Минутка стратегии
Пока все обсуждают Украину, я для себя решил фокусироваться на том, что можно с большей уверенностью прогнозировать, а по России — покупать или продавать больше глядя на цифры по бизнесам. Исходя из этого, по российским акциям рост получается небыстрым (хотя и продолжительным, поясню почему), а на прочих рынках есть ряд идей:
(1) В российских акциях видим РТС довольно высоко (1,137п). Если мысленно вырастить акции ещё на 10%, то уже будем возле 1300п и это исторически дорого (и по оценкам инвестбанков тоже). С текущим курсом доллара и высокой ставкой я считаю это неоправданным, и выглядит логичным при дальнейшем росте скорее продать акции и купить доллары (а потом уже если доллар обгоняет акции, докупать акции). Соответственно как будет 95-100Р за доллар, ставка 16-18%, то и по акциям 3500-4000 IMOEX. Но не так уж быстро
— в валюте же я жду, что с мая значительно ускорится импорт после 2-3 мес. распродажи запасов. Плюс по экспорту нас догонит апрельская нефть, самая низкая в году (а лаг поступления валютной выручки 1.5 мес.). Поэтому не за горами разворот валюты, и одновременно покупаю одни валютные пары и шорчу другие (вы видели с утра EUR). Сейчас пара позиций в валюте в минусе. но это не смущает — собираюсь докупать, плюс ещё получаю фандинг в шорте EURRUBF — его нужно приплюсовать к результатам (сайт сам не отображает)
(2) В мире сейчас прогресс в торговых соглашениях США поднял рынки, вырос на сомнениях скептиков. Но впереди инфляция от тарифов, торможение занятости и инвестиций, битва Трампа в Конгрессе (он собирается протащить бюджет с дефицитом ещё больше, чем был до него; все что сэкономил DOGE предложено потратить на увеличение оборонного бюджета США в рамках гонки вооружений с Китаем). Поэтому:
— доллар (к евро и иене) переходит к росту, и доходности Treasuries тоже — на фоне деэскалации в Индии это дает шорт в золоте, и мы играем его в подписке (на скрине тоже был); можно смотреть на лонг USDJPY на коррекции этой пары
— торговые сделки США позволили отыгрывать лонг BRENT (тоже торгуем с клиентами и на фондах) на отскок от апрельских уровней
— S&P подходит к уровням, от которых можно шортить (смотрю на них сейчас для клиентов)
Какой вывод:
1. Необязательно и ненужно ждать и молиться на рост IMOEX, чтобы заработать. Мы с вами справимся в любом случае. Если будет рост, я настроен сокращать часть позиций и снова закупать на волатильности
2. Я очень воодушевлен возможностями в мире: там рынки работают чуть больше «по классике», и пока в акциях не все понятно, я готов временами постоять в LQDT на часть капитала, торгуя фьючерсами на международные активы
Как говорится, Добро и Сила! 😉