✅ Новая целевая цена по акциям Магнита составляет 8200 рублей
❗️В данный момент аналитики нейтрально смотрят на акции Магнита. Учитывая фундаментальные показатели, не ожидается существенного потенциала роста котировок. При этом необходимо следить за динамикой покупательского трафика в сети. Начало его восстановления может стать триггером для роста акций.
🔥 Таким образом, аналитики «SberCIB» установили новую целевую цену по акциям Магнита на уровне 8200 рублей (потенциал роста составляет 4%) с рекомендацией «Держать».
📌 По мнению экспертов, отток трафика из сети магазинов «Магнит» продолжается, и пока не видно разворота тренда. В 3 квартале 2023 года в магазинах «Магнит» снизилась плотность трафика: сложности с логистикой оказали влияние на ассортимент на полках магазинов. Ожидается, что восстановление трафика займёт некоторое время.
📌 Индексация заработных плат будет оказывать давление на рентабельность по EBITDA. Прогнозируется, что расходы Магнита на логистику и индексацию заработных плат линейного персонала снизят рентабельность по EBITDA в 2024 году на 0,4% (до 6,3%).
📌 Рост процентных расходов окажет давление на рентабельность по чистой прибыли. В прошлом году существенную роль в снижении процентных расходов Магнита сыграли доходы от его депозитов.
📌 В 2024 году часть долга компании будет рефинансирована по более высокой ставке, а часть ее «денежной подушки», по мнению аналитиков, будет распределена в виде дивидендов. В связи с этим ожидается снижение рентабельности по чистой прибыли в 2024г до 2%.
➡️ Что с дивидендами?
📌 В январе 2024 года компания вернулась к выплате дивидендов впервые с сентября 2021 года. Они составили 412 рублей на акцию, дивидендная доходность — 4%.
❗️По мнению аналитиков, дополнительные дивиденды Магнита в размере 958 рублей на акцию (дивидендная доходность 12%) будут комфортны для компании — долговая нагрузка останется умеренной (отношение чистого долга к EBITDA будет 1,4).
Есть ли у вас акции Магнита?
■ Да 👍
■ Нет 🔥