Что делаем сегодня в подписке? — отыграли шорт Мечела
Почему был выбран именно Мечел и как это применить к рынку — я как раз хочу вам сегодня дать теорию (которой мы обычно учим).
Именно эту вещь я называю «стили»
Осталось 5 часов до конца черной пятницы!🔥🔥🔥
➡️АНАЛИТИКА
Для выбора тарифа воспользуйтесь главной страницей нашего сайта invest-heroes.ru
В зависимости от выбранного тарифа, вы сможете применить скидочный промокод:
BFIH30 — 30% скидка на любой тариф сроком 3-6 мес.
BFIH35 — 35% скидка на любой годовой тариф РФ или США
BFIH40 — 40% на любой годовой тариф РФ+США
(Если у вас уже есть подписка, то новый срок просуммируется со старым)
➡️ОБУЧЕНИЕ
Ознакомиться с программой курса и выбрать тариф возможно на этой странице нашего сайта https://invest-heroes.ru/system-1
В зависимости от выбранного тарифа, вы сможете применить скидочный промокод:
BFS130 — 30% скидка для тарифа «Стандарт»
BFS140 — 40% скидка для тарифа «Персональный»
По просьбам многих участников чата, мы публикуем варианты тарифов для долгосрочной подписки 📌
Ссылки на эти тарифы отдельные, после оплаты у вас будет подписка на 3 или 5 лет в зависимости от выбранного тарифа. Не обращайте внимание, что перед оплатой будет написано 12 месяцев (это стандартный текст, вшитый по умолчанию) — по факту вы получаете тот период подписки, который указан ниже напротив ссылки
➡️Рынок РФ (3 года) — со скидкой 40% цена составит 56 700 руб. вместо 94 500
Ссылка для оплаты: https://invest-heroes.ru/order?content=2&rate=103
➡️РФ+США (3 года) — со скидкой 50% цена составит 59 250 руб. вместо 118 500
Ссылка для оплаты: https://invest-heroes.ru/order?content=2&rate=106
➡️РФ (5 лет) — со скидкой 50% цена составит 78 750 руб. вместо 157 500
Ссылка для оплаты: https://invest-heroes.ru/order?content=2&rate=104
➡️РФ+США (5 лет) со скидкой 55% цена составит 88 875 руб. вместо 197 500
Ссылка для оплаты: https://invest-heroes.ru/order?content=2&rate=105
(Если у вас уже есть подписка, то новый срок просуммируется со старым)
*Акция действует до 27 ноября включительно
Идея из Пирогов подтверждается: доллар едет к 86.5Р
Это означает, что остается в силе негатив по экспортерам, который валит наш рынок в моменте. Пока рынок не определится с рабочим диапазоном по доллару, не будет жора в акциях — им важно в оценке опираться на какой-то понятный прогноз по валюте.
Сегодня президент подбросил на жару в рынок, предостерегая от мягкой монетарной политики — это сигнал за крепкий рубль.
Также это оставляет дверь открытой для 16% ставки ЦБ: чисто формально предельная инфляция ЦБ, от которой он грозил ещё повышать, почти побита (7.37% на 20 ноября при цели 7.5% за год)
Мы свели итоги IPO и что мы по ним говорили
(зеленые номерки — где покупали IPO)
Спасибо команде! Мы свели в табличку российских IPO и наши мысли про них.
> В целом, мы любим дебюты компаний, и несколько таких сделок дали нам заработать — в первую очередь, Самолет в 2021 году, Позитив и ВУШ. И интересно вышло с OZON: мы не поверили в рост, впоследствии он таки сдулся, дав нам прибыльный шорт.
> Henderson, FixPrice и Совкомфлот мы сочли дорогими, хотя бизнесы неплохие, и потом торговали ими успешно. Просто не стоило покупать на IPO.
> А Softline, EMC и Генетико, Ренессанс мы отбросили по результатам предварительного анализа, как и ЕвроТранс — там даже на предварительных цифрах не получалось, что сделка инвестиционно интересная.
Что тут общего? — мы всегда пытаемся смотреть на IPO как инвестиции. Т.е. не идем в сделку, руководствуясь только переподпиской.
