Новатэк: трудный случай, но не без просвета

У меня были большие ожидания от компании, и в общем-то АрктикСПГ2 того стоил… но с появлением нападок США на компанию все усложнилось.

— расписывал подробно что/как жду до НГ
— потом еще и газ завалили (буквально на 5% ниже наших моделей, но все равно ниже)

И вот первые хорошие новости:

— линия А-СПГ2 работает
— первую отгрузку Новак ждет в марте
— Китай полностью заместил турбины на проекте вместо Siemens, участвует во второй линии (т.е. очевидно собирается СПГ получать)

В итоге суперсильная идея стала средней:

(+) цена входа лучше (-) но новые риски никто не отменял

(+) похоже сбыт в Азию будет обеспечен (-) но цена будет пониже

(+) строят еще, т.е. еще вырастет EBITDA (-) но эффективность снизилась или себестоимость стройки выросла

(+) транспорт есть, (-) но похоже не весь и сразу пойдет в оборот

В итоге акция, претендовавшая на +70..100% теперь имеет потенциал лишь около +30% (а таких уже не так мало).

Вот такие Пироги: бывает, в процессе реализации идея тухнет. Но я думаю все равно и она будет прибыльной.