О результатах американского рынка акций в 2024
Рынок в декабре снизился на 2.5% м/м – это третий месяц снижения в 2024 после октября (-1%) и апреля (-4.2%), однако, более корректно сравнивать средние показатели за месяц, чтобы исключить факторы манипуляции под закрытие месяца или квартала.
По среднемесячным значениям рост составил 1.36% м/м – это четвертый подряд месяц роста, что является достаточно редкой серией, т.к. сентябрь и октябрь обычные слабые месяца, но не в 2024.
С сентября по декабрь 2024 среднемесячный прирост составил 2.34%, что близко к рекордной производительности за последние 25 лет.
Сопоставимые или немного лучшие показатели были в 2019 (2.34%), в 2010 (3.37%), 2009 (2.41%), 2006 (2.42%) и 2004 (2.45%). В эти же года была серия из четырех месяцев роста подряд в конце года по среднемесячным значениям.
Завершение года было очень сильным, но и с января по август 2024 результаты рекордные – среднемесячный прирост составил в среднем 2% в месяц, за последние 25 лет аналогично или лучше было лишь в 2021 (2.37%) и 2013 (2.04).
В итоге среднемесячная производительность с января по декабрь 2024 составила 2.11% vs 1.55% годом ранее и 1.99% в ранее рекордный 2021 год.
За последние 25 лет сопоставимый показатель был только ОДИН (!) раз в 2009 (2.11%) на фоне посткризисного восстановления с низкой базы.
Кажется 2.11% роста в месяц немного, но даже в условиях эпического пузыря 90-х это запредельные показатели, т.к. в 1995 было 2.54%, в 1996 – 1.63%, в 1997 – 2.23%, в 1998 – 1.89% и в 1999 – 1.58%.
2009-й был годом восстановления после сильнейшего обвала 2008 года, характеризовавшегося достоверными макроэкономическими и корпоративными триггерами, а также финансовым импульсом на фоне стимулирующей политики ФРС, а в 1995 рост был на низкой базе после застоя рынка в 1990–1994 и при мощном экономическом импульсе.
В 2024 году рекордная производительность рынка была после рекордного 2023 года и при полном отсутствии каких-либо экономических, корпоративных или финансовых триггеров – исключительно на фоне ИИ галлюцинаций и безосновательной вере в то, что «экономика прекрасна, а будет еще лучше».
За год рынок вырос на 23.3% (последний торговый день в 2024 к последнему торговому дню 2023), тогда как на пике в декабре рост достигал 27.9% на 6 декабря.
В 2023 году рынок вырос на 24.4%, соответственно имеем два года подряд с производительностью выше 20% — последний раз подобное было в 1998.
За два года рынок вырос на 53.3% (в моменте было 60.5%), что является лучшим двухлетним импульсом с 1998 (65.9%).
На данный момент не была реализована даже 5% коррекция от локального максимума до локального минимума. В декабре снижение составило 4.37% и немного продавили до 4.43% в начале января.
Сейчас рынок лишь в 2.57% от локального максимума. Волатильность резко выросла после 18 декабря, объемы были рекордными вплоть до экспирации 20 декабря, но дальнейшие движения рынка были при низких объемах, поэтому о формировании тенденции говорить рано.
По данным объективного контроля и по совокупности факторов сейчас реализуется «ограниченный надрыв» самого свирепого пузыря в истории человечества. Подробности отклонений исключительно подробно описывал на протяжении всего 2024 – никто в мире публично не делал ничего подобного.
Какие сценарии реализуются в 2025? Это еще будет время проанализировать, но скучать не придется.