Кто среди нерезидентов поддерживает американскую финансовую систему?
Совокупный приток иностранного капитала в американские ценные бумаги (облигации от одного года и акции) составил 335.6 млрд за 1кв25.
В условиях потенциальной нестабильности трансграничных финансовых потоков из-за обострения геоэкономического ландшафта, необходимо понимать пул ключевых стратегических союзников США (по собственным расчетам на основе данных TIC Минфина США):
• Великобритания – 90.5 млрд, где трежерис – 72 млрд, а акции (-3.4 млрд), далее в указанной последовательности
• Каймановы острова – 70.7 млрд / 38.9 млрд / 27.9 млрд
• Япония – 57.7 млрд / 39 млрд / 11.7 млрд
• Норвегия – 35.2 млрд / 41.1 млрд / -11.6 млрд
• Франция – 33.1 млрд / 8.9 млрд / 18.6 млрд
• Ирландия – 29.5 млрд / -5.4 млрд / 26.7 млрд
• Швейцария – 28 млрд / 13 млрд / 6.3 млрд.
Всего 7 (СЕМЬ!) ключевых стран инвесторов в США за последние три месяца. Остальные интегрально сработали в ноль. Причем два офшора (Каймановы острова и Ирландия), являющиеся «прачечной» для американского капитала.
Среди остальных крупных покупателей числятся:
• Тайвань – 18.6 млрд
• Сингапур – 17.3 млрд
• Нидерланды – 15.3 млрд
• Германия – 9.1 млрд
• Канада – 8.6 млрд.
За три месяца были сформированы чистые продажи на 152 млрд, а среди крупнейших продавцов в 1кв25:
• Китай – 65.5 млрд / -35.5 млрд / — 16.3 млрд
• Австралия – 12.6 млрд / -3.4 млрд / -8.6 млрд
• Саудовская Аравия – 12 млрд / -10 млрд / 2.6 млрд
• Бельгия – 10.9 млрд / -5.5 млрд / -2.2 млрд
• Международные организации – 10.7 млрд / -14.8 млрд / -0.1 млрд
• Дания – 7.3 млрд / 0.2 млрд / -7.2 млрд
• Мексика – 6.6 млрд / -9.5 млрд / 5.5 млрд.
За последние 12 месяцев весь приток иностранного капитала на 1.25 трлн обеспечен всего 11 странами и вот основные поставщики капитала в США:
• Каймановы острова – 317.1 млрд
• Ирландия – 171.3 млрд
• Франция – 152.1 млрд
• Великобритания – 138.8 млрд
• Сингапур – 126.7 млрд
• Гонконг – 75 млрд
• Норвегия – 65.4 млрд
• Нидерланды – 58.4 млрд
• Канада – 57.9 млрд
• Тайвань – 53.4 млрд
• Швейцария – 52.3 млрд.
15 стран за последние 12м были чистыми продавцами в совокупности на 322 млрд, из которых 10 стран продавали на 1 млрд и более:
• Китай – 187.4 млрд
• Япония – 34.4 млрд
• Бразилия – 24.5 млрд
• ОАЭ – 18.9 млрд
• Бельгия – 15.6 млрд
• Индия – 13 млрд
• Кувейт – 8 млрд
• Саудовская Аравия – 7.4 млрд.
Еврозона является чистым покупателем на 441 млрд за последние 12м (119.3 млрд трежерис и 227.2 млрд акции), а за последние 3м купили на 80.3 млрд (14.4 млрд трежерис и 25.2 млрд акции).
Азия преимущественно является чистым продавцом, за исключением Сингапура, Гонконга и Тайваня. Япония последние три года является нестабильным инвестором, а Китай настойчиво и последовательно крупными партиями выходит из американских ценных бумаг.
Ближний Восток также в сторону чистого продавца позиционируется, несмотря на браваду о 4 трлн «обещанных» инвестиций в США.
Канада снижает интенсивность покупок с рисками выхода в чистого продавца из-за ухудшений отношений с США.
Сейчас стратегическими инвесторами в США являются офшоры и несколько стран в Европе (Великобритания, Франция, Ирландия, Норвегия, Швейцария и Нидерланды).
Учитывая обострения по геоэкономическому треку, часть стран в Европе может «отвалиться», по крайней мере, страны Еврозоны.