Валютная структура внешнеторговых операций России находит новую точку равновесия

После интенсивного наращивания доли рубля во внешнеторговых расчетах с 2П24, в конце 2024 происходит стабилизация.

▪️Доля рубля в структуре расчетов по экспорту товаров и услуг составила 44.1% в дек.24, за последние три месяца – 44.4%, за 2П24 – 42.9%, за 2024 – 41.3% vs 39.1% в 2023 и 14.4% в 2021.

▪️Доля валют недружественных стран в дек.24 – 16.9%, за 3м – 17.7%, за 2П24 – 17.5%, в 2024 – 18.6% vs 31.8% в 2023 и 84.6% в 2021.

▪️Доля валют нейтральных стран в дек.24 – 39.1%, за 3м – 37.8%, за 2П24 – 39.6%, в 2024 – 40.1%, в 2023 – 29.2% и всего 1.1% в 2021.

За последние три года произошла значительная трансформация валютных расчетов, в начале 2022 Россия по экспорту получала около $50 млрд в месяц в валютах недружественных стран, а теперь всего $6 млрд (снижение экспорта, а главное – снижение доли валют недружественных стран в расчетах), а в валютах нейтральных стран три года назад поступало не более $0.5 млрд, а сейчас $13-16 млрд.

▪️По импорту товаров и услуг доля рубля в расчетах составила 47.2% в дек.24, за 3м – 48.1%, за 2П24 – 47.1%, в 2024 – 43%, 2023 – 29.9%, а в 2021 – 28.2%.

▪️В валютах недружественных стран импорт последовательно снижается, достигая минимума за всю историю – 16.2% в дек.24, за 3м – 18.2%, за 2П24 – 19.6%, в 2024 – 22.1%, 2023 – 34.5%, в 2021 – 67.6%.

▪️В валютах нейтральных стран импорт вырос до 36.6% в дек.24, за 3м – 33.6%, за 6м – 33.3%, в 2024 – 34.9%, в 2023 – 35.6%, в 2021 – всего 4.3%.

С точки зрения воздействия на рубль имеет значение валютный импорт.

В совокупности валютные расчеты в начале 2022 составляли около $22.5 млрд в месяц, из которых валюты недружественных стран – $21.3 млрд, тогда как в конце 2024 потребность в валюте снизилась до $16.5-17 млрд, где валюты недружественных стран всего $5.7 млрд.

С точки зрения торгового баланса, потребность в долларах и евро по импорту полностью обеспечена доходами по экспорту в соответствующей валюте.