Отчет Meta за 2024 год

Еще один провайдер ИИ решений, поэтому в отчете интересует все, что касается ИИ.

🔘Meta (запрещена в РФ) планирует инвестировать $60–65 млрд в 2025 году на ИИ-инфраструктуру (вдвое больше, чем в 2024).

🔘Строительство дата-центра на 2 ГВт в Луизиане и увеличение GPU до 1.3 млн единиц. Meta планирует существенно увеличить свои команды, работающие над ИИ, что подчеркивает выбранное направление стратегического развития компании.

🔘Внедрение Llama 4 начнется последовательно от более слабых к более сильным моделям в 1П25. Разработка идет на огромном кластере свыше 100 тыс GPU последнего поколения H100. Для обучения требуется в 10 раз больше вычислительных ресурсов, чем для Llama 3. Для обучения требуется 1 ГВт мощностей (сопоставимо с энергопотреблением города на 700 тыс. человек).

🔘Meta планирует интегрировать в Llama 4 «Автономный машинный интеллект» (AMI), что позволит модели не только выполнять задачи, но и планировать, оценивать и адаптироваться в реальном времени, также будет внедрено рассуждение, как в OpenAI o1, DeepSeek и Gemini 2.

🔘Meta планирует монетизировать ИИ. Чат-боты для обслуживания клиентов: тариф от $50/мес за базовый пакет. Премиум-подписки для пользователей: доступ к продвинутым функциям ассистента ($9.99/мес).

🔘Meta активно использует ИИ для улучшения таргетинга рекламы, анализа предпочтений пользователей и системы рекомендации контента, повышая конверсию. Платформа рекламы на базе ИИ (Advantage+) продолжит развиваться, предлагая еще более точное таргетирование и автоматизацию рекламных кампаний.

🔘Meta AI (бот для чата), уже превзошел 700 млн месячных активных пользователей, и ожидается, что в 2025 году он достигнет более 1 млрд пользователей.

🔘Внедрение ИИ в VR/AR-устройства (Quest 3 и Ray-Ban Meta) для улучшения взаимодействия (распознавание объектов, голосовое управление, автоматический перевод текстов, авто-подсказки). Планы продажи 10 млн устройств к концу 2025.

🔘Метавселенная (Reality Labs) продолжает генерировать убытки в 5 млрд при выручке в 1.1 млрд за квартал.

По операционным показателям:

🔘ИИ-рекомендации увеличили время просмотра видео на Facebook (+8%) и Instagram (+6%);
🔘Показы рекламы +6% г/г, средняя цена +14% за весь 2024 год;
🔘Ежедневные активные пользователи во всей экосистеме Meta с учетом WhatsApp: 3.35 млрд (+5% г/г);
🔘1 млн компаний использует ИИ решения для создания около 15 млн объявлений в месяц.

Meta ожидает, что крупнейшим фактором роста расходов в 2025 году станут расходы на ИИ инфраструктуру.

▪️Выручка: 164.5 млрд за 2024 календарный год, это +21.9% г/г, +41.1% за два года и +132.7% за 5 лет, а за 4кв24 выручка составила 48.4 млрд, увеличившись на 20.6% г/г, +50.4% за два года и +129.5% за 5 лет (далее в указанной последовательности).

▪️Чистая прибыль: 62.4 млрд за 2024 год (+59.5% г/г), +169% за два года и +237% к 2019. За 4кв24 – 20.8 млрд, +48.7% г/г, +348% и +184% соответственно.

▪️Операционный денежный поток: 91.3 млрд за 2024 год (+28.4% г/г), +80.9% и +151.4% соответственно. За 4кв24 – 28 млрд, увеличившись на 44.2% г/г, +92.9% и 208%.

▪️Капитальные расходы: установили очередной рекорд – 37.3 млрд за 2024 год (+36.6% г/г), +18.5% за два года и +147% к 2019, за 4кв24 резкое увеличение капексов – 14.4 млрд (+88.2% г/г), +59.5% и +252% соответственно.

▪️Дивы и чистый байбек в совокупности: 49 млрд (+82.9% г/г), за два года +55.2%, а за 5 лет невероятный рост на 649%. В 4кв24 значительно сократили байбеки и опционные программы, что привело к падение на 37.2% г/г, -31.8% за два года, но +167% за 5 лет.

Meta не хватает денег, несмотря на рекордный операционный поток, что вынуждает компанию сокращать акционерную политику, выставляя высший приоритет капитальным расходам в ИИ инфраструктуру. В рынке денег будет меньше.