✅ Стоит ли покупать Роснефть?
❗️Будучи единственной историей роста на российском нефтяном рынке с понятными перспективами ввода новых мощностей, Роснефть остаётся одной из наиболее привлекательных инвестиционных идей в секторе на 2024 год.
📌 С начала 2023 года компания демонстрирует выдающуюся операционную эффективность за счёт снижения удельных расходов и наращивания добычи на высокомаржинальных проектах, что по итогам 9 месяцев обеспечило бизнесу 36%-ю рентабельность по EBITDA (против 28% годом ранее).
📌 При этом операционные доходы Роснефти стабильно опережают самые смелые ожидания рынка – EBITDA группы за последние три отчётных периода в среднем на 13% превосходит консенсус-прогнозы экспертов.
📌 С учётом того, что акции Роснефти существенно отстают от котировок конкурентов, отражающих рекордные дивиденды по итогам года, аналитики «Финам» считают, что уже в 2024 году инвесторы будут вынуждены пересмотреть свой подход к оценке стоимости акций Роснефти, подкрепленной вводом новых мощностей и уверенным ростом экспортных доходов.
📌 Что касается перспектив роста, то проект «Восток Ойл» все еще может стать одним из немногих флагманских нефтяных проектов, запуск которых состоится в 2024 году. Так, до конца текущего года к началу коммерческой добычи готовятся месторождения Пайяха и Ичеминское, которые наряду с ростом добычи газа могут стать дополнительным драйвером роста бизнеса компании уже в 2024 году.
📌 Роснефть также выделяется среди немногих крупных нефтяных компаний, открыто публикующих квартальную отчетность по МСФО. Это говорит о позитивной оценке руководством результатов деятельности компании на фоне умеренных рисков в отношении ввода дополнительных санкционных ограничений в отношении компании.
❗️В данный момент целевая цена аналитиков «Финам» по акциям Роснефти составляет 689 рублей, что предполагает рейтинг «Выше рынка» и потенциал роста на 16% без учёта дохода от дивидендов.
Нравится ли вам Роснефть?
■ Да 👍
■ Нет 🔥