Продолжение переговоров и замедление инфляции создают условия для лонгов в бумагах роста и длинных ОФЗ. Риски для рынка снижаются, а апсайд от мира — всё ещё не заложен в цену. #тактика_на_РЦБ
Переговоры идут:
✍️ Впервые с 2022 года — официально между РФ и Украиной.
✍️ Сегодня — новый разговор Путина и Трампа, обсуждается их личная встреча.
Это ограничивает США в новых санкциях и может открыть путь к экономическому взаимодействию РФ и США — отдельно от украинского трека.
Рынок в мир не верит:
На Polymarket шанс мира до конца 2025 года — 50%. По оценке источников РДВ, при позитиве индекс может вырасти с текущих 2890 до 3300–3500. Пока позиции сторон далеки, но сохраняется апсайд на случай прорыва.
Инфляция тормозит:
Инфляция в апреле замедлилась до 5.5% г/г (SAAR), а в мае — ниже 4%. Это усиливает шансы на смягчение ДКП уже в июне (6-го) и июле (25-го). При ставке 21% и падающем потреблении (–1% по электроэнергии г/г) это выглядит логично.
Тактика от источников РДВ:
✍️ держать лонги в бумагах роста и длинных ОФЗ;
✍️ избегать циклических;
✍️ сохранять фокус на бенефициарах мира и нормализации с США;
✍️ не забывать о растущем сотрудничестве с Китаем как о долгосрочном драйвере. Интересный факт: Си Цзиньпин был в России три года подряд — 2023, 2024 и 2025.