✅ Долгосрочная торговая идея по акциям Татнефти:
■ Тикер: TATN
■ Идея: Покупка
■ Срок идеи: 4-8 месяцев
■ Цель: 827 рублей
■ Потенциал идеи: 26,5%
🔥 Главные причины для роста акций Татнефти:
1️⃣ Восстановление цен на нефть и их ожидаемая стабильность
📌 Этому будет способствовать рост мирового спроса на нефть на 1,5—2 млн баррелей в сутки в 2024 году и примерно на 1 млн в течение ближайших 10 лет.
📌 В совокупности с высокими спредами на нефтепродукты и постепенным ослаблением рубля, в будущем это позволит Татнефти увеличить доход и маржинальность бизнеса.
2️⃣ Компания может нарастить объемы добычи
📌 Согласно стратегии развития до 2030 года, Татнефть планирует выйти на уровень добычи 38 млн тонн в год (потенциал расширения с текущего уровня — 35%).
📌 В области нефтедобычи существенным и перспективным активом для наращивания добычи являются значительные запасы сверхвязкой нефти.
3️⃣ Дальнейшая модернизация НПЗ «Танеко«
📌 Это позволит Татнефти расширить объем выпущенной продукции и увеличить долю выхода светлых нефтепродуктов, в том числе автомобильных бензинов, обладающих высокой добавленной стоимостью.
📌 Благодаря этому компания также сможет нарастить маржинальность своего бизнеса.
4️⃣ Весьма щедрые дивиденды
📌 Как показал 2023 год, компания Татнефть возвращается к высокому коэффициенту выплат дивидендов. В ближайшие годы, по прогнозам, он составит порядка 70% от чистой прибыли.
📌 В будущем он может еще увеличиться на фоне сокращения инвестиций, направляемых на модернизацию «Танеко». В таком случае инвесторы могут рассчитывать на дивидендную доходность в размере 13—16%, что является весьма неплохим результатом на нашем рынке.
5️⃣ Рыночная недооценка
📌 На данный момент акции Татнефти торгуются с дисконтом по сравнению со своими историческими значениями.
🔥 Используя метод дисконтирования денежных потоков (DCF), а также метод мультипликаторов, справедливая стоимость акций Татнефти на горизонте ближайших 4-8 месяцев составляет порядка 820-850 руб.
❗️Таким образом, потенциальная доходность инвесторов за этот период может составить более 26%. При этом совокупный доход с учетом дивидендов будет выше.
Нравится ли вам эта идея?
■ Да 👍
■ Нет 🔥
■ Проверю на себе 👀