✅ Куда пойдёт дальше наш рынок: Ждать ли снижения?
❗️Российский рынок вернулся на уровни февраля 2022 года. Потенциал вверх у индекса МосБиржи еще значительный, а значит, если вдруг и нагрянет техническая коррекция, ее опять следует выкупать.
📌 В 2023 году индекс МосБиржи прибавил 44%, но это был восстановительный рост после обвала 2022 года на 42%. Значительное влияние на рынок в прошлом году оказала девальвация рубля.
📌 В этом году рубль стабилен, доллар лишь на пару процентов выше января, а индекс МосБиржи продолжил ралли — на данный момент рост 2024 года уже превышает 10%. Это к вопросу потери корреляции между курсом доллара и ростом нашего рынка, что означает ошибочность зависимости рост рынка акций лишь с динамикой курса рубля.
📌 Есть и другие факторы привлекательности рынка — дивидендные ожидания, бум IPO и ускорение редомициляции корпораций, вероятность снижения ключевой ставки во II полугодии. Именно на этих идеях рынок и растет, а индекс уже в районе 3420 пунктов. Фактор жесткой геополитики с нами надолго, но его влияние на рынок снижается на фоне закрытости нашей финансовой системы.
📌 По совокупности факторов фундаментальная стоимость индекса МосБиржи в этом году видится на уровне 3650 пунктов, что предполагает потенциал для роста на +7%. А еще будут дивиденды, способные добавить к цене индекса порядка 10%. Учитывая это, стоимость индекса рисуется в районе 4000 пунктов.
🔥 Стоит ли сейчас покупать российские акции?
📌 С точки зрения долгосрочных инвестиций текущие уровни широкого рынка выглядят привлекательно на фоне грядущих перспектив стоимости бумаг и индекса. Если позволяет риск-профиль, то временной волатильностью можно пренебречь, а ориентироваться на таргет 3650 пунктов, а также получение дивидендов.
📌 Среднесрочно еще весной индекс может приблизиться к 3500 пунктам. При этом в области 3470 пунктов находится важное техническое сопротивление по пикам отскока февраля двухлетней давности, и это можно взять за ориентир очередной волны вверх после вероятного отката от текущих уровней.
📌 Краткосрочно обращает на себя внимание некоторая перекупленность индекса и достижение значимых уровней сопротивления. Индекс движется в формате восходящего торгового канала. Его верхняя граница — динамическое сопротивление — повышается. Сегодня это как раз район 3420 пунктов. Вероятность торможения на подъеме есть, коррекция для снятия перегрева вполне возможна.
📌 Предполагаемый откат лучше использовать для перезахода в лонг и пополнения среднесрочных и долгосрочных инвестиционных портфелей. Что касается ставки на падение рынка, то само снижение никто не гарантирует, а если оно и начнется, то может быть резко прервано, и тогда индекс направится ближе к 3500 пунктам.
❗️Глубину отката от текущих уровней предугадать сложно: по максимуму, например, это может быть предыдущий пик года на отметке 3340 пунктов. Теперь это стало сильной поддержкой и за этим уровнем стоит внимательно наблюдать в ближайшее время.
Ваши прогнозы по российскому рынку на ближайшие месяцы?
■ Будем расти 👍
■ Упадём 🔥
■ Будем в боковике ❤️