omyinvestments — Страница 48 — WST Pro: быстрый поиск биржевой аналитики

Итоги дня: 20 марта Совет директоров МКПАО ТКС Холдинг раскрыл параметры допэмиссии акций в рамках с

🏁 Итоги дня: 20 марта

🔸 Совет директоров МКПАО «ТКС Холдинг» раскрыл параметры допэмиссии акций в рамках сделки по покупке «Росбанка». Предполагается размещение дополнительных 130 млн акций по цене 3413,62 рубля за акцию, что соответствует объему допэмиссии в размере 445 млрд рублей. Собрание акционеров по допэмиссии назначено на 8 мая 2024 года.

🔸 «Транснефть» — привилегированные акции входят в «Горячую десятку» России — представила финансовые результаты по МСФО за 2023 год. Чистая прибыль на 11,6% ниже наших ожиданий, но на 11,5% выше консенсуса. По нашим оценкам, дивиденд может составить 165,74 рубля на акцию, див. доходность 10,3% при выплате 50% от скорр. прибыли.

🔸 «Сегежа» объявила, что 22 марта опубликует финансовые результаты за 4-й квартал 2023 года. Ожидаем, что выручка сохранится на уровне прошлого квартала, а EBITDA сократится на 21% кв/кв. Осторожно смотрим на акции компании. Подробнее

🔸 Совет директоров «Интер РАО» рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2023 года в размере 0,326 рубля на акцию — в рамках наших ожиданий. Дивидендная отсечка — 3 июня. Мы сохраняем осторожный взгляд на акции компании на фоне увеличения капитальных вложений на 2024-2025 гг., что может создать риск снижения дивидендов за 2024 год.

#СольДня
$TCSG $TRNFP $SGZH $IRAO

Продолжить чтение

Whoosh опубликует 27 марта отчетность за 2023 год. Какие краткосрочные драйверы остаются у акций Фи

🛴 Whoosh опубликует 27 марта отчетность за 2023 год. Какие краткосрочные драйверы остаются у акций?

🔹 Финансовые результаты Whoosh — входит в нашу подборку «Компаний малой капитализации» — за 2023 год вряд ли станут сюрпризом для рынка: бизнес компании является сезонным, поэтому четвертый квартал не сильно влияет на годовые результаты.

🔹 По итогам года мы ожидаем рост выручки кикшеринга на 68% г/г до 10,7 млрд руб. благодаря росту количества поездок, увеличению парка и локаций присутствия, а также росту числа пользователей.

Вместе с тем определенный сдерживающий эффект могло оказать снижение среднего чека на фоне дальнейшего роста доли поездок по транспортному сценарию.

🔹 EBITDA кикшеринга, по нашим оценкам, выросла на 36% г/г до 4,5 млрд руб., что предполагает маржинальность на уровне 42% по сравнению с 52% в 2022 г. Снижение маржинальности обусловлено ростом расходов на обслуживание растущего парка средств индивидуальной мобильности (СИМ)

🔹 Чистая прибыль по итогам 2023 г. могла вырасти более чем в два раза до 1,9 млрд руб.

🤔 Есть ли потенциал для дальнейшего роста акций?

#ВзглядНаКомпанию $WUSH
#ВладимирБеспалов #ПолинаПанина #СофьяСтрельцова

Продолжить чтение

Подробнее о статье Whoosh опубликует 27 марта отчетность за 2023 год. Какие краткосрочные драйверы остаются у акций Фи

В пятницу Сегежа опубликует результаты за 4-й квартал 2023 года. Что мы ожидаем от отчета Мы ожидае

🌲 В пятницу «Сегежа» опубликует результаты за 4-й квартал 2023 года. Что мы ожидаем от отчета?

📉 Мы ожидаем, что выручка сохранится на уровне прошлого квартала, а EBITDA сократится на 21%.

