✅ Какие компании больше всего пострадают от высокой ставки ЦБ
❗️ЦБ РФ сегодня оставил ключевую ставку без изменений, на уровне 16%. Считается, что такая высокая ставка — это плохо для рынка акций. Но есть компании, которым от этого особенно тяжело. Рассмотрим несколько примеров:
1️⃣ Компании с крупным долгом:
📌 Хуже всего приходится сильно закредитованным компаниям. Им нужно тратить больше прибыли на долги. В особой группе риска — убыточные предприятия:
📱 ВК #VKCO
Убытки с 2020 года, а долг больше чистых активов.
🪓 Сегежа #SGZH
Долг больше 13 EBITDA, чистый убыток за год — 16 млрд рублей
.
💿 Русал #RUAL
Долг — 8 EBITDA за 2023 год, чистая рентабельность около 0,5%
💰 АФК Система #AFKS
Долг с учётом «дочек» — больше 4 EBITDA, обязательства превышают чистые активы, убыток за 2023 год составил больше 9 млрд рублей
⛽️ Газпром #GAZP
Потерял за 2023 год 630 млрд рублей, а долг уже почти 3 EBITDA.
🪨 Мечел #MTLR
Долг снижается, но всё ещё около 2,6 EBITDA, чистая рентабельность 5,5% (раньше — 15–20%).
🔌 РусГидро #HYDR
Самый большой должник в своей отрасли — 2,5 EBITDA. Прибыль есть, но уходит на инфраструктуру.
2️⃣ Акции компаний с низкими дивидендами:
📌 Такие бумаги редко растут или почти не растут, а доход приносят дивидендами. При высокой ставке вклады или ОФЗ дают 15% и выше, а такие акции — не больше 12%. Вот акции с низким дивидендом и слабой динамикой за последние пять лет:
💿 Норникель #GMKN
Почти не растёт и платит 5–6%.
📱 МТС #MTSS
Ближайший дивиденд — 12%, среднегодовой рост — около 2%, плюс солидный долг, который сейчас составляет более 2 EBITDA.
💎 Алроса #ALRS
Последняя выплата была 2,6%, в среднем падает на 4% в год.
🏠 ЛСР #LSRG
Недавний дивиденд — 8,9%, в среднем растёт на 3%.
❗️В список выше можно добавить почти всю электроэнергетику. Там дивиденды вдвое проигрывают облигациям и вкладам.
3️⃣ Технологический сектор:
📌 От ключевой ставки зависит также и «требуемая доходность инвестиций» — при ней инвесторы готовы рисковать, покупая акции мало предсказуемых компаний. Чаще всего, это молодые бизнесы, а также почти весь технологический сектор рынка:
📲 Диасофт #DIAS
🛴 Whoosh #WUSH
🚗 Делимобиль #DELI
📱 ЦИАН #CIAN
3️⃣ Артген #ABIO
❗️Если этот пост был полезным, обязательно поставьте лайк 👍