Сергей Пирогов pinned «Свежие Пироги — про акции в России и первые шаги Трампа #мысли_управляющего Итак, кругом сюрпризы: • Доллар ушел не на 104-105₽, а на 108-110₽ • Российский рынок акций не пошел падать на 2,200 IMOEX, а отскочил и начал расти • Трамп выиграл и предлагает…»

Что ждет нас впереди?

Пожалуй, трудный вопрос с одной стороны. А с другой, многое понятно: мы все станем старше, дети подрастут, и нам нужно достигать наших целей с разумной долей надежности, принимать решения и не замирать на месте.

Хороший пример был в 2022 году: те, кто с самой весны не замер в ожидании, за год продвинулся — порешал вопросы с клиентами, адаптировал продукты, либо предложил решения внутри своей компании, реорганизовал людей, смог добыть те или иные ресурсы итп.

Словом, выживает гибкий и приспособленный. Или, иначе говоря, подготовка к разным сценариям дает больше, чем планирование (которое работает хорошо лишь в стабильной среде).

Поэтому глядя в будущее на рынки, я понимаю, что ключ к успеху нашей команды и клиентов, кто нам доверяет все эти годы, — это гибкость, чтобы использовать возможности.

Они будут всегда, например:

1️⃣ Коррекция валют. Будут ли у нас «Куранты» или более обычная разворотная фигура, но сейчас очевидно валюта на уровне паники, что дает потенциал ее снижения к рубля, обратно на 4-8%. Если трамп введет пошлины к Китаю, то юань будет девальвирован на 4-5% для компенсации этого эффекта, что определяет выбор валюты для шорта — это CNY.

Разворот может рисоваться от 1 до 4 недель, так что просто вшортить «на дурака» не всегда получится. Будет проведена работа по набору позиции, определению точек входа, и вот тогда можно рассчитывать на повышенные шансы на успех.

2️⃣ Начался локальный рост фондового рынка. Он уже вконец всех запутал, но так уж он устроен: когда толпа в панике, он падает, а потом отрастает. Этот рост я считаю локальный, и после 2700-2900 вполне можем пойти рисовать 2,200 IMOEX… но это деньги (и шорт потом — тоже деньги).

Так что базовое правило остается одно — следить за рынком. Кто из него выходят, те не знают что там, и поэтому так и не узнают когда нужно будет покупать. Пока сообразят, будет уже поздно — это как по $91,000 спохватиться, что ты не купил Bitcoin…

… и этим команде Героев предстоит заниматься: приносить пользу и через общее понимание, и через точечные идеи, и через стратегии (усиленно тащить фонды вверх, раз в этом году они показали себя хуже прошлых лет).

Из холода в жар

#мысли_управляющего

Вчера мы с Иваном на эфире прошлись по всем рынкам, и в том числе я комментировал ситуацию с рублем и акциями. Если супер вкратце, то:

1. в долларе паника будет сходить пока на нет, но действия ЦБ объявленные вчера не переламыают ситуацию, скорее просто сбавили градус паники (отмена покупок ЦБ это примерно на 2.5% снижение спроса на валюту в день)

2. в акциях биполярка: акции бизнесов внутри России готовятся к кредитному кризису, а акции экспортеров (их около 55% в IMOEX) хотят за долларом; пока вторые вытягивают индекс

3. в целом на рынке акций РФ при пробое вниз 2,550 IMOEX началась паника, продажи и это привело к маржин-коллам; вчера наторговали свыше 154 млрд. руб. и это как раз был апогей паники, дальше рынок начал скупать экспортеров — и далее пока это все торгуется как манипуляция вниз (манипуляция — это когда рынок пугает, все продают, а потом резко вверх)

ключевое слово — пока: я сам пристально наблюдаю за развитием событий, но за вчера и позавчера неплохо закупился, просто понимая, что ряд падений ничем не обоснован кроме работы риск-отделов брокеров, и такая покупка дает хорошую маржу безопасности

На связи: вечером напишу, что поменялось