Положительный эффект от роста цен на пиломатериалы (+12% кв/кв) может быть нивелирован снижением цен на бумагу (переориентация экспорта на внутренний рынок) и фанеру (после роста на 16% в 3-м квартале).

🤔 Снижение EBITDA и рост процентных расходов, по нашим оценкам, могли увеличить скорр. чистый убыток до 4,7 млрд рублей (+12% кв/кв).

❗️Компания находится под высокой долговой нагрузкой — на конец 3-го квартала ND/EBITDA > 10x. По нашим оценкам, операционный денежный поток после выплаты процентов будет отрицательным, что не позволяет обслуживать долг.

💡Осторожно смотрим на акции «Сегежи» в условиях большой долговой нагрузки и высоких процентных ставок.

#ВзглядНаКомпанию #Лес #SGZH
#ЕленаСахнова #ДмитрийОвчинников

Продолжить чтение

Подробнее о статье В пятницу Сегежа опубликует результаты за 4-й квартал 2023 года. Что мы ожидаем от отчета Мы ожидае

Доброе утро! 20 марта Индекс Мосбиржи снизился на 1% с акциями Роснефти и Новатэка в числе аутсайдер

⏰ Доброе утро! 20 марта

🔸 Индекс Мосбиржи снизился на 1% с акциями «Роснефти» и «Новатэка» в числе аутсайдеров. Примечательно, что российский рынок снизился на фоне ослабления рубля (-0,6%) и цен на нефть вблизи максимума с начала года.

🔸 Заседание ФРС США пройдет сегодня. Комментарии по его итогам будут важны для всех рисковых активов, включая российские акции, из-за его влияния на глобальные аппетиты к риску.

☕ Мысли с утра

🔸 С осени политика ФРС США перестала быть нейтральной и стала более стимулирующей экономику в преддверии президентских выборов в США. Это дало импульс роста для рынка акций.

Однако уже в январе-феврале показатели инфляции перестали снижаться, а некоторые из них возобновили рост. Несмотря на это, рынок закладывает первое снижение ставки уже в начале лета.

Ключевой вопрос сегодняшнего заседания ФРС — будет ли регулятор в основном игнорировать негативные данные по инфляции. Это укрепило бы веру в то, что приоритет Федрезерва — поддержка экономики. В этом случае «пузырь» на рынке акций США, вероятно, продолжит раздуваться, а глобальный аппетит к риску сохранится на высоком уровне.

Альтернатива — смещение акцента в сторону борьбы с инфляцией. Это могло бы стать катализатором распродаж на рынках.

🔸 В России ситуация с политикой Центробанка более понятная. Ожидается, что в пятницу Банк России продолжит придерживаться «жесткой» политики. Вопрос лишь в том, насколько жёсткими будут сигналы и приведут ли они к дальнейшему подъёму кривой ОФЗ или нормализация доходностей уже завершается.

Продолжить чтение

Итоги дня: 19 марта Согласно указу президента России В. Путина, ПИФы получили возможность совершать

🏁 Итоги дня: 19 марта

🔸 Согласно указу президента России В. Путина, ПИФы получили возможность совершать сделки с акциями стратегических предприятий. После публикации новости акции компаний нефтегазового сектора скорректировались.

🔸 Whoosh — входит в «Горячую десятку» России — уже открыл сезон в 15 городах России. К старту активного сезона компания закупила 44 тысячи средств индивидуальной мобильности (СИМ), увеличив парк до 194 тысяч. А весь парк, работавший в прошлом году, был восстановлен до нового состояния. Сохраняем позитивный взгляд на компанию.

#СольДня
$WUSH

Продолжить чтение

Х5 опубликует финансовые результаты 4-го квартала 2023 года в пятницу. Какие ожидания по рентабельно

🛒 Х5 опубликует финансовые результаты 4-го квартала 2023 года в пятницу. Какие ожидания по рентабельности?

🔹 Компания уже раскрыла сильные операционные цифры, которые показали рост розничной выручки на 25% г/г на фоне 13% LFL и 12% прирост торговой площади.

