Горячие деньги решили вместо акций сыграть в валюту
Последние 2 месяца — время дорогих денег и горячих денег:
1. Почему дорогих? — все фьючерсы на 3 мес. вперед торгуются на 5-5.5% дороже. Это жесткое обдиралово, но факт. Поэтому участники рынка не держать долго фьючерсные позиции и шорт получается выгоднее
2. Почему горячих? — фактический приток в ПИФы акций -3 млрд. за 2025й год. Т.е. широкие массы не инвестируют, и рынок кишит спекулянтами, которые рады забрать 2-3-5% и убежать. В успех переговоров не верят, плюс деньги дорогие — см. п.1
Как итог, видно что после экспирации 20 марта физлица сократили свой чистый лонг индекса Мосбиржи и не восстановили его. Дорогие фьючерсы и нейтральный новостной фон останавливают. В то же время, в валюту почти наверняка пошло играть немало тех же горячих денег — увидим завтра в ночной статистике Мосбиржи по фьючерсам.
Что мне с этого?
1. Как только валюта подрастет, ее также мощно зафиксируют. Контанго злое.
2. Если будет позитив в геополитике, снова все побегут в фьючерсы на акции и рубль укрепится. Нужно быть готовым
В общем, все как в плохой футбольной команде — весь состав бегает за мячиком по полю, покинув свои позиции… Но зато понятнее что ждать дальше.