Минутка тактики — что думаю дальше по рынку?
Я считаю, что т.к. очень многие компании зарабатывают 10-15% на свою капитализацию и впереди на 1 год вероятно умеренная девальвация, то рынок акций в рублях смотрит вверх. Но при наличии альтернативы под 16% годовых в облигациях взлетать ракетой ему не положено — вот он и корректируется.
Повод можете придумать сами — санкции, НКЦ, выборы, «просто что-то зачесалось, что продать пора» — он разный у разных инвесторов.
Соответственно, думаю активно покупать будут по цене. В тот момент, когда скидка в ценах активов снова будет интересной:
— в СБЕРе скидки не было
— в ЛУКОЙЛе покупка активизировалось
— в ГАЗПРОМе переваривается, что очень вероятно дивидендов в этом году не будет или выплаты радикально сократят (причина тому высокий долг и падающие доходы, большая инвест нагрузка: NDebt/EBITDA ожидается около 3.8х на конец этого года)
— Норникель мы уже обсуждали — тоже 0 интереса
— Магнит и ВТБ продают: по такой цене ещё неинтересно
— в малышах когда все плюхнулось на 10% стали брать моментально, но может ещё раз тряхнуть и снова будут покупать
💼 Я сегодня закрыл несколько шортов и купил порциями по 1.5-2% 3-4 акции к уже имеющимся. Хедж не убирал, т.к. думаю главный вариант — А на картинке, а альтернативный Б.
Мой план на сегодня — такой:
— продавать даже тактически лучше чуть выше
— покупать и откупать шорт/хедж на 2-3% ниже по индексу Мосбиржи (нужно довыставить стопы)
🤔 Что может пролить рынок ещё ниже? — например, коррекция в валюте, и для нее есть рациональные причины. Она хорошо росла, но впереди налоги, а нефть как раз прибавила. А ЦБ РФ после каникул в Китае возобновляет продажу валюты и дает юаневую ликвидность, которая была в дефиците в последние недели. Плюс, все больше новостей про проблемы с оплатой импорта — если оплатить не получается, значит спрос на юань снижается…