🔹 Последний квартал года сезонно показывает давление на маржинальность Х5 на фоне промо-активности, а также роста коммерческих и управленческих расходов (SG&A). Оба фактора оказали равнозначное отрицательное влияние на рентабельность.

🔹 Мы прогнозируем рентабельность EBITDA в 6,0% в 4-м квартале 2023 года, что будет означать восстановление 90 б. п. год к году. Чистая рентабельность может достигнуть 2,1% за квартал. Итого мы ждем годовую рентабельность по EBITDA 6,8% и чистую в 2,9%.

📈 Расписки Х5 выросли на 25% с начала года и торгуются на привлекательных мультипликаторах 2024П EV/EBITDA 2,8x и P/E 6x. Отчетность компании за 4-й квартал 2023 года вряд ли будет являться триггером роста бумаг, а новости по редомициляции и восстановлению дивидендов могут оказать поддержку акциям.

#ВзглядНаКомпанию $FIVE
#МарияКолбина #НиколайКовалев

Продолжить чтение

Подробнее о статье Х5 опубликует финансовые результаты 4-го квартала 2023 года в пятницу. Какие ожидания по рентабельно

Доброе утро! 19 марта Банк Японии впервые за 17 лет повысил диапазон процентной ставки до 0-0,1%. Эт

⏰ Доброе утро! 19 марта

🔸 Банк Японии впервые за 17 лет повысил диапазон процентной ставки до 0-0,1%. Это было ожидаемо, йена не укрепилась на событии.

🔸 Цена Brent выросла примерно на 1$ и продолжают движение к нашей цели в 90$. Не исключаем, что котировки могут превысить нашу цель, но целый ряд факторов, вероятно, заставит нас фиксировать прибыль при достижении уровня 90$.

☕ Мысли с утра

Биткоин вырос примерно в 6 раз с начала пандемии до пика в ноябре 2021 года. Nasdaq 100 за это время вырос примерно на 90% и также достиг пика в ноябре 2021 года. Индекс Мосбиржи вырос на 35% и достиг пика немного ранее — в октябре 2021 года.

Смена тренда в наиболее спекулятивном активе может указывать на изменение тенденции в менее спекулятивных активах. Вот почему нам нужно внимательно следить за биткоином.

Если мы увидим, что биткоин уходит заметно ниже своего предыдущего исторического максимума, это будет негативным сигналом и для рынков акций, включая российский.

Продолжить чтение

Итоги дня: 18 марта Совет директоров Novabev Group входит в подборку компаний малой капитализации

🏁 Итоги дня: 18 марта

🔸 Совет директоров Novabev Group — входит в подборку компаний малой капитализации — рекомендовал выплаты дивидендов по итогам 4-го квартала 2023 года на уровне 225 руб. на акцию, 4% — дивдоходность. Это соответствует выплате 100% чистой прибыли за квартал. Дивотсечка — 26 апреля. Подробнее

🔸 «Совкомфлот» опубликовал результаты за 4-й квартал 2023 года. Выручка и EBITDA снизились кв/кв на фоне инфляционного давления, плановых ремонтов и операционных сложностей.

Считаем, что компания прошла пик финансовых результатов. Придерживаемся осторожного взгляда на акции «Совкомфлота». Подробнее

$BELU $FLOT

Продолжить чтение

Совкомфлот отчитался за 4-й квартал и 2023 год. Разбираем результатыПрошедший год стал рекордным для

🚢 «Совкомфлот» отчитался за 4-й квартал и 2023 год. Разбираем результаты

❗️Прошедший год стал рекордным для компании в части финансовых результатов. Тем не менее он уже позади.

🤔 В 4-м квартале 2023 года мы увидели снижение выручки и EBITDA кв/кв — сказываются инфляционное давление, проведение плановых ремонтов и операционные сложности из-за санкций.

💰 Оставшийся дивиденд за 2023 год составляет 11,3 руб. на акцию (8,3% див. доходность) при расчете базы в 50% от скорр. чистой прибыли.

