✅ На какие нефтяные компании сейчас стоит обратить внимание?
⛽️ Лукойл #LKOH
📌 Акции Лукойла торгуются с прогнозным P/E 5,5x, что на 10% ниже среднего значения за последнее десятилетие.
📌 Ключевой драйвер роста — высокая вероятность обратного выкупа акций у нерезидентов с дисконтом в 50%. Если правительство одобрит выкуп, то оценка компании может увеличиться на 15–35% в зависимости от условий сделки.
📌 Если обратный выкуп акций у инвесторов из недружественных стран одобрен не будет, то в будущем стоит ждать крупных специальных дивидендов. У Лукойла на балансе в данный момент накопилось $14,5 млрд.
📌 Ожидаемая дивдоходность на горизонте 12 месяцев — 17,7%.
⛽️ Башнефть (ап) #BANEP
📌 Башнефть отличается самым высоким уровнем переработки нефти среди российских нефтяных компаний. Она перерабатывает 80–90% добываемой нефти против средних показателей в РФ в 50%.
📌 Префы Башнефти торгуются с прогнозным P/E всего 1,8х, что на 54% ниже среднего исторического значения.
📌 Ожидаемая дивдоходность на горизонте 12 месяцев — 16%.
📌 Сейчас компания направляет на дивиденды 25% чистой прибыли. Однако Роснефть (основной акционер компании) может принять решение о повышении нормы выплат до 35%.
⛽️ Транснефть #TRNFP
📌 Транснефть управляет крупнейшей в мире системой нефтепроводов. Бизнес компании слабо зависит от внешних факторов и регулярно направляет на выплату дивидендов 50% от своей чистой прибыли.
📌 Акции Транснефти торгуются сейчас с 25%-м дисконтом по показателю P/E по отношению к десятилетнему среднему.
📌 Ожидаемая дивдоходность на горизонте 12 месяцев — 14,6%.
⛽️ Татнефть #TATN
📌 По итогам 2023 года компания Татнефть направила на выплаты акционерам 71% от чистой прибыли по МСФО — это выше, чем средний коэффициент по нефтяному сектору.
📌 Компания также отличается фактически нулевым чистым долгом, что особенно позитивно в условиях высоких ставок.
📌 Финансовые результаты 1-го полугодия оказались намного выше, чем в среднем за полгода в 2015–2021 годах, что может говорить о возвращении периода высоких дивидендов.
📌 Ожидаемая дивдоходность на горизонте 12 месяцев — 15,5%.
Есть ли сейчас в вашем портфеле акции нефтяных компаний?
■ Да 👍
■ Нет 🔥
■ Планирую купить ❤️