коррекция в США
(значит, сырья и большинства остальных индексов)
Если билль будет принят уже в июле, то падение индекса доллара может продолжиться.
И будет позитив на фондовых рынках.
Акции: анализ трендов.
Сильные тренды
Индекс полной доходности Мосбиржи с 30 12 2024г плюс 1,5%
Анализирую фундаментал и тренды 77 компаний RU
В этом посте — только анализ трендов.
Зелёным фоном выделил акции, которые, с учётом дивидендов, выросли более 20% в 2024г.
Оставил акции, которые с 30 12 2024г выросли более 10%
Остальные акции скрыл.
Красным фоном выделил названия акций, у которых опасный фундаментал
(долг выше 3 EBITDA или отрицательный свободный денежный поток FCF или отрицательная листая прибыль).
ВЫВОДЫ
Brent вернулся к равновесному диапазону, $60 — 70
URALS в коридоре $50 — 55
Думаю, интересны банки
Сбер
Т-Техно
ВТБ
Из IT, думаю,
Яндекс
Retail
ИКС 5 (минус — высокий долг, Net Debt / Ebitda 2.4)
Лента
Металлургия
Полюс
Портфели и фундаментал EXCEL
https://t.me/c/1204004437/32970/91174
Из таблицы понятна логика формирования портфелей
Прочитать смогут подписчики VIP чата
https://youtu.be/UISmvBFywJI
Этот же ролик
https://rutube.ru/video/d6a6ff39f1930a07ea31fc1a08f54f9b/
https://vk.com/video-229320515_456239051
В ролике рассказываю про мнения участников конференции smart-lab и про свои идеи.
Почти все считают, что ставку понизят.
В ролике разбираю акции ВТБ: плюсы и минусы и свои идеи, кто вырастет больше.
Наиболее интересны не компании, которые у всех на слуху, а свежие мысли.
Мысли про черную металлургию.
Интересного Вам просмотра !
Почему сегодня высокая вероятность
роста индекса Мосбиржи
Индекс Мосбиржи
в конце квартала, полугодия, года чаще растёт, чем падает.
Фонды смогут закрыть полгодие чуть лучше.
Конечно, вероятность не 100%, но высокая вероятность.
Проверим.
ВТБ
Написал пост про ВТБ
Кому интересно мнение участников рынка об акциях ВТБ,
можете прочитать комментарии к посту
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1173660/#comments
ВТБ
IPO в 2007г по 13,6 коп. × 5000 сплит = 680р.
Доп.эмиссии в 11,75 раз, т.е. доля участвоовавших в IPO уменьшилась в 11,75 раз..
В моменте, ВТБ по 107,2р.
Т.е.за 17 лет после IPO, акции упали в 6,34 раза.
Костин остался.
ВТБ — банк для гос.проектов (болото), всегда нужен капитал (через доп.эмиссии).
ВТБ стал платить дивиденды, т.к.В.В. Путин сказал
«доходы федерального бюджета в виде дивидендов ВТБ за 2024–2028 годы будут направляться на финансирование деятельности «Объединённой судостроительной корпорации» (ОСК), в том числе на модернизацию её мощностей».
Годовое общее собрание акционеров (ГОСА) ВТБ состоится 30 июня 2025.
Вероятно, утвердят дивы 25,58 рубля за акцию
ВТБ планирует зарегистрировать результаты дополнительной эмиссии акций до 30 сентября.
Всего 5,37 млрд акций
До 1,2 млрд очередная доп. эмиссия
Пока, не понятно, сколько именно
(до…, а дальше ничего пока не понятно —
— ре — ми — фа — соль — ля — си пока не известны).
Кто успел купить, может заработать на пампе.
Предлагаю обсудить,
есть ли у Вас акции ВТБ и что Вы планируете с ними делать.
Конференция smart-lab.
Мнения большинства:
что выгодно во 2 пол.25г.
Большинство считает, что начался цикл снижения ставок.
Все верят в начало цикла снижения ставки ЦБ, отличаются только мнения по поводу скорости снижения.
Оснос Андрей (Совкомбанк) считает, что 25 июля ЦБ снизит на 3% до 17%.