📉 Мы считаем, что компания прошла пик финансовых результатов — в текущем году показатели снизятся на фоне эффекта высокой базы и спотовых ставок в 2023 году, перехода на долгосрочные контракты, а также роста санкционного давления.

💡Сохраняем осторожный взгляд на акции «Совкомфлота».

#ВзглядНаКомпанию #транспорт $FLOT
#ЕленаСахнова #ДмитрийОвчинников #ЛидияМихайлова

Продолжить чтение

Подробнее о статье Совкомфлот отчитался за 4-й квартал и 2023 год. Разбираем результатыПрошедший год стал рекордным для

В марте Фосагро опубликует результаты за 4-й кв. 2023 года. Что мы ожидаем от отчетаМы ожидаем сниже

🌾 В марте «Фосагро» опубликует результаты за 4-й кв. 2023 года. Что мы ожидаем от отчета?

❗️Мы ожидаем снижение финансовых результатов по сравнению как с прошлым годом, так и с прошлым кварталом:

— выручка снизится на 4% кв/кв — по нашим оценкам, рост цен на фосфорные удобрения (+16%) может быть компенсирован общим снижением продаж (-14%) на фоне сокращения сезонного спроса;

— рентабельность по EBITDA снизится на 8 п.п. кв/кв — в первую очередь из-за действия экспортных пошлин ~8 млрд руб.;

— ожидаем, что FCF будет отрицательным (-10 млрд руб.) на фоне снижения операционного потока и рекордных капитальных затрат в конце года.

🤔 Размер дивиденда за 4-й кв. 2023 года, по нашим оценкам, может составить 81 руб. на акцию (1,2% дивдоходность) в случае выплаты 50% от скорр. чистой прибыли. С учетом сохранения экспортных пошлин и необходимости финансировать рекордную капитальную программу в 2024 г. допускаем, что вопрос выплаты может быть отложен.

💡Сохраняем осторожный взгляд на «Фосагро», которая торгуется с премией к зарубежным аналогам.

#ВзглядНаСектор #удобрения $PHOR
#ЕленаСахнова #ДмитрийОвчинников

Продолжить чтение

Подробнее о статье В марте Фосагро опубликует результаты за 4-й кв. 2023 года. Что мы ожидаем от отчетаМы ожидаем сниже

В эфире. Вместе с представителем Полюса разберем рынок золота и перспективы драгоценного металла В ч

🎙 В эфире. Вместе с представителем «Полюса» разберем рынок золота и перспективы драгоценного металла

📣 В четверг поговорим с Сергеем Бертяковым, руководителем направления по связям с инвесторами ПАО «Полюс».

💬 Вместе обсудим:
— что происходит на рынке золота сейчас;
— почему металл дорожает;
— кто, как и зачем использует золото;
— какие факторы влияют на стоимость золота;
— а также недавние результаты «Полюса» и новые проекты компании.

🟡 «Полюс» — крупнейший производитель золота в России и одна из ведущих глобальных золотодобывающих компаний.

Входит в топ-3 мировых лидеров:
— по производству — 2,9 млн унций в 2023 году;
— по запасам золота — доказанные и вероятные запасы по международной классификации составляют 97 млн унций.

📅 21 марта, 16:00

❓Задавайте свои вопросы в комментариях к этому посту — отберем самые интересные и озвучим их в эфире!

#вэфире $PLZL

Продолжить чтение

Подробнее о статье В эфире. Вместе с представителем Полюса разберем рынок золота и перспективы драгоценного металла В ч

Календарь недели: 1822 мартаПонедельник, 18 марта Совкомфлот опубликует финансовые результаты за 202

📆 Календарь недели: 18–22 марта

Понедельник, 18 марта
• «Совкомфлот» опубликует финансовые результаты за 2023 г.
• TCS Group: возобновление торгов акциями МКПАО «ТКС Холдинг» после редомициляции
• Novabev: совет директоров по вопросу рекомендации размера дивидендов за 2023 г.
• Еврозона: потребительская инфляция в феврале 2024 г.
• Китай: розничные продажи в феврале 2024 г.

