✅ Роснефть и Лукойл: Кто лучше?

❗️Роснефть и Лукойл — это два крупных российских нефтяника с похожим бизнесом и динамикой акций. Сравним две эти компании по разным показателям за последние 12 месяцев:

➡️ Масштаб бизнеса:

📌 Роснефть крупнее Лукойла по многим показателям: капитализация — 5,4 трлн руб против 4,6 трлн руб, запасы — 42,3 млрд баррелей против 15,1 млрд, а добыча — 190 млн т против 85 млн.

➡️ Эффективность:

📌 Здесь лидирует Лукойл. У него выше маржа по чистой прибыли — почти 16% против почти 14% у Роснефти. А ещё — рентабельность активов: больше 7% против 6,7%

📌 Зато у Роснефти выше рентабельность капитала: 15% против 9,4%. Всё потому, что Лукойл предпочитает расти на собственные деньги, а Роснефть — на заёмные. Поэтому и отношение чистого долга к EBITDA у неё выше в пять раз!

➡️ Вес на фондовом рынке:

📌 Лукойл — это частная компания, 55% акций которой торгуются на бирже. Роснефть — бизнес с госучастием, в свободном обращении находится только 11% акций. Вес Лукойла выше в индексе Мосбиржи и в объёмах торгов — 14% против 3%. А волатильность его акций ниже.

➡️ Дивиденды:

📌 Лукойл более предсказуем: он только один раз сократил выплату своих дивидендов, а Роснефть это делала трижды. Плюс к этому, доходность по его акциям выше: в среднем 8% против 6%

➡️ Динамика акций:

📌 За 10 лет сильнее выросли котировки Лукойла, рост составил +206% против +180%. Однако, за последние пять лет, наоборот, Роснефть находится впереди: +42% против +29%. А вот последний год снова лидирует Лукойл: +26% против +8%

📌 При этом акции обеих компаний могут вырасти ещё. Средний по рынку прогноз на год: +20% для акций Лукойла и +18% для акций Роснефти.

➡️ Кого лучше выбрать?

📌 У Лукойла более ликвидные акции, которые подходят инвесторам с разными стратегиями. Роснефть же масштабнее, и её акции могут вырасти сильнее, если нефть подорожает. Тем не менее, общий вывод аналитиков Альфа-Банка в пользу Лукойла, так как он впереди по большинству параметров.

Кто вам больше нравится?

■ Роснефть 👍
■ Лукойл ❤️