Курс валют ходит за нефтью с лагом 1.5-2 мес.
На конференции Invest Heroes в ходе макро-панели Егор Сусин из Газпромбанка подсвечивал одну любопытную вещь:
• курс рубля с лагом отыгрывает поступления от нефти
Эмпирически это 1.5-2 мес. (оплата после отгрузки, а потом и репатриация выручки и ее продажа занимают столько времени)
Выходит, что:
• в моменте нас догоняет период низкой валютной выручки, и это двигает валюту выше; техника допускает ослабление рубля еще на 3-4%
• потом нас ждет снова крепкий рубль, т.к. нефть уже выросла и смотрит выше, что к августу создаст мощный приток валютной выручки
Подчеркну: я не гружу на это много денег в моменте, и просто наблюдаю. Такая динамика, безусловно, поможет портфелям стратегий Invest Heroes и фондов УК «Герои».
😉 Думаю это важное соображение, т.к. его мало кто из публичных комментаторов ждал, но это лежит на поверхности. И это безусловно позитив для акций.