Вторник, 19 марта
• Сбор заявок на облигации «Новые Технологии» БО-03 (ориентир доходности — не выше 16,25%)
• Япония: решение центрального банка по ставке
• Сбор заявок на облигации «Новые технологии» БО-03 (ориентир купона — не выше 16,25%, доходность к погашению 17,52%)
• Сбор заявок на облигации «Группы ЛСР» 001Р-09 (ориентир купона — не выше 16,00%, доходность к погашению 17,23%)

Среда, 20 марта
• «Диасофт»: последний день торгуются с дивидендом (75,68 руб. на акцию) за 2023 г.
• Китай: ставка Народного банка по кредитам на 5 лет

Четверг, 21 марта
• «Сегежа» опубликует финансовые результаты за 2023 г.
• VK опубликует финансовые результаты за 4-й кв. 2023 г.
• VEON опубликует финансовые результаты за 2023 г.

Пятница, 22 марта
• Россия: решение ЦБ по ключевой ставке
• X5 Group опубликует финансовые результаты по МСФО за 2023 г.
• Вступление в действие новой базы расчёта индекса Мосбиржи
• США, еврозона: индекс деловой активности в производственном секторе и сфере услуг в марте 2024 г.

#КалендарьСобытий

Продолжить чтение

Novabev Group (ex-Beluga): совет директоров рекомендовал 100% чистой прибыли на дивиденды за 2023 г.

🥃 Novabev Group (ex-Beluga): совет директоров рекомендовал 100% чистой прибыли на дивиденды за 2023 г. Какие дальнейшие перспективы?

🏁 Финальный дивиденд за 4-й кв. 2023 г. был рекомендован на уровне 225 руб. на акцию и означает всю квартальную чистую прибыль для компании.

📈 Novabev раскрыла результаты на прошлой неделе и смогла удержать чистую прибыль на высоком уровне. Последняя сократилась на 4% г/г в 2023 с рекордной базы, но удвоила результат 2021 г.

💸 Дивидендная доходность составит 4% за квартал с рекомендацией по отсечке на 26 апреля.

🔭 Мы ожидаем, что компания останется на траектории органического развития в 2024 г. Темп роста выручки может быть близок к 20% на фоне стабильного производственного направления, роста импортных поставок и новых открытий «ВинЛаб». Наш базовый сценарий предполагает распределение 75-100% чистой прибыли и дивидендную доходность 11-15% по 2024 г.

💡Акции компании выросли на 10% с начала года и сейчас торгуются на 2024П EV/EBITDA 4x и P/E 7x, что привлекательно для нас за один из самых сбалансированных профилей роста и дивидендов в потребительском секторе.

#ВзглядНаКомпанию $BELU
#НиколайКовалев

Продолжить чтение

Доброе утро! 17 марта Промпроизводство в Китае в январе-феврале выросло на 7% гг выше прогноза. Роз

⏰ Доброе утро! 17 марта

🔸 Промпроизводство в Китае в январе-феврале выросло на 7% г/г — выше прогноза. Розничные продажи и инвестиции в основной капитал (4,2% г/г) также были немного выше консенсуса. Однако рост общего объема кредитования на самом низком уровне за 20 лет.

Наш вывод: экономика КНР показывает устойчивые признаки восстановления, но без улучшений в секторе недвижимости.

🔸 Акции в Гонконге снижаются, в Шанхае — в плюсе.

🔸 Акции Yandex будут исключены из индекса Мосбиржи 22 марта. Объем продаж со стороны индексных фондов может составить около 800 млн руб. (0,1х среднедневного объема торгов).

☕ Мысли с утра

По информации Bloomberg, Apple ведет переговоры с Alphabet о внедрении его системы искусственного интеллекта Gemini в iPhone. Эта новость может поднять акции Alphabet.