Поэтому наши результаты — это то, что вы видите в правой части таблицы (6-12 мес.)
Новый выпуск Пирогов уже на YouTube! Как вы поняли из обложки с Морфеусом, мы поговорим о выборе. Выбора на самом деле два: — акции или облигации — если акции, то что действительно переигрывает 15-16% годовых? Отсюда — наши темы: 1. Какие 2 стиля, на мой…Оно работает!
#мысли_управляющего
#SBER #FLOT #YNDX
Продолжая мысль Пирогов, давайте проанализируем что работает:
1) Сбер, Яндекс, Озон, Совкомфлот явно лучше рынка
2) ТМК, Globaltrans, ЮГК рынок явно не замечает
3) Астра, несмотря на быстрый рост бизнеса, показала на отчете, что расходы растут опережающим темпом относительно ожиданий, сформированных на IPO. А Позитив намекнул на то, что 25% размытие по максимум (начал оживать)
4) Лукойл и Роснефть, Татнефть торгуются вполне прилично
Глядя на все это, я пока считаю, что логика в целом работает — рост и free cash flow как факторы сильные, а долг и привязка к доллару — как негатив.
Что тут ещё добавить? — интересно, что Магнит становится дивидендной бумагой, и может платить до 840Р в год. Но при этом в последних отчетностях он показывает падение рентабельности из-за инвестиций в цены, опережающего роста расходов — все это чревато тем, что EBITDA и прибыль компании в следующем году могут даже упасть относительно 2023
Такой расклад позволяет играть как в лонг, так и в шорт.
Иногда хороший research — это не про дать идею, а про предупредить
До сих пор получаем немало вопросов про Polymetal. Между тем, мы все по бумаге сказали ещё 7 июня.
Помните: есть бумаги, где заранее ты знаешь, что есть высокие риски, и лучше ими вообще не торговать. В этой логике мы просто написали последний разбор на подписчиков летом, указали на риски и убрали бумагу из покрытия.
Лучшее, что теперь можно сделать — это просто заменить эти бумаги на другие «рабочие» — то есть те, где бизнес развивается и платит миноритариям, и цена вероятно будет расти
Завтра последний день распродаж в честь Черной пятницы🕯
➡️АНАЛИТИКА
Для выбора тарифа воспользуйтесь главной страницей нашего сайта invest-heroes.ru
В зависимости от выбранного тарифа, вы сможете применить скидочный промокод:
BFIH30 — 30% скидка на любой тариф сроком 3-6 мес.
BFIH35 — 35% скидка на любой годовой тариф РФ или США
BFIH40 — 40% на любой годовой тариф РФ+США
(Если у вас уже есть подписка, то новый срок просуммируется со старым)
➡️ОБУЧЕНИЕ
Ознакомиться с программой курса и выбрать тариф возможно на этой странице нашего сайта https://invest-heroes.ru/system-1
В зависимости от выбранного тарифа, вы сможете применить скидочный промокод:
BFS130 — 30% скидка для тарифа «Стандарт»
BFS140 — 40% скидка для тарифа «Персональный»
По просьбам многих участников чата, мы публикуем варианты тарифов для долгосрочной подписки 📌
Ссылки на эти тарифы отдельные, после оплаты у вас будет подписка на 3 или 5 лет в зависимости от выбранного тарифа. Не обращайте внимание, что перед оплатой будет написано 12 месяцев (это стандартный текст, вшитый по умолчанию) — по факту вы получаете тот период подписки, который указан ниже напротив ссылки
➡️Рынок РФ (3 года) — со скидкой 40% цена составит 56 700 руб. вместо 94 500
Ссылка для оплаты: https://invest-heroes.ru/order?content=2&rate=103
➡️РФ+США (3 года) — со скидкой 50% цена составит 59 250 руб. вместо 118 500
Ссылка для оплаты: https://invest-heroes.ru/order?content=2&rate=106
➡️РФ (5 лет) — со скидкой 50% цена составит 78 750 руб. вместо 157 500
Ссылка для оплаты: https://invest-heroes.ru/order?content=2&rate=104
➡️РФ+США (5 лет) со скидкой 55% цена составит 88 875 руб. вместо 197 500
Ссылка для оплаты: https://invest-heroes.ru/order?content=2&rate=105
(Если у вас уже есть подписка, то новый срок просуммируется со старым)
*Акция действует до 27 ноября включительно
Фото дня: на улице мороз, а на рисунке Африка
Давно вас не радовал свежими рисунками сына:) Как вывесим их в офисе, покажу что получилось
Осталось 2 дня! В рамках Черной Пятницы мы запускаем большие распродажи🕯
➡️АНАЛИТИКА
Для выбора тарифа воспользуйтесь главной страницей нашего сайта invest-heroes.ru
В зависимости от выбранного тарифа, вы сможете применить скидочный промокод:
BFIH30 — 30% скидка на любой тариф сроком 3-6 мес.
