Движемся в правильном направлении

#мысли_управляющего
#SPX #GOLD #EURUSD

Вчера вышли данные о снижении американского ВВП в 1кв на 0.3%. При этом:
— в газетах писали про рецессию
— доллар DXY вырос к другим валютам, евро снизился
— золото продолжило снижение
— индекс S&P вырос на 1.5%

Как это возможно — я разбирал для вас в Пирогах и писал выше.

Все дело — в импорте. Потребители США последние 3 месяца запасались товарами и сырьем, до тарифов и пока тарифы Трампа не вступили в полную силу.

🧮 Поскольку арифметически ВВП = Потребление + Инвестиции + Спрос государства + (Экспорт — Импорт), то резкий скачок импорта завалил ВВП. Если бы импорт был обычным, то ВВП показал бы рост свыше 2%. Также в 1кв был повышенным импорт золота.

Поэтому логика рынка:

1. В США тарифы несут инфляцию, поэтому ФРС пока не снизит ставку (это за укрепление доллара, снижение золота)
2. В евро наоборот большое укрепление валюты, слабая экономика и будет снижение ставок (это за снижение евро)
3. Экономика США в порядке, посмотрим что с тарифами. Рынок ждет торговую сделку с Индией по тарифам, это позитив (для акций США и доллара)

Ранее приводил вам свои позиции на одном из фондов:
— шорт евро-доллара
— шорт золота
— шорт EURRUBF (там вчера подтвердили что смягчать правило продажи валютной выручки не будут)

… все остаются в силе. В отличие от политизированных акций РФ, тут логика работает.