🏁 Итоги дня: 20 марта
🔶 «Т-Технологии» опубликовали результаты по МСФО за 4-й квартал 2024 года. Итого в отчётном периоде:
📝 Выручка — ₽338 млрд (+130%)
📝 Чистая прибыль — ₽39 млрд (+87%)
📝 Рентабельность капитала ROE — 30,2% (против 32,5% по 2024 г.)
Совет директоров рекомендовал дивиденды за 4-й квартал — ₽32 на акцию, дивдоходность — 0,9%, закрытие реестра 10 апреля.
В этом году компания ожидает дальнейший рост прибыли в размере не менее 40% г/г и ROE свыше 30%.
Группа также возвращает практику утверждения советом директоров возможности проведения допэмиссии акций в размере до 1,5% в год для целей мотивации. Но мы не ждём от этого большого влияния. Сейчас для этих целей используются выкупленные с рынка акции.
Мы повышаем наш целевой уровень цены для акций «Т-Технологий» на ближайшие 12 месяцев до ₽4100-4200 при текущей цене ₽3635.
🔶 Компания ВК объявила допэмиссию и опубликовала результаты за 2024 год, которые мы оцениваем как очень слабые. Итого:
📝 Выручка — ₽147,6 млрд (+23% г/г)
📝 EBITDA cкорр. — минус ₽4,9 млрд, (в 2023 году было плюс ₽0,2 млрд)
📝 Чистый долг — ₽183 млрд (против ₽151 млрд в 1-м полугодии 2024-го)
30 апреля собрание акционеров рассмотрит вопрос о допэмиссии: компания планирует привлечь до ₽115 млрд для сокращения долговой нагрузки. Акционеры получат преимущественное право на приобретение акций в рамках допэмиссии. Исходя из объявленных параметров, потенциальный объём допэмиссии составит 354 млн акций, то есть число акций в обращении увеличится примерно в 2,5 раза.
Компания ожидает улучшения ситуации в этом году: скорр. EBITDA больше ₽10 млрд. Несмотря на это, пока мы считаем акции компании непривлекательными. Акции упали сегодня на 7% до текущего уровня ₽305.
🔶 ММК опубликовал результаты по МСФО за 4-й квартал 2024-го, которые мы оцениваем как ожидаемо слабые. Итого в отчётном периоде:
📝 Выручка — ₽206 млрд (-20% г/г)
📝 EBITDA — ₽53,6 млрд (-57% г/г)
📝 Свободный денежный поток — ₽7,1 млрд (-22% г/г)
Мы по-прежнему придерживаемся негативного взгляда на сектор стали из-за сохранения неблагоприятной конъюнктуры.
$T $VKCO $MAGN
#СольДня