BFIH35 — 35% скидка на любой годовой тариф РФ или США
BFIH40 — 40% на любой годовой тариф РФ+США
(Если у вас уже есть подписка, то новый срок просуммируется со старым)
➡️ОБУЧЕНИЕ
Ознакомиться с программой курса и выбрать тариф возможно на этой странице нашего сайта https://invest-heroes.ru/system-1
В зависимости от выбранного тарифа, вы сможете применить скидочный промокод:
BFS130 — 30% скидка для тарифа «Стандарт»
BFS140 — 40% скидка для тарифа «Персональный»
По просьбам многих участников чата, мы публикуем варианты тарифов для долгосрочной подписки 📌
Ссылки на эти тарифы отдельные, после оплаты у вас будет подписка на 3 или 5 лет в зависимости от выбранного тарифа. Не обращайте внимание, что перед оплатой будет написано 12 месяцев (это стандартный текст, вшитый по умолчанию) — по факту вы получаете тот период подписки, который указан ниже напротив ссылки
➡️Рынок РФ (3 года) — со скидкой 40% цена составит 56 700 руб. вместо 94 500
Ссылка для оплаты: https://invest-heroes.ru/order?content=2&rate=103
➡️РФ+США (3 года) — со скидкой 50% цена составит 59 250 руб. вместо 118 500
Ссылка для оплаты: https://invest-heroes.ru/order?content=2&rate=106
➡️РФ (5 лет) — со скидкой 50% цена составит 78 750 руб. вместо 157 500
Ссылка для оплаты: https://invest-heroes.ru/order?content=2&rate=104
➡️РФ+США (5 лет) со скидкой 55% цена составит 88 875 руб. вместо 197 500
Ссылка для оплаты: https://invest-heroes.ru/order?content=2&rate=105
(Если у вас уже есть подписка, то новый срок просуммируется со старым)
*Акция действует до 27 ноября включительно
Мишки снова обгрызли верхушки в USD
Это не какой-то строгий индикатор, но наблюдаю вот что:
— ноябрь жирно налоговый, плюс скоро дивиденды Норникеля, Роснефти, Татнефти, Лукойла в декабре
— и при этом на графике доллара к рублю продолжается вполне уверенный тренд вниз. А попытки роста пресекаются (у свечек на графике образуются характерные «обгрызенные верхушки» — см. на картинке)
Это повышает вероятность сходить до 86.25-86.75Р за USD в ближайшие 1-2 недели. Ни в коем случае не рекомендация, но индикация силы тренда (и наличия разумных причин, почему он идет дальше).
Что с Polymetal? (-20%)
Как компания и предупреждала (давно об этом речь шла), на бумаги в России не будет приходить дивиденд. Чтобы этого избежать, инвесторы могут обменять акции Polymetal в России на акции на казахской бирже AIX.
… но поскольку открыть счет на AIX россиянину — проблема, то ради небольшого пакет акций так никто делать не будет. И их просто продают.
К чему это вероятно должно привести? Пока существует возможность обмена, возникнет дисконт 25-50% между ценой в Казахстане (там, кстати, супернеликвидно) и ценой на Мосбирже. А если и обмен станет невозможен, то акции могут упасть и ещё.
