Рынок стабилизировался, но входить на всю пока рано. Экспортеры под давлением крепкого рубля и сырья без драйверов. Интерес смещается к внутреннему спросу — точечно и аккуратно. #тактика_на_РЦБ
Основные внешние изменения за последнюю неделю:
✍️ Трамп немного сдал назад и резкое падение мировых рынков акций, доллара, американских гос. облигаций и сырьевых товаров (особенно нефти) остановилось.
✍️ Переговоры по миру на Украине все больше смещаются в сторону переговоров без публичной огласки деталей. Можно только предположить, что «быстрого успеха» по достижению мира достичь не удалось, зато завязался диалог по личным вопросам элит и экономике, которые можно обсуждать без прогресса по миру, но и без публичной огласки.
✍️ Признаки рецессии в экономике РФ поступают почти каждый день.
Дальнейшие действия зависят от событий ближайших недель:
✍️ 25 апреля — заседание Банка России.
Рынок ждет смягчения риторики, что откроет путь к снижению ставки в июне или июле. Важный ориентир — инфляционные данные, которые выйдут уже в среду.
✍️ 9 мая — Москва принимает гостей из Китая, Индии, Бразилии, Венесуэлы.
По оценкам источников РДВ, визит может быть попыткой зафиксировать новый формат международной повестки без участия США. Возможны обсуждения по «внутреннему клубу» BRIC.
✍️ Начало мая — выход статистических данных по США и Китаю.
Будет виден первый эффект новых торговых барьеров. Рынок внимательно следит за последствиями и потенциальными новыми рисками.
Что по рынку и стратегиям:
✍️ Индекс Мосбиржи отскочил с 2600 до 2800, но без импульса. Динамика больше напоминает сценарий затяжного конфликта, чем разворот к миру.
✍️ РТС — 1070. Источники РДВ отмечают: покупки интересны на уровнях ниже 900 — текущие значения выглядят уязвимыми без поддержки сырья или ослабления рубля.
✍️ Экспортеры при текущих ценах на нефть и сырьё не выглядят привлекательно. Крепкий рубль снижает рублёвую выручку, и сектор остается под давлением. Триггеры — либо разворот рубля, либо глобальный сырьевой сдвиг.