Минутка стратегии по рынку
Рынок акций не выглядит сильным, инвесторов тревожат сообщения о проблемах с платежами и как следствие рисках проблем с импортом, ростом инфляции. Инфляция такая, что ЦБ явно повысит % ставку.
Но вот что интересно:
— мне кажется неубедительной стратегия ЦБ по снижению инфляции — скорее, они страхуют систему от ухода в инфляционную спираль и глупых кредитов; охлаждение рынка ипотеки поможет ещё во 2П 2024
— поэтому сейчас бешенным спросом пользуются акции внутреннего спроса (OZON, NovaBev, ВсеИнструменты) — инвесторы хотят иметь экспозицию к инфляции
Со временем такая система тяготеет к росту всего в номинале, и я склоняюсь к выводу, что акции обыграют облигации сильно за год-полтора в итоге. Даже недвижимость подорожает
Потому что цены растут, ЦБ это не контролирует, сбои поставок и бюджетные расходы провоцируют
> длительная инфляция в рубле в итоге рано или поздно обесценит его в 100-110Р за доллар
> сама инфляция снизится когда вырастет импорт и ограничится темп роста расходов, зарплат
> бизнесы, завязанные на товар-деньги-товар, переоценятся на 25-40%
> все деньги, которые люди сберегают, рано или поздно выльются в потребление в увеличенном размере
Исходя из этого, я отдаю себе отчет в том, что это дерзкая идея, но похоже облигации, в которые очень массово идут люди — это ошибка. Там спокойно, но это против тренда (тренд = все дорожает, и реальные активы лучше денег)