Феноменальные рекорды на торгах 7 апреля
Американский рынок удержался выше 5000 пунктов, закрывшись снижением на 0.2%, но этот тот случай, когда финализация торгового дня уводит от невероятного драматизма и эпичности внутри дня.
Внутридневной диапазон в 8.5% — весьма широкий. Вообще, сам по себе внутридневной диапазон уже аномалия. За 60 лет было лишь 19 дней, когда был сопоставимый разброс, где 1 раз в 2020 (13.03.2020), 1 раз в 2010 (06.05.2010), 12 раз в 2008, 1 раз в 2002 и 4 раза в октябре 1987.
▪️Установлен новый абсолютный рекорд волатильности. Никогда в истории торгов не было настолько частой смены направления с запредельным импульсом.
Обвал на 4.7% с открытия торгов за 15 минут, далее невероятный рост на 8.5% за 35 мин, далее минус 5.5% за 25 мин, далее 3.5% за 20 мин, после этого минус 3.1% за 25 мин, спустя 15 минут рынок вырос на 2%, чтобы упасть на 1.7% за пол часа. Далее относительно умеренные колебания на 1.2%. К вечеру плюс 3% и минус 1.8%, чтобы в конце дня выйти к нулю.
То, что вчера проходили за 15 минут обычно ранее требовалось проторговывать неделю.
Собственный индикатор волатильности показывает, что пиковая волатильности в середине торгового дня в 16 раз (!) превышала волатильность на максимуме рынка в феврале 2025 и в 4 раза выше пиковой волатильности в марте 2025! Последний раз сопоставимые показатели были в момент наивысшей паники в марте 2020 и октябре 2008.
▪️Рекордные маржин-коллы. С утра был характер тотального коллапса по шкале 10 из 10, что за всю историю торгов было всего несколько раз. Тотальный коллапс характеризуется всепоглощающим страхом и запредельной плотностью продаж, когда сливается все без разбору по любым ценам на высоких оборотах.
С утра на протяжении примерно 15 минут брокеры крыли клиентов, которые не успели или не смогли довнесли маржу обеспечения после выходных по позициям, которые имели задолженность с вечера 4 апреля. Рынок открылся снижением, поэтому задолженность увеличилась в геометрической прогрессии в зависимости от уровня маржинальности.
Я следил за рынком и оцениваю плотность принудительных продаж в диапазоне 40-50 млрд за день.
▪️Установлен новый абсолютный рекорд торгового оборота за всю историю! По моим расчетам торговый оборот по всем акциям американских компаний, допущенных к торгам, составил 751 млрд долларов в рамках торгового дня 7 апреля, что 1.5 раза выше среднего оборота за последние 30 дней (обороты резко выросли с конца февраля) и почти в 4 раза выше средних оборотов в 2П24.
Самые торговые компании: Nvidia – 58.3 млрд, Tesla – 42.8 млрд, Apple – 29.4 млрд, Amazon – 19 млрд, Meta – 18.8 млрд , Microsoft – 18 млрд.
Всего 133 компании с торговым оборотом более 1 млрд в сумме обеспечили 464.1 млрд оборота.
Статистика импульсного распределения сработала. Действительно, рынок после фиксации минимумов пошел в резкий рост почти на 9% за полчаса – сильнейший внутридневной импульс в истории.
Повод, как ранее сообщал мог быть любой (придумали фейк с отсрочкой пошлин на 90 дней). Этот фейк был заложен в собственные рыночные модели еще на выходных, сообщил об этом публично за 1.5 часа до события.
В России с треском и грохотом завершен 14 подряд день снижения, который перешел в режим коллапса. За три дня грохнулись на 10.5% в основной сессии и на 11.9% в расширенной сессии – такое бывало 13 раз за 15 лет и в 100% случаях рынок обеспечивал не менее 10% доходности в следующие 15-20 торговых сессий.
Уровень перепроданности российского рынка достиг беспрецедентных показателей, превысив ориентиры 2024 года.
За последние 15 лет сопоставимый или более существенный уровень перепроданности был 9 раз (сен.22, апр.22, фев.22, мар.20, мар.14, сен.11, авг.11, май.10, июн.09). Рынок всегда рос в следующие 15 дней, даже в хаотичном 2022.
В целом, как по российского рынку, так и по мировым рынка ожидается снятие технической перепроданности в ближайшие дни, но фундаментальные факторы указывают на дальнейшее снижение.