✅ Изменены целевые цены по акциям Ozon и МТС
📦 Целевая цена по акциям Ozon была повышена на 23%, до 4800 рублей, но при этом аналитики сохранили «Нейтральный» взгляд на акции. С начала года бумаги Ozon выросли на 54%. Текущий EV/EBITDA на 2024 год не предполагает значимого потенциала, но при этом аналитики «BCS» на исключают продолжения позитивной динамики.
➡️ Главное про Ozon:
📌 Ozon продолжит балансировать между ростом и маржой в 2024 году. Прогноз на 2024 год: оборот +80%, EBITDA 0,9% GMV.
📌 Реклама и финансовые услуги помогают Ozon улучшить рентабельность.
📌 Долгосрочно ожидается продолжение роста доли рынка и рентабельности.
📌 «Нейтральный» взгляд: EV/EBITDA на 2024 год 34х, 9х при целевой марже. Однако, исторически показатель EV/GMV устойчив — есть потенциал для роста оборота.
📌 Катализаторы для акций Ozon: отчёт за 2-й квартал 2024 года (в августе), отчёт за 3-й квартал (в ноябре), редомициляция — на горизонте 12 месяцев.
📱 Что касается МТС, то взгляд на акции компании изменён с «позитивного» на «нейтральный» после роста котировок на 12% за два последних месяца, при этом целевая цена сохранена на уровне 380 рублей за акцию. Ожидается продолжение позитивной динамики в преддверии дивидендов за 2023 год, но потенциал роста на 12 месяцев выглядит ограниченным.
➡️ Главное про МТС:
📌 Ожидается продолжение неплохих финансовых результатов в 2024 году
📌 Прогнозируется рост выручки на 12%, EBITDA — на 8%.
📌 Долговая нагрузка МТС остаётся умеренной (Чистый долг/EBITDA: 1,9х).
📌 IPO МТС Банка состоялось — нейтрально для оценки акций МТС.
📌 Дивиденды за 2023 год на уровне ожиданий, доходность 11%. В ближайшее время они могут остаться драйвером котировок.
📌 Катализаторы для акций МТС: отчёт за 1-й квартал 2024 года (21 мая), закрытие реестра по дивидендам (16 июля).
Есть ли у вас акции Ozon или МТС?
■ Да 👍
■ Нет 🔥