На чем падает Норникель?
Как ни странно, на фундаментале — компания слишком дорого стоит пока.
Кому-то текущее падение может казаться интересным для подбора, но мы пока смотрим негативно на перспективу инвестиций в Норникель (EV/EBITDA’24 = 6.9x дорого)
Дело в том, что для выхода в BUY нужно примерно на 15% поднять доходы от реализации металлов в валюте.
• сейчас меньше металлов продается на премиальных рынках
• настрой на рынке пром металлов под стать экономике Китая нейтрально-негативный
Так что даже сплит акций не поможет принципиально изменить ситуацию.
🧮 Однозначно будет бычий цикл в металлах и Норникель будет в нем сильной компанией. И оборотный капитал может высвободить. И кап программа останется в зеркале заднего вида. Но не сегодня…
Моя стратегия (пароль: INFO) как анализировать российский рынок с помощью анализа объемов и фундаментального анализа.