🏁 Итоги дня: 16 мая
🔸 «Магнит» опубликовал финансовые результаты по итогам 2023 г. Темпы роста остаются умеренными. Выручка компании выросла на 8% по итогам 2023 г. EBITDA ритейлера выросла на 3,5%, рентабельность составила 6,5% (-0,3 п.п г/г). Сохраняем нейтральный взгляд на бумагу. Подробнее.
🔸 «Софтлайн» представил финансовые результаты за 1 кв. 2024 г. Валовая прибыль выросла более чем в 3 раза г/г до 7,8 млрд руб., а скорр. EBITDA составила 1,8 млрд руб. против 170 млн в 1 кв. 2023 г. Рентабельность по скорр. EBITDA (от валовой прибыли) достигла 23% по сравнению с 7% годом ранее. На наш взгляд, текущая оценка «Софтлайна» на уровне 10х EV/EBITDA за 2024 г. справедливо отражает перспективы развития бизнеса. Подробнее.
🔸 «Ростелеком» опубликовал финансовую отчетность за 1 кв. 2024 г. Результаты в целом совпали с нашими ожиданиями по выручке и OIBDA, но оказались на 10% выше по чистой прибыли. Выручка выросла на 9% г/г до 174 млрд руб. OIBDA выросла на 4% г/г до 74 млрд руб. Мы продолжаем позитивно смотреть на акции Ростелеком на фоне новостей о возможном проведении IPO «РТК-ЦОД» и облачных сервисов. Подробнее.
🔸 «Совкомбанк» опубликовал финансовые результаты за 1 кв. 2024 г. Чистая прибыль составила 25 млрд руб. (+11% г/г), включая 10 млрд руб. дохода от приобретения «Хоум Банка». Чистая прибыль оказалась на 13% ниже наших ожиданий за счет более низкого чистого комиссионного дохода. Сохраняем позитивный взгляд на акции «Совкомбанка». Подробнее.
🔸 Совет директоров «Норникеля» 22 мая рассмотрит рекомендации по финальным дивидендам за 2023 г. Напомним, что по итогам 9 мес. 2023 г. компания уже выплатила 915,33 руб. на акцию. По нашим оценкам, выплаченный дивиденд составил ~80% FCF компании за 2023 г., что ограничивает потенциал выплат по итогам года. В феврале 2024 г. CFO «Норникеля» также отмечал, что FCF на дивиденды за 2023 г уже перекрыт промежуточными выплатами. Сохраняем негативный взгляд на бумаги компании.
🔸 Совет директоров «Русала» рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 г., что соответствует нашим ожиданиям. Сохраняем позитивный взгляд на бумагу на фоне сильного спроса на алюминий со стороны Китая и растущих темпов производства возобновляемых источников энергии.
🔸 Первоначальные заявки по безработице в США за последнюю неделю упали с 232 тыс. до 222 тыс., — ухудшение заявок на прошлой неделе могло быть временным явлением. Оценка роста ВВП США во 2 кв. 2024 г. GDPNow от ФРБ Атланты после вчерашних слабых данных по розничным продажам США была пересмотрена вниз незначительно, с 3,8% до 3,6% годовых. Экономика США остается в перегретом состоянии, недавнее снижение инфляции может быть временным.
$GMKN $RUAL $MGNT $SOFL $RTKM $SVCB
#СольДня