Большинство считает, что в июле ЦБ снизит на 1-2%.
Что выгодно во 2 пол:2025г
большинство считают, что выгодны электроэнергетика, банки (ВТБ, Т, Совком, Сбер), НМТП, Транснефть пр., девелопкры, длинные ОФЗ, валютные облигации.
Опасаются экспортёров (кроме драг.металлов), особенно нефтяников, из-за крепкого рубля и низких цен на сырьё
Самая простая в использовании неэффективность (НЭ) — это ставки по вкладам (20% годовых), инфляционные ожидания 13%.
Т.е. в 2025г вклады, фонды ликвидности более доходны, чем портфели акций.
По акциям,
чаще всего упоминают ВТБ.
Почти у всех, кто держит акции, уже есть ВТБ.
У некоторых, ВТБ — уже основная бумага в портфеле.
Хайп ВТБ: ждут дивиденды,
надеятся, что доп.эмиссия в сентябре будет небольшой (объявили, до 1,2 млрд акций, конкретика будет в сентябре).
Большинство трейдеров считают, что в 25г. стало меньше НЭ и возможностей, чем в 2022 — 2024 г.г.
Залы по трейдингу и по облигациям были заполнены более чем на 100% (некоторые стояли), концертный зал был заполнен не полностью.
Интересы участноков конференции стали шире (акции, облигации срочный рынок, недвижимость), люди становятся более умными и опытными.
Интерес к облигациям за год резко увеличился.
Большой интерес к спекуляциям.
Многим не удалось заработать в 1пол.25г (особенно, кто в акциях).
Конференция smart-lab.
Мнения большинства:
что выгодно во 2 пол.25г.
У некоторых, ВТБ — уже основная бумага в портфеле.
Хайп ВТБ: ждут дивиденды, надеятся, что доп.эмиссия в сентябре будет небольшой (объявили, до 1,2 млрд акций, конкретика будет в сентябре).
Большинство трейдеров считают, что в 25г. стало меньше НЭ и возможностей, чем в 2022 — 2024 г.г.
Залы по трейдингу и по облигациям были заполнены более чем на 100% (некоторые стояли), концертный зал был заполнен не полностью.
Интересы участноков конференции стали шире (акции, облигации срочный рынок, недвижимость), люди становятся более умными и опытными.
Интерес к облигациям за год резко увеличился.
Большой интерес к спекуляциям.
Первое впечатление о конференции smart-lab 28 06 2025г
Масштабная,
хорошо организованная конференция.
Расширился круг интересов аудитории.
Интересуют и акции, и облигации, и трейдинг, и недвижимость. Психология. Истории из личного опыта. Финансовый анализ.
Большинство считает, что начался цикл снижения ставок.
Самая простая в использовании неэффективность (НЭ) — это ставки по вкладам (20% годовых), инфляционные ожидания 13%.
Т.е. в 2025г вклады, фонды ликвидности более доходны, чем портфели акций.
Выступления практиков аудиторию интересуют больше, чем выступления брокеров.
Меньше уверенности в завтрашнем дне у многих участников конференции.
Думаю, причина — неопределенность с СВО
Поэтому большой интерес к спекуляциям.
По акциям,
чаще всего упоминают ВТБ.
Почти у всех, ето держит акции уже есть ВТБ.
У некоторых, ВТБ — уже основная бумага в портфеле.
Хайп ВТБ: ждут дивиденды, надеятся, что доп.эмиссия в сентябре будет небольшой (объявили, до 1,2 млрд акций, конкретика будет в сентябре).
ВТБ
Всего 5,37 млрд акций
До 1,2 млрд очередная доп. эмиссия осенью 2025г.
Пока, не понятно, сколько именно.
Привык думать самостоятельно.
Если сумма доп. эмиссии сопоставима с суммой див., то не вижу позитива для инвесторов в ВТБ
В 2007г доп. IPO было 13,6 коп.
Обратный сплит 1:5000
ИТОГО 680 = 0,136 х 5 000
Т.е. за 17 лет ВТБ упал с 680р. до 107р.
