🟥 Финансы. Московская биржа опубликует 13 ноября финансовые результаты за 3к23 по МСФО. Что мы ожидаем?

©️ Михаил Шлемов, Елизавета Лебедева

🏆 В 3к23 мы прогнозируем рекордный уровень чистой прибыли – 15,3 млрд руб. — за счет роста операционного дохода на 24% к/к и 61% г/г.

📈 Мы ожидаем, что рост комиссионного дохода продолжится благодаря структуре продуктов и увеличению объемов торгов (на 26% к/к и 54% г/г). В то время как высокие процентные ставки будут способствовать восстановлению процентного дохода.

⚙️Рост операционных расходов, по нашим прогнозам, составит 25% г/г, в первую очередь за счет расходов на персонал, а EBITDA компании составит 20,5 млрд руб.

📞 Мы ожидаем, что менеджмент поделится своими обновленными прогнозами по итогам 2023 года во время конференц-звонка.

📊 Сейчас акции биржи торгуются на 2024 Р/Е 10,4х, или с 26% дисконтом к историческим средним. Мы сохраняем наш положительный взгляд на акцию, учитывая потенциал роста операционного дохода на фоне роста объемов торгов и высоких процентных ставок.

#Финансы
#МихаилШлемов #ЕлизаветаЛебедева