Крамольные мысли
Нынче на растущем рынке и 20% ставке ЦБ в голове мысль «продать акции», она самая первая (и уж точно не самая глупая).
Но в то же время нужно отдать должное тому, что 30% коррекции явно рождают возможности и тактика их покупать в большинстве случаев долгосрочно прибыльная. Какие-то акции 2-3 недели назад были на дне, на которое весьма вероятно не вернутся.
В этом контексте вот что приходит мне в голову:
1. Я не припомню Сбербанк за 3.5х прибыли или 0.8х капитала. Эти цифры меняются, но за 10 лет вряд ли больше 2-3 раз такое бывало, и даже если мультипликатор не вырастет, очень вероятно что все равно цифры подрастут
2. Совсем недорого стоят X5 вне биржи, дешевый Яндекс и Positive Technologies, также ТКС Банк (который по сути купил Росбанк как мешок с капиталом, и переваривает его: гасит выданные им кредиты с ROE 13-14% чтобы тот же капитал применить под 25-30% ROE)
3. Впринципе, нормализация ДКП и % ставок сулит +40-50% большинству акций. Но покупать инвестиционно (и докупать) хочется не то, что больше может дать, а то что обладает более высоким инвестиционным качеством, устойчивостью
4. Хочется посмотреть детальнее на Норникель и Фосагро, они выглядят дешевыми, но конъюнктура в моменте может не быть дружелюбной. Разве что бакс подрос.
✍️ Как итог, я для себя формирую список бумаг для удержания из тех, что у меня уже есть. Но лимитирую общий вес акций примерно 40% после того как я распродам их в этой волне роста (я уже это реализую, подписчики сервиса и пайщики об этом в курсе).
♻️ Удержание 40% делает ненапряжным хедж (по сути, торговля фьючерсами от шорта поверх лонга акций).
И чтобы быть уверенным, я в первую очередь делаю список встреч — планирую лично пообщаться с представителями всех интересных мне компаний, «пробить» их и по возможным неформальным каналам.
Потому что это в моменте легко «начать быть инвестором». А знать досконально чем ты владеешь и почему ты им владеешь (по Питеру Линчу) реально только по списку из 5-7 активов.