Как менять? Инструкция написана в пресс-релизе компании. Почитать его можно тут.
Для тысяч инвесторов, у кого этих бумаг на несколько десятков или сотен тысяч рублей, путь один — слить это добро.
Заехал на мероприятие Позитива
Слушаю, что говорит менеджмент. Интересно: 4кв ключевой — надо попытаться отыскать свежие цифры до МСФО отчетности
ВУШик молодцы!
— выручка чуть ниже прогнозов выйдет за 12 мес. скорее всего
— а вот EBITDA и Чистая прибыль уже явно выше ожиданий
Прибыль за год может составить ~30₽ на акцию, а в будущем году 40₽. Долг под контролем.
Продолжаем держать эту бумагу в портфеле сервиса и на фонде!
Поздравляем ЮГК с размещением акций на Мосбирже!
Наш отчет по компании можно прочитать здесь
Видео о бизнесе компании и нашей поездке на ее активы на Урале смотрите здесь
Новая идея в рынке — сталевары
Очень заметно, что у сталеваров низкий долг. Точнее, у ММК около -20% от капитализации (чистый кэш), а у Северстали -15%
Как только они помирятся с ФАС (а на снижении доллара цены на сталь как раз снижаются, меньше поводов для претензий), возможны дивиденды.
Я сейчас не играю эту идею (портфель переполнен), но думаю вполне логична в этом секторе покупка ММК как торговая идея: инвесторы хочешь-не хочешь будут раскатывать губу на кубышки компаний, даже до новостей. Телеграм-каналы уже пушат ее
Вот это по-мужски! Человек купил подписку у нас на 5 лет!
Читаю чат Black Friday. Век живешь — век удивляешься как бывает в жизни
Глядя на наших клиентов, мы уже давно поняли, что у нас нет выхода — только оправдывать их доверие 🤓
Что торгую сейчас в подписке?
#мысли_управляющего
#USDRUB #GOLD
Как в видели вчера, доллар слабо отскакивает. Такой вот капризный бакс:) Но я пользуюсь его снижением, чтобы собирать маленькими порциями замещающие облигации. А позицию в валюте понемногу закрываю в убыток (ранее все равно зачетно прокатились вниз — тут не сработала логика, значит выйдем)
Почему покупки в ЗО? — все дело в том, что на рынке мало качественных длинных бумаг (2028 и длиннее), и среди новых выпусков их сильно больше не станет. Поэтому при курсе 88Р и доходности 7.1-7.3% в бондах длиннее 2028 года я вижу смысл.
Ещё мысль: большая частьЗО-шек до 2026-2027 года. К этому времени чуть ли не полрынка погасится и ещё купонов насыплет. Это будет большой поддержкой рынка.
В то же время, торгуем золотом, там небольшая денежка зарабатывается.
Теперь вы тоже знаете где я зарабатываю, а где теряю:) Я веду честный канал, и уже давно пережил тот возраст, когда страшно показывать не только плюс. Находясь в рынке, я знаю, что были и будут периоды, когда я и 20-30% теряю от локального пика. Не верите, что это у всех будет — посмотрите на Баффета. А вся картина видна на истории.
ЮГК объявила финальные параметры IPO:
— 550Р за бумагу
— размер сделки увеличили (дали больше акций)
Что примечательно:
1. Переподписка есть, но размещаются по нижней границе ценового диапазона. При этом размещают чуть больше, чем планировали (7 млрд руб).
2. В целом это позитивно: будет лучше аллокация и выше free float (6%, а не 5% как ожидалось исходя из прежнего объема по верхней границе).
3. Мотивация таких действий — как мы понимаем, видя большой спрос, но преследуя цель дать участникам IPO аллокацию, решили дать ниже цену и больше объем (иначе была бы плохая аллокация по высокой цене, т.е. хуже для участников).
4. Возможно, институционалы поставили заявки на большие суммы, но по нижней границе (а не по любой цене), и это сыграло на руку всем участникам
🧮 Мое отношение: аналитическая работа сделана. Ее выводы говорят за перспективность сделки. Осталось увидеть результат. Как говорят: ставки сделаны, ставок больше нет!