✅ Чего ждать от акций Газпрома?
❗️Акции Газпрома сейчас находятся в области 160 рублей. Столько же они стоили год, 5 и 15 лет назад. Временами инвестиционный и спекулятивный спрос повышаются, и акции пытаются сократить отставание от остального рынка. Но в итоге, с марта 2006 года к текущему моменту, формально биржевые котировки на 30% ниже.
📌 Таким образом, долгосрочный спред доходности акций Газпрома и индекса МосБиржи расширился до абсолютного максимума — 215%. То есть российский рынок опережает акции Газпрома уже более чем в 3 раза. Такая аномалия не может длиться вечно, но для сокращения такого разрыва с рынком и восстановления биржевого аппетита к акциям инвесторам и активным трейдерам нужны веские доводы.
📌 Предыдущий пик показателя отставания акций Газпрома от остального рынка был в мае 2021 года на отметке 210%, после чего настроение в бумагах резко улучшились, и за пять месяцев состоялось ралли на +50%. Тогда были переписаны исторические максимумы, и в октябре цена акций приближалась к 400 рублям.
📌 Еще один экстремум был в начале лета 2022 года. Рынок жил ожиданиями рекордных дивидендов, акции взлетали к 323 рублям, спред доходностей Газпрома и индекса МосБиржи резко падал до адекватных 55%, что было даже ниже среднеисторических 80%. Но надежды рынка не оправдались — курс акций рухнул и разрыв доходностей с индексом вновь увеличился.
🔥 Причины такого тотального отставания акций Газпрома находятся на поверхности — геополитика и потеря западного рынка газа, сложности с расширением поставок на Восток, промедление с турецким хабом и китайской ниткой, падение цен на газа до многолетних минимумов и дивидендная неопределённость.
❗️Фундаментально аналитики BCS оценивают годовой таргет по акциям Газпрома в 210 рублей, это +29% от текущих уровней. Также есть прогноз по дивидендам на 12 месяцев — 16 рублей, но взгляд на бумаги при этом нейтральный. Настроения в акциях могут резко измениться лишь при улучшении рыночных (цена, объем продаж, и далее дивиденды) и нерыночных (геополитика) факторов.
➡️ Технический взгляд:
📌 Акции Газпрома находятся в нисходящем тренде, находясь выше 160 рублей. Это важная поддержка перед очередным завалом на минимумы 2023 года, вплоть до 150 рублей. Сдавать эту поддержку быкам сейчас крайне не рекомендуется.
📌 При этом волатильность в бумагах Газпрома сжалась до предела. В феврале акции заняли самое последнее место среди всех бумаг индекса МосБиржи — затишье обычно и бывает перед всплеском. А это значит, что рывок цены в ту или иную сторону из области консолидации 160 рублей может быть сильным.
❗️Явным сигналом к потеплению будет закреплении цены выше 163 рублей — тогда откроется краткосрочный потенциал роста в область 170 рублей, причем, быстро. А всё ещё открытый осенний дивгэп 2022 года на 195 рублях может закрыться лишь после обновления пиков 2023 год на отметке 185 рублей.
Есть ли у вас сейчас акции Газпрома?
■ Да 👍
■ Нет 🔥