🌟 Начало покрытия. Астра (ASTR) может повторить успех Microsoft на российском рынке. В позитивном сценарии до 2030 г. отгрузки компании могут расти, в среднем, на 50%+ при высокой маржинальности ~45% по EBITDA. #аналитика

Доминирующее положение Астры на рынке отечественных операционных систем (ОС) делает её претендентом на лидерство на рынке всего российского инфраструктурного ПО, который до 2030 г. будет расти темпами 30%+ и превысит 270 млрд руб.

В данный момент Астра занимает долю в 75% на рынке российских ОС и фактически становится операционной системой «по умолчанию» в РФ.

Пользуясь своим «монопольным» положением Астра строит экосистему вокруг флагманского продукта — Astra Linux. Это фундамент для долгосрочного роста — продажи и поддержке дополнительных продуктов (СУБД, облачные сервисы, средства виртуализации). Сетевой эффект усиливается тем, что лидерство ОС мотивирует разработчиков разрабатывать ПО для Astra Linux, что создает дополнительную стоимость для всей экосистемы продуктов.

Бизнес по продаже ОС цикличен:
✍️Астра имеет простор для развития ОС и продажи обновленных версий.
✍️Клиенты, как правило, полностью меняют компьютеры каждые 4-5 лет, закупая новые лицензии на ОС.

Справедливая цена акций Астра (ASTR) 660 руб., потенциал роста +29%

😀 @AK47pfl