Хроники рыночного безумия

Взяты 6000 пунктов по S&P 500. Было понятно, что попробуют, но попробовали всего за 4 дня роста на очень высоких объемах торгов – в 1.5 раза больше, чем обычно.

Обычно высокие обороты бывают в условиях квартальной экспирации (сентябрь и март этого года) или при сильном обвале (5-6 августа 2024), но еще очень редко … в условиях формирования локального максимума.

Последний раз сопоставимые объемы на прорыве истхая были в декабре 2021, когда был сформирован максимум, далее рынок падал на протяжении года примерно на 25%.

Рынок вырос на 5.55% от минимума понедельника до максимума пятницы. Последний раз подобное было 27.12.2021 (5.75%) в момент формирования максимума. Еще показательный прорыв был 24.03.2000 (7.21%) и тогда рынок сформировал пик пузыря доткомов, обновление максимума была лишь в конце 2007, а закрепление еще спустя 6 лет (более 13 лет попыток восстановления).

За неделю было создано 3 трлн капитализации или +5.2% роста рынка, которую сформировали 614 компаний, имея 48.3 трлн совокупной капитализации.

●ТОП 100 компаний внесли 2.2 трлн в прирост с совокупной капитализацией 34.8 трлн.

●ТОП 50 компаний внесли 1.87 трлн приращения капитализации всего рынка, имея общую капитализацию 28.8 трлн.

●ТОП-5 компаний обеспечили 837 млрд: Nvidia – 317 млрд, Tesla – 222 млрд, Google – 101 млрд, Microsoft – 100 млрд, Amazon – 96.5 млрд.

Свыше 1000 компаний (четверть от всех публичных компаний США) показали снижение в совокупности на 252 млрд, имея капитализацию 7.7 трлн, или около 12.5% от всего рынка по капитализации. Лидерами падения по масштабу были: Johnson & Johnson – 12.3 млрд, Philip Morris и Pfizer – 10 млрд, AbbVie – 8.6 млрд.

В структуре роста рынка основной вклад внесли:

• Технологии: 1.37 трлн или +6.4%, обеспечив 46% роста всего рынка или 2.4 п.п в общем росте на 5.2%

• Финансы: 438 млрд или +6.2%, внеся вклад на 14.7% или 0.76 п.п.

• Бизнес и промышленность: 363 млрд или +5.5%, вклад 0.63 п.п.

• Потребительский сектор: 326 млрд или +5.7%, вклад 0.56 п.п, однако одна Tesla обеспечила 222 млрд, а потребительские товары недлительного пользования снижались на 0.3% или минус 8 млрд.

• Торговля: 234 млрд или +4.4% вклад составил 0.41 п.п, где Amazon почти 100 млрд внес.

• Медицина: 122 млрд или +2%, вклад – 0.21 п.п, биотехнологии и фарма в основном снижались.

• Сырьевой и коммунальный сектор: 69 млрд или +1.9%, вклад – 0.12 п.п, где коммунальные услуги снижались, а рост генерировали нефтегаз и металлурги.

• Транспорт и связь: 55 млрд или +3.3%, вклад – 0.09 п.п.

Прорыв истхая с рекордным импульсом на очень высоких оборотах и рост рынка широким фронтом является разворотным паттерном, точно также было в пузыре 2021, 2000 и 1929.