🏁 Итоги дня: 25 декабря
🔶 Индекс Мосбиржи показал сегодня рост на 1,6% и закрылся на отметке 2732. Акции «Газпрома» были в числе лидеров рынка и выросли на 3,9%, до 126,5 – на позитивных новостях. Вице-премьер Александр Новак заявил, что процесс разработки маршрута газопровода из России через Казахстан в Китай запущен, его мощность составит 45 млрд куб. м в год, из которых 10 млрд предназначены для газификации Казахстана.
Также Новак сообщил, что РФ в 2024 г. поставила в Европу СПГ и трубопроводного газа примерно на 18-20% больше, чем в 2023 г. Мы позитивно смотрим на акции «Газпрома» и считаем справедливой для него цену акций в 140 руб., ждем выплату дивидендов компанией в следующем году. Также отметим, что в силу заинтересованности стран Восточной Европы, на транзит газа через Украину в 2025 г. все еще есть шансы.
🔶 Мосбиржа объявила о возобновлении утренней торговой сессии на фондовом и срочном рынках с 27 января 2025 г. В 3к24 доля этих сегментов в общем объеме торгов составила 11%, но при этом они являются наиболее маржинальными сегментами, обеспечив 32% комиссионного дохода. Запуск утренней торговой сессии может оказать поддержку комиссионному доходу биржи в 2025 г.
Тем не менее, мы ожидаем увидеть снижение чистой прибыли Мосбиржи г/г в 2025 г. за счет давления на чистый процентный доход после сохранения ключевой ставки без изменений в декабре и в условиях сокращения средних клиентских остатков.
🔶 Совет директоров «Группа Астра» утвердил новую дивидендную политику компании, которая предусматривает выплату дивидендов в размере 25% от скорректированной чистой прибыли вместо 50% ранее. Также дивиденды теперь будут выплачиваться только по итогам 12 мес. При этом совет директоров может принять решение о выплате специальных дивидендов.
Мы полагаем, что данное решение нейтрально для акций компании, так как это совсем не дивидендная история и дивидендная доходность до сих пор была чисто символической. Мы позитивно смотрим на акции компании и считаем справедливой для них цену в 650-700 руб./акц. против цены сегодняшнего закрытия в 461 руб.
🔶 Henderson опубликовал операционные результаты за 11м24. Выручка по итогам ноября выросла на 16% г/г до 2 млрд руб. и на 24% г/г за 11м24. Сопоставимые продажи салонов увеличились на 7% г/г в ноябре, а онлайн-сегмент сохранил опережающую динамику с ростом на 35% г/г. Торговая площадь компании приблизилась к 53 тыс. кв. м.
Компания заявила, что темпы ее роста в 2024 году более чем в 2 раза превысили темпы роста рынка мужской одежды. Сохраняем позитивный взгляд на бумагу.
$GAZP $MOEX $ASTR $HNFG
#СольДня