Команда Костина осталась.
Что привлекательного в ВТБ ???
Спекулятивно, бывают интересные точки входа
ВТБ:
и дивиденды,
и доп. эмиссия
Дивиденды 25,58 руб. за 2024 г. – это 50% от чистой прибыли по МСФО.
5,37 млрд акций
На дивиденды выделят 137,4 млрд руб.
Доп. эмиссия в сентябре до 1,2 млрд акций (в моменте, 1 акция стоит 107 руб.).
Т.е. доп. эмиссия сопоставима по сумме с дивидендами.
Президент России Владимир Путин поручил направить доходы государства от дивидендов ВТБ за 2024–2028 годы
на финансирование Объединенной судостроительной корпорации (ОСК).
Но после выплаты дивидендов,
После выплаты дивидендов,
достаточность капитала ВТБ упадет до 8,8%.
Минимальный норматив капитала с 1 июля 2025 года будет составлять 9,25%.
Напоминает анекдот.
Партия сказала «Контакт» — комсомол ответил «Есть контакт!».
Партия сказала «Есть контакт!» — комсомол начал есть контакт
Рубль Валюта Нефть Как понять тренд
Мысли за 30 секунд.
https://rutube.ru/shorts/9e07fef7fe147af957bc14e39b9b39e4/
Этот же ролик
https://vk.com/clip-229320515_456239050
https://youtube.com/shorts/NBLJiwIwDJk
Нефть упала на 15%,
Вернулась в диапазон $65 – 70
USDRUB по прежнему 78.
Борьба с инфляцией в приоритете.
Для понимания спроса на валюту,
См. RUSFAR CNY
Ниже 1%, низкий спрос.
Выше 10%, высокий спрос.
https://vk.link/olegdclub сообщество
https://t.me/OlegDTrading Бесплатно
https://t.me/OlegTrading_Bot VIP ЧАТ
https://dzen.ru/profile/editor/olegtrading ДЗЕН Бесплатно
Личка в телеграмм https://t.me/OlegDTrader
Приглашаю на каналы!
С 15 января по 30 июня 2025 года Банк России будет осуществлять покупку или продажу иностранной валюты
«В конце июня 2025 года
Банк России опубликует информацию
об объеме корректировки регулярных операций
в рамках бюджетного правила на второе полугодие 2025 года
с учетом данных Минфина России
об объеме чистого инвестирования средств ФНБ
в разрешенные финансовые активы в рублях за первое полугодие 2025 года и
расходования средств ФНБ на финансирование дефицита федерального бюджета вне бюджетного правила за 2024 год.
Полезного Вам просмотра !
С уважением,
Олег
ФОСАГРО
В 2025г уменьшат дивиденды.
«Предел, до которого нам стоит по-прежнему отдавать приоритет погашению перед рефинансированием, — соотношение чистого долга к EBITDA в районе единицы.
Если мы достигаем единицы, наверное, можно притормозить погашение и вернуться к более щедрым выплатам. Сейчас за первый квартал соотношение 1,4х»
Михаил Рыбников.
ген. директор «ФОС АГРО»
ПРОДОЛЖЕНИЕ
Доходности флоатеров
Для расчета доходности облигаций с плавающим купоном (флоатеров) будет использоваться значение последнего известного купона. Если нет известных значений купона, но известен НКД, то значения неизвестных купонов определяются перерасчетом величины купона из НКД с экстраполяцией полученного значения для всех неизвестных купонов.
Проще говоря, доходность будет считаться через «протягивание» последнего полностью или частично известного купона на весь срок жизни бумаги.
Это даст возможность сравнить между собой разные выпуски — при допущении, что купон до погашения не изменится.
Доходность вечных бондов
Для бессрочных облигаций доходность теперь считается к дате, которая наступит через 10 лет от даты расчётов. Раньше считали доходность к колл-опциону, что приводило к сильным искажениям — можно было даже встретить космические цифры в 300% годовых и выше.
Калькулятор доходности
Калькулятор Мосбиржи:
расчет всех видов доходности.
Открытый доступ для всех желающих.
www.moex.com/ru/bondization/calc