✅ Какие акции не пострадают от укрепления рубля?
❗️Рубль укрепляется к доллару последние 5 торговых сессий. За это время доллар потерял более 4%, опустившись ниже 94. Рассмотрим 5 акций, которые не пострадают от крепкого рубля:
⛽️ Транснефть #TRNFP
■ Рейтинг: «Покупать»
■ Цель на год: 190000 рублей
■ Потенциал роста:
📌 Транснефть относится к нефтегазовому сектору, но на деле компания сильно отличается от представителей отрасли. Если для нефтяников укрепление рубля выраженный негативный момент, то финансовые результаты Транснефти слабо зависят от динамики валютных курсов — компания получает рублевую выручку.
📌 У Транснефти есть актуальный среднесрочный драйвер — сплит акций. Дробление должно сделать бумаги более доступными для частных инвесторов, которые сейчас генерируют более 80% торгового оборота на рынке акций. Кроме того, акции Транснефти интересны в качестве дивидендной фишки — по итогам 2023 года выплаты могут достичь 18900 рублей на акцию, что соответствует 13% дивдоходности.
🍏 Магнит #MGNT
■ Рейтинг: «Покупать»
■ Цель на год: 7400 рублей
■ Потенциал роста:
📌 Бизнес Магнита ориентирован на внутренний рынок, валютный фактор не столь значим. Более того, за счет небольшой доли импортной продукции для компании выгоден сильный рубль.
📌 Драйверами для акций Магнита в среднесрочной перспективе могли бы стать новости о результатах второго раунда выкупа акций у нерезидентов с 50% дисконтом. Также в подвешенном состоянии остаётся вопрос дивидендов — у компании есть финансовые возможности для выплат, однако дивиденды не выплачиваются с 2021 года.
🔌 Интер РАО #IRAO
■ Рейтинг: «Покупать»
■ Цель на год: 5,9 рублей
■ Потенциал роста:
📌 Интер РАО работает на внутреннем рынке, основная выручка рублевая. Компания поставляет электроэнергию на экспорт, в частности в Китай, однако доля таких поставок незначительная.
📌 Кроме того, чистый долг компании на конец I полугодия был отрицательным и составлял -345,8 млрд руб. при текущей капитализации 474,6 млрд руб. Наличие свободного кэша предполагает, что компания может разместить его на депозиты. Процентные ставки сейчас высокие, за счет этого компания может неплохо заработать.
💰 АФК Система #AFKS
■ Рейтинг: «Покупать»
■ Цель на год: 27 рублей
■ Потенциал роста:
📌 АФК Система — это диверсифицированный холдинг. Некоторые бизнесы, которые контролирует АФК, страдают от укрепления рубля, другие нет. Однако для большинства крупных активов — МТС, Ozon, Медси — укрепление рубля нейтрально.
📌 Основной драйвер для акций АФК Система — IPO непубличных дочек. В ближайшие годы на публичные торги могли бы выйти: Медси, МТС Банк, Агрохолдинг Степь, Биннофарм Групп. Фактор особенно значим в свете того, что в последние месяцы многие компании сообщили о намерении провести IPO.
🏠 Эталон #ETLN
■ Рейтинг: «Покупать»
■ Цель на год: 130 рублей
■ Потенциал роста:
📌 Для строителей укрепление рубля позитивный момент, так как становятся дешевле закупки импортного оборудования. Эффект не столь значимый в масштабах финансовых результатов, однако это приятный бонус.
📌 Для Эталона наиболее важный момент сейчас — редомициляция. Компания пока не сообщала о намерении перерегистрироваться в другую страну (сейчас на Кипре), однако ряд шагов компании в последние месяцы можно расценивать как подготовку к переезду. Это позволило бы снизить для компании риски, связанные с зарубежной пропиской, а также возобновить выплату дивидендов.
❗️Помимо отмеченных выше компаний стоит отметить, что крепкий рубль нейтрален или позитивен также для Ozon, М.Видео, X5 Group, ЛСР, ПИК, Самолет, Лента, HeadHunter, Яндекс, ВК, Novabev Group.
*Рейтинги и целевые цены на акции предоставлены аналитиками «BCS»
Есть ли у вас сейчас эти акции?
■ Да 👍
■ Нет 🔥