Зачем писал вам про макро выше?
На самом деле, в применяемой мной торговой схеме это определяет статистически значимых победителей и проигравших как на российском рынке, так и на мировом (среди акций, облигаций, валют).
(окей, в России все чуточку сложнее, нужно знать какие поправки делать на ветер)
Но все же вижу актуальной следующую логику:
1. В России замедляется ВВП и хотя инфляция локально притормозила, впереди ей есть откуда газовать (ЖКХ +11-12%, бюджет такой что в конце 2024 потратит много, курс валюты скакнул) — ЦБ в ответ повышает ставки
Это так называемый Quad3 = по типу стагфляционный. Обычно в нем рынок не очень растет, т.к. инфляция разъедает прибыли компаний, а ЦБ повышает ставки (так оно в общем и есть)
2. Но что растет в этом макро режиме? (вообще этот режим это режим плохого роста в акциях, волатильности, не лучшее время короче)
✅ акции нефтянки, т.к. зачастую рост энергоносителей с инфляцией идут рука об руку (в России и девальвацию туда же запишем)
EV/EBITDA у Роснефти и Лукойла около 2х, копеечные. Им реально важнее куда идет нефть. А в нефти, хотя и сомневался в последних Пирогах в ее росте, похоже из-за урагана и действий Израиля (которому выгодна эскалация, рост цен на нефть и Трамп) есть сильная поддержка ценам
А в ноябре-декабре высокий сезон, Новак ждет дефицит, короче подбирается фундаментал
✅ акции бизнесов покрупнее и покрепче (СБЕР, Полюс, Яндекс, Мосбиржа) — тех, кото наращивает прибыль вопреки всем давлениям
Поэтому если посмотреть на ситуацию на нашем рынке через призму макро, то все достаточно логично.