🏁 Итоги дня и недели: 17 – 21 марта
🔶 Группа X5 опубликовала отчетность по МСФО за 4-й квартал 2024 года и весь год. Итого в 4-м квартале:
📝 Выручка — ₽1,078 млрд (+22,3% г/г)
📝 EBITDA скорр. — ₽92,0 млрд (+2,9% г/г)
📝 Чистая прибыль — ₽12,9 млрд (-24,5% г/г)
Компания ранее публиковала операционную отчётность за 4-й квартал, но финансовая отчётность оказалась не впечатляющей — прибыль по МСФО заметно упала. Цена акций X5 падает сегодня второй день подряд от максимума на ₽3764 и торгуется в моменте на ₽3644.
В последний раз мы писали про X5 в январе, когда цена акций была ниже ₽3000 и говорили о цели в ₽3700. Мы ещё видим потенциал для подъёма котировок X5 до ₽3900-4000 на фоне быстрого роста компании, но считаем, что оценка приближается к справедливой. Предстоящая выплата щедрых дивидендов может поддержать цену.
Совет директоров X5 принял решение о выплате дивиденда — ₽648 на акцию, дивдоходность 17%, собрание акционеров — 27 июня, закрытие реестра — 9 июля. Полагаем, что в ближайшие годы компания будет выплачивать дивиденды с доходностью 10-13%.
🔶 Совет директоров Банка «Санкт-Петербург» принял решение о выплате дивиденда — ₽29,72 на акцию по обыкновенным акциям и ₽0,22 по привилегированным. Оценка дивиденда совпала с нашими ожиданиями. Акции банка продолжают рост, текущая цена ₽408, и приближаются к нашей цели на уровне ₽430-450.
🔶 Банк России сегодня оставил ключевую ставку неизменной на уровне 21%, как и ожидалось. Совет директоров регулятора даже не рассматривал другие варианты решения, но выбирал между вариантами сигнала — нейтральным и умеренно жёстким, выбрав последнее.
Глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что «если для возвращения инфляции к цели потребуется повышение ключевой ставки, мы будем готовы это сделать, хотя такая вероятность стала ниже».
Мы полагаем, что Банк России пойдёт на снижение ставки только ближе к концу года, в конце года ждем её на уровне 19%.
🔶 Индекс Мосбиржи за неделю практически не изменился и составил 3191. Лидерами среди компаний, входящих в индекс, стали акции «Мечела» (+8,8%), «Транснефти» прив. (+5,7%), «Эн+ груп» (+5,4%), «Т-технологий» (+5,1%), «Мечела» прив. (+4,7%). Мы продолжаем ждать снижения индекса к 3000 на фоне явной перекупленности к цене нефти в рублях и сокращения чрезмерного геополитического оптимизма.
$X5 $BSPB
#ИтогиНедели