✅ Кто является фаворитом среди акций финансового сектора?
1️⃣ Сбербанк #SBER
■ Рейтинг: «Покупать»
■ Цель на год: 350 рублей
■ Потенциал роста: 23,8%
📌 Сбер недавно опубликовал финансовые результаты за октябрь и 10 месяцев 2023 года по РСБУ. Повышение процентных ставок затормозило рост кредитного портфеля. Увеличение числа кредитов розничным клиентам замедлилось с 3,8% в августе до 2,7% в октябре. В корпоративном сегменте отмечается такая же тенденция. Аналитики полагают, что повышение ключевой ставки будет и дальше отражаться на темпах роста кредитования.
📌 Несмотря на ожидаемое замедление, высокие прибыли и рентабельность сохраняются. По результатам за III квартал, чистая прибыль достигла рекордных 411 млрд рублей (+8% к/к), что на 2% выше консенсуса. Сбер также улучшил прогноз рентабельности капитала на 2023 год до уровня выше 24% (ранее >22%).
📌 Кроме этого, 6 декабря Сбербанк представит свою новую стратегию на три года, что должно поддержать котировки акций. На этом фоне аналитики «BCS» подтверждают позитивный взгляд на акции Сбера с рекомендацией «Покупать».
2️⃣ TCS Group #TCSG
■ Рейтинг: «Покупать»
■ Цель на год: 5300 рублей
■ Потенциал роста: 51,7%
📌 TCS — сильная финтех-история. Уверенный рост клиентской базы и хорошие финрезультаты улучшают ожидания на 2023 год. Во II квартале TCS заработала рекордные 20,4 млрд рублей прибыли с рентабельностью капитала 35,5%. Чистый процентный доход составил 53.5 млрд рублей. (+80% г/г) — тоже рекорд. Рост кредитного портфеля и снижение стоимости риска обеспечили возврат к высокой рентабельности.
📌 Аналитики «BCS» недавно подняли целевую цену по акциям TCS Group и подтвердили фундаментальную рекомендацию «Покупать» на 12 месяцев. Катализаторами для роста акций могут выступить результаты за III квартал по МСФО, которые будут опубликованы 22 ноября, а также редомициляция.
3️⃣ ВТБ #VTBR
■ Рейтинг: «Покупать»
■ Цель на год: 0,039 рублей
📌 ВТБ недавно опубликовал отчетность за III квартал по МСФО: чистая прибыль ожидаемо снизилась, при этом прогноз чистой прибыли на 2023 год был улучшен до более 420 млрд рублей с 400 млрд рублей. Это подкрепляет позитивный взгляд на компанию. В настоящее время ВТБ сосредоточен на повышении уровня капитала после сложного 2022 года, поэтому дивидендов за 2023 год не ожидается.
📌 Повышение ключевой ставки ЦБ приводит к увеличению стоимости фондирования ВТБ и необходимости переноса роста ставок на кредиты. Это может сдерживать дальнейший спрос на кредиты. Хотя в корпоративном сегменте есть доля кредитов с плавающей ставкой, что позволяет поддерживать рентабельность.
📌 Акции ВТБ остаются низко оцененной историей с потенциалом роста в ожидании сильного финансового результата в 2023 году, а также с учётом возможного возвращения к дивидендам в будущем. Рекомендация «Покупать» по акциям не меняется.
4️⃣ Мосбиржа #MOEX
■ Рейтинг: «Держать»
■ Цель на год: 210 рублей
■ Потенциал роста: 4,2%
📌 Недавно аналитики улучшили прогнозы по результатам Московской биржи, а целевая цена была повышена до 210 рублей со 180 рублей. На данный момент акции Мосбиржи справедливо оценены рынком, что и объясняет рекомендацию «Держать».
📌 Московская биржа недавно опубликовала финансовые результаты за III квартал. Чистая прибыль составила 14,3 млрд рублей (на 6% ниже консенсуса). А вот комиссионные доходы достигли рекордных 14,4 млрд рублей (+61%), превысив ожидания на 3%. Факторы роста — увеличение розничной базы инвесторов, активность корпоративных размещений и новые инициативы.
📌 Объемы торгов также показывают хорошую динамику: 1043,6 трлн рублей (+19%) за 10 месяцев 2023 года. На платформе Мосбиржи прошли первые выпуски цифровых финансовых активов. Компания активно развивает проект «Финуслуги» и считает текущую среду благоприятной для роста проекта. Рекомендация — «Держать» после недавнего роста котировок.
*Рейтинги и целевые цены на акции предоставлены аналитиками «BCS»
Чьи акции вам больше нравятся?
■ Сбербанк 👍
■ TCS Group 🔥
■ ВТБ ❤️
■ Мосбиржа ⚡️