Apple разрабатывает свою собственную модель искусственного интеллекта под названием Ajax. Однако учитывая поздний старт разработок, компания, вероятно, не может полагаться на собственные технологии для развертывания конкурентоспособного предложения на базе искусственного интеллекта.

$YNDX $AAPL $GOOGL

Продолжить чтение

Доброе утро! 18 марта Промпроизводство в Китае в январе-феврале выросло на 7% гг выше прогноза. Роз

⏰ Доброе утро! 18 марта

🔸 Промпроизводство в Китае в январе-феврале выросло на 7% г/г — выше прогноза. Розничные продажи и инвестиции в основной капитал (4,2% г/г) также были немного выше консенсуса. Однако рост общего объема кредитования на самом низком уровне за 20 лет.

Наш вывод: экономика КНР показывает устойчивые признаки восстановления, но без улучшений в секторе недвижимости.

🔸 Акции в Гонконге снижаются, в Шанхае — в плюсе.

🔸 Акции Yandex будут исключены из индекса Мосбиржи 22 марта. Объем продаж со стороны индексных фондов может составить около 800 млн руб. (0,1х среднедневного объема торгов).

☕ Мысли с утра

По информации Bloomberg, Apple ведет переговоры с Alphabet о внедрении его системы искусственного интеллекта Gemini в iPhone. Эта новость может поднять акции Alphabet.

Apple разрабатывает свою собственную модель искусственного интеллекта под названием Ajax. Однако учитывая поздний старт разработок, компания, вероятно, не может полагаться на собственные технологии для развертывания конкурентоспособного предложения на базе искусственного интеллекта.

$YNDX $AAPL $GOOGL

Продолжить чтение

Итоги недели: 1115 марта Индекс Мосбиржи снизился на 0,4% до 3302. Лидерами среди компаний, входящих

🏁 Итоги недели: 11—15 марта

🔸 Индекс Мосбиржи снизился на 0,4% до 3302. Лидерами среди компаний, входящих в индекс, стали акции АФК «Система» (+4,7%), обыкновенные (+4,2%) и привилегированные (+3,3%) акции «Мечела», Positive Technologies (+2,4%), «Аэрофлота» (+2,2%) и Globaltrans (+2,2%). Привилегированные акции «Мечела» входят в «Горячую десятку» России, а расписки Globaltrans — в подборку акций малой капитализции.

🔸 Сбор заявок физлиц на выкуп заблокированных иностранных ценных бумаг начнется 25 марта. Суммарный объём заявок от одного инвестора — не более 100 тыс. руб. Завершение расчётов — до 1 сентября. По нашим оценкам, дополнительный приток капитала на российский рынок в рамках этого обмена может составить до 150 млрд руб., треть из которых может быть реинвестирована в российские бумаги в 3-м кв. 2024 г.

🔸 В СМИ появились возможные параметры реформы налогообложения, однако официального подтверждения опубликованной информации нет. Считаем, что повышение налога на прибыль может оказать давление на фондовый рынок, а фокус инвесторов может больше сместиться в сторону пользующихся налоговыми льготами компаний — IT, с/х, медицина, резиденты ОЭЗ. Подробнее.

#ИтогиНедели
$AFKS $MTLR $MTLRP $POSI $AFLT $GLTR

Продолжить чтение

ЛСР раскрыла рекордные финансовые результаты за 2023 год. Насколько дивиденды соответствуют агрессив

🏗 ЛСР раскрыла рекордные финансовые результаты за 2023 год. Насколько дивиденды соответствуют агрессивному росту акции?

💥 Выручка выросла на 69% г/г до 236 млрд руб. Ранее были раскрыты операционные данные, которые отразили 2,2х рост продаж до 1,1 млн кв.м. на фоне высокого спроса по льготным программам ипотек и опасений клиентов по их модификации или сворачиванию.

