✅ Продолжит ли рост Газпром?
❗️За неделю акции Газпрома прибавили почти 10%. Разберёмся, есть ли у них перспективы для дальнейшего роста.
➡️ Фундаментальные факторы:
📌 То, что компания потеряла доступ к европейскому рынку, основному для сбыта своей продукции — общеизвестный факт. Конечно, рано или поздно Газпром сможет переориентироваться на другие рынки, однако практически любой шаг в этом направлении требует затрат на выстраивание очередной дорогостоящей инфраструктуры.
🔥 Поэтому в текущих условиях у акций Газпрома есть три фактора, которые могут существенно повлиять на его котировки:
1️⃣ Геополитика
📌 В последнее время в СМИ появлялись новости, которые инвесторы могли трактовать в пользу снижения геополитического напряжения. Но поможет ли это восстановить позиции Газпрома в Европе — большой вопрос.
2️⃣ Отмена государством НДПИ для компании
📌 В 2023 году газовый бизнес Газпрома сократился почти вдвое и принес 4,4 трлн рублей, нефтяной — 3,5 трлн рублей. На НДПИ из доходов ушло порядка 3 трлн рублей. Было бы логично несколько ослабить налоговое бремя для корпорации, которая за прошлый год отчиталась о полутриллионном убытке. Ключевой вопрос — пойдет ли на это государство в условиях дефицита бюджета?
3️⃣ Проект «Сила Сибири – 2»
📌 Заключение с Китаем договора о поставках газа через трубопровод «Сила Сибири – 2» может увеличить экспорт Газпрома в дальнее зарубежье на 50 млрд куб. м. Рынок ожидал, что подписание договора состоится уже весной, но этого не произошло. Однако, достижение согласия по этому вопросу способно серьезно повлиять на котировки газового гиганта.
➡️ Техническая картина:
📌 Для понимания сути ситуации сразу посмотрим на месячный график акций. В глаза бросается долгосрочный тренд, который тянется с 2008 года. Плохая новость заключается в том, что его Газпром, скорее всего, потерял. Почему «скорее всего»? Пробой считается состоявшимся, если проверен временем, то есть котировки должны закрываться под ним 1–2 месяца.
📌 Прошло почти 2 месяца, а цена всё ещё находится под трендом — это нехороший сигнал. Наращивать долгосрочные длинные позиции все-таки лучше в тех акциях, которые сохраняют восходящую динамику.
📌 Но некоторый позитив всё же просматривается. Индикатор RSI приблизился к зоне перепроданности и отскочил от неё. Похожая динамика индикатора наблюдалась на коррекциях 2008 и 2013 годов.
❗️При этом дневной график указывает на то, что акции Газпрома уже нарисовали разворот, причём на повышенных объемах. Тем не менее, очень скоро котировки будут вынуждены протестировать свой долгосрочный тренд — уже в качестве сопротивления, а не поддержки. И после этого дальнейшая судьба акций Газпрома станет более понятной. Пока же следим за ситуацией…
Оживут ли акции Газпрома?
■ Да ❤️
■ Нет 😢
■ Оживут, но нескоро 🔥