✅ Какие акции будут интересны на среднесрочном горизонте?
🏦 Т-Технологии #T
📌 Теперь уже бывший ТКС Холдинг опубликовал сильные финансовые результаты за III квартал 2024 года. Чистый процентный доход благодаря объединению с Росбанком вырос на 68%, а комиссионный доход прибавил более 57%.
📌 Чистая прибыль за квартал достигла 37,8 млрд руб. (+60%). Рентабельность капитала сохранилась на топовом для сектора уровне — 37,8%, как и годом ранее. Компания повысила прогноз на 2024 год по росту прибыли с 30%+ до 40%+.
📌 Интеграция Росбанка полностью завершится в январе 2025 года, но синергия от объединения банков будет постепенно раскрываться по мере трансформации бизнеса. Публикации отчета за IV квартал ожидается в середине марта.
📌 Т-Технологии в декабре возобновили выплату дивидендов после четырехлетнего перерыва. Менеджмент отмечает, что компания будет стремиться платить дивиденды поквартально в размере до 30% от прибыли.
⛽️ Газпром #GAZP
📌 На фоне благоприятной конъюнктуры на газовом рынке могут быть интересны акции Газпрома. Цены на газ в Европе росли весь 2024 год. Сейчас котировки выше $550 за тыс. куб. м — вблизи максимумов 2023 г.
📌 Благодаря росту цен Газпром показал позитивные финансовые результаты за III квартал. Вопрос дивидендов всё ещё остаётся в подвешенном состоянии. Так, Минфин РФ не ожидает выплат от компании в 2025 году.
📌 Однако долговая нагрузка, которая выступала ключевым препятствием для выплат в 2024 году, по итогам 2025 года может опуститься ниже пороговых 2,5х чистый долг/EBITDA. Это означает, что возможность для выплаты дивидендов есть. Если выплаты всё же будут, дивдоходность может быть близка к 20%.
📌 Недавнее решение ЦБ РФ не поднимать ключевую ставку позитивно для компании, так как у Газпрома повышенная долговая нагрузка. Газпром также может стать одним из ключевых бенефициаров в случае завершения конфликта на Украине.
🔖 Хэдхантер #HEAD
📌 Хэдхантер выигрывает от наблюдающегося на рынке РФ дефицита рабочей силы. На этом фоне выручка Хэдхантер в III квартале прибавила 28%, а чистая прибыль выросла в 2,3 раза.
📌 Акции Хедхантера закрыли бОльшую часть декабрьского гэпа — столь крупные выплаты (доходность 23%) носили разовый характер, но за 2025 год компания может дать 10–12% доходности.
📌 Хедхантер отмечал, что будет стремиться выплачивать дивиденды дважды в год, а значит, следующие дивиденды могут быть выплачены уже по итогам 2024 года.
📌 Ранее компания анонсировала байбэк на 10 млрд руб. Эффект от выкупа на цену акций будет зависеть от интенсивности проведения операций, но сам факт запуска программы можно расценивать как сигнал о недооценённости его акций.
🍏 ИКС 5 #X5
📌 С января возобновились торги на Мосбирже акциями X5. Ожидается, что в 2025 году компания может возобновить выплату дивидендов. При этом часть средств, накопленных за период невыплаты дивидендов, может быть также направлена в пользу акционеров.
📌 Таким образом, существует вероятность крупных разовых выплат, как уже было в случае с компанией Хэдхантер, а дивидендная доходность при этом может достичь 15–20%.
📌 X5 Group интересна как лидер продуктового ритейла — по итогам IV квартала выручка выросла на 22%, продажи прибавили 14%. Финансовые результаты ожидаются сильными, несмотря на рост издержек на персонал. Компания планирует опубликовать отчёт 21 марта.
📌 Одна из ключевых точек роста компании — развитие формата жестких дискаунтеров «Чижик». По итогам IV квартала продажи сегмента выросли в 2 раза, заняв 7,8% от общего показателя.
Есть ли у вас сейчас эти акции?
■ Да 👍
■ Нет 🔥
■ Планирую купить ❤️