💸 Ускорение признания выручки также оказало позитивное влияние на рентабельность. EBITDA удвоилась г/г до 77,7 млрд руб., а маржинальность добавила 5 п. п. г/г до 33% и впервые превысила 30% уровень.

✔️ Несмотря на 30% рост финансовых расходов, чистая прибыль более чем удвоилась до 28 млрд руб., отражая агрессивные тренды признания выручки и EBITDA.

💼 Чистый долг с учетом проектного финансирования и средств на эскроу-счетах сократился за год с 136 млрд до 52 млрд руб. Долговая нагрузка составила 0,7х чистый долг/EBITDA на конец 2023 г.

📈 Дивидендная рекомендация за 2023 г. составила 100 руб. на акцию. Доходность к текущей цене составляет 10,7% с отсечкой 2 мая. Дивиденды составят 36% от чистой прибыли за год.

💡Акция упала на 7% на новостях на фоне более высоких ожиданий по дивидендам за рекордный год.

В 2024 г. мы видим потенциал снижения продаж на фоне сворачивания льготных программ, реализовавшегося спроса и высоких ставок. Наш негативный взгляд на компанию сохраняется, и мы видим дальнейший потенциал снижения цены после роста котировок на 50% с начала года.

#ВзглядНаКомпанию $LSRG
#МарияКолбина #НиколайКовалев

Продолжить чтение

Подробнее о статье ЛСР раскрыла рекордные финансовые результаты за 2023 год. Насколько дивиденды соответствуют агрессив

Совкомбанк раскрыл финансовую отчетность по МСФО за 2023 г. Что ждать в этом году За 2023 г. Совкомб

🔴🔵 «Совкомбанк» раскрыл финансовую отчетность по МСФО за 2023 г. Что ждать в этом году?

🏆 За 2023 г. «Совкомбанк» заработал рекордную чистую прибыль по МСФО в размере 95 млрд руб. и показал рентабельность капитала 45% без учета бессрочного субординированного долга. Результаты совпали с данными предварительной неаудированной отчетности, объявленными ранее.

✔️ Существенный вклад обеспечила нерегулярная прибыль (31 млрд руб.), представленная валютной переоценкой, переоценкой ценных бумаг и прочими доходами.

🎢 В 2023 г. кредитный портфель вырос на 36% г/г, основными драйверами стали корпоративный сегмент (+38% г/г) и автокредитование (+65% г/г). Чистый процентный доход вырос на 33% г/г, чистая процентная маржа составила 6,5% (+60 б.п. г/г).

🔎 Показатель стоимости риска составил 180 б.п. Качество кредитного портфеля остается на высоком уровне: доля просроченной задолженности составила 3,8% в розничном и 3,0% в корпоративном сегментах, уровень покрытия резервами – 133% и 135% соответственно.

📌 Банк рассчитывает закрыть первый этап сделки по покупке Хоум Банка до конца марта после получения соответствующих регуляторных разрешений и оплатить приобретаемый пакет 51% акций путем выпуска акций (около 5%) летом.

🔮 В 2024 г. менеджмент ожидает сохранение чистой прибыли на уровне прошлого года (около 95 млрд руб.) за счет роста регулярной прибыли и приобретения Хоум Банка, что соответствует рентабельности капитала 31%, по нашей оценке.

👍 Сохраняем позитивный взгляд на акции Совкомбанка с учетом органического роста и приобретения Хоум Банка. Отмечаем, что 1 июля 2024 г. истекает мораторий на продажу акций контролирующими акционерами Совкомбанка. Акции торгуются по мультипликаторам 2024 года P/BV 1,2х и P/E 4,1х.

#финансы
#СветланаАсланова
#ЕлизаветаЛебедева

Продолжить чтение

Подробнее о статье Совкомбанк раскрыл финансовую отчетность по МСФО за 2023 г. Что ждать в этом году За 2023 г. Совкомб

Конец содержимого

Страниц для загрузки больше нет

Новые записи